11.2 Мультипликативное расширение банковских кредитов и депозитов

Фундаментальное свойство банковской системы заключается в том, что она может расширять депозиты путем многократного увеличения любых новых резервов, которые она получит. Даже в том случае, когда индивидуальный банк не может путем предоставления ссуд расширить депозиты в количестве большем, чем избыточные резервы данного банка.

Мультипликативное расширение банковских депозитов и кредитов – расширение депозитов путем многократного увеличения любых новых резервов, получаемых банковской системой в целом.

Для изучения процессов расширения и сужения депозитов в банковской системе введем следующие допущения:

• в правой части баланса банка отражаются только вклады до востребования;

• игнорируются наличные деньги, то есть депозиты являются единственной формой денег;

• все депозиты отвечают единому требованию к резервам;

• уровень обязательных резервных требований равен 5%.

Допустим, Банк 1 получает депозит 1000 денежных единиц (д. ед.) в результате операций на открытом рынке. Это увеличит обязательные резервы банка на 50 д. ед, а избыточные резервы банка на 950 д. ед, как показано на Т-счете:

Банк 1
Активы	Обязательства и СК
Резервы +1000 из них: обязательные 50 избыточные 950	Депозиты +1000

Банк 1 не желает и не может держать избыточные резервы в размере 950 д. ед., так как. они не приносят процентного дохода. Банк рассматривает варианты для того, чтобы вложить их так, чтобы они работали. Например, отдать 950 д. ед. в ссуду. Он кредитует это количество на счет заемщика, но фонды долго не останутся на этом счете и в итоге 950 д. ед. покинут балансовый счет Банка 1. Однако Банк 1 не утрачивает первоначальный депозит размером 100 д. ед., как не теряет и 50 д. ед. обязательных резервов. Банк 1 теряет только депозит в 950 д. ед., созданный посредством предоставления ссуды, и соответствующие 950 д. ед. избыточных резервов. Если Банк 1 инвестирует свои избыточные резервы в ценные бумаги, то результат будет таким же. Банк 1 заплатит дилеру за купленные бумаги путем перевода денежных средств, равных размеру покупки, на счет дилера в другом банке. Результат будет таким же, как и в первом случае.

Рассмотрим Банк 2, который получил чек, выписанный в Банк 1, размером в 950 д. ед:

Банк 2
Активы	Обязательства и СК
Резервы +950 из них: обязательные +47,5 избыточные +902,50	Депозиты +950

Его депозиты возрастают на 950 долларов, избыточные резервы на 902,50 д. ед. Банк 2 переводит избыточные резервы в приносящие процент активы, таким же образом, как и Банк 1, то есть в ссуду или в инвестиции. При этом он теряет 902,50 д. ед. в виде избыточных резервов, но сохраняет первоначальный депозит в 950 д. ед. и обязательные резервы в 47,5 д. ед.

Процесс мультипликативного расширения депозитов уже начался, поскольку операции центрального банка дадут дилеру ценных бумаг депозит в 1000 д. ед., и в балансовом отчете Банка 1 останется эта сумма. Но теперь баланс Банка 2 также отражает депозит 950 д. ед. Общая сумма депозитов банковской системы увеличилась на 1950 д. ед. или в 1,95 раза от суммы операции на открытом рынке. Можно продолжить эту процедуру, включая в процесс другие коммерческие банки. Результаты этого анализа приведены в таблице 11.1.

Таблица 11.1 – Расширение предложения денег системой коммерческих банков

Банк	Вложенная сумма	Сохранено в качестве резерва	Ссуды или инвестиции
	1000	50	950
	950	47,5	902,5
	902,5	45,13	857,37
	857,37	42,87	814,5
	814,5	40,73	773,77
	773,77	38,69	735,08
	735,08	36,75	698,33
	698,33	34,92	663,41
	663,41	33,17	630,24
	630,24	31,51	598,73
Всего для 10 банков	8025,2	401,27	7623,93
Прочие банки	11974,8	598,73	11376,07
Всего для всех банков	20000,00	1000,00	19000

С течением времени все избыточные резервы истощаются, а депозиты расширяются до 20000 д. ед. Расширение продолжается до тех пор, пока все 1000 д. ед. новых резервов не будут использованы в качестве обязательных резервов.

На основе 950 д. ед. избыточных резервов, полученных банковской системой, когда один банк создал депозит в 1000 д. ед. в результате операции на открытом рынке, система коммерческих банков в целом способна выдать ссуду в 19000 д. ед. Следовательно, банковская система может давать двадцатикратную ссуду при резервной норме 5%. Но каждый отдельный банк банковской системы предоставляет займы лишь в размере собственных избыточных резервов. Резервы, которые теряет отдельный банк, не теряет банковская система в целом. Резервы, потерянные Банком 1, приобретены Банком 2. Те, что утратил Банк 2, получил Банк 3 и т.д. Таким образом, индивидуальный банк может безопасно ссужать или направлять в инвестиции лишь сумму, равную его избыточным резервам, но ссуды системы коммерческих банков могут в несколько крат превышать ее избыточные резервы. Денежный мультипликатор или мультипликатор счетов основывается на том, что резервы и депозиты, утраченные одним банком, приобретаются другим, и является величиной, обратной норме обязательных резервов:

M = 1/r; (11.1)

M = 1/0,05 = 20.

В этой формуле М обозначает максимальное количество новых кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной величине r. Для определения общего количества новых депозитов, полученных банковской системой, при изменении общего количества резервов и данном уровне резервных требований, используют мультипликатор “депозиты к резервам”:

D = R/r , (11.2)

где D – изменения в чековых депозитах;

R – изменения в резервах;

r – уровень обязательных резервов.