133

Часть 2 кредитный рынок и кредитная система

7 Кредитная система

7.1 Кредитный рынок и его участники

Основной и составной частью финансового рынка является кредитный рынок. Кредитный рынок можно определить как систему отношений между ссудодателями и ссудозаемщиками по поводу заимствования (как правило, за плату) стоимости в денежной и непосредственно товарной форме. Кредитный рынок – это рынок возвратных ресурсов, коммерческих и банковских ресурсов. Кредитный рынок – это общее обозначение рынков, где существует спрос и предложение на различные платежные средства. Кредит буквально означает распоряжение определенной суммой денег в течение известного срока. Те, у кого избыток денег, могут давать кредит тем, кто испытывает их недостаток или нуждается в дополнительных суммах. Кредит может непосредственно направляться от кредитора заемщику. Однако, как правило, кредитные сделки опосредуются финансовыми институтами (банками и другими учреждениями, которые берут взаймы и ссужают деньги) или движением долгосрочных обязательств, которые продаются и покупаются на особом рынке – рынке ценных бумаг.

Таким образом, именно кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий, и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется их избыток, в те отрасли, которые испытывают в них недостаток. Поэтому рынок кредита имеет большое значение. На рисунке 1.5 показано, как выглядит полный кругооборот доходов и продуктов в макроэкономике, включая государственный сектор и внешнюю торговлю, а также кредитный рынок как один из секторов финансового рынка.

Домашние хозяйства обычно не все свои доходы используют на покупку потребительских товаров. Часть средств они также откладывают в сбережения, например, помещая их в банк. Разумеется, семейные хозяйства также и берут деньги взаймы для определенных целей (например, чтобы приобрести автомобиль или дом), однако, в конечном итоге сберегают больше денег, чем берут в долг. Сбережения домашних хозяйств рассматриваются как утечка из кругооборота, поскольку отвлекаются ресурсы от потребления. Когда же семейные хозяйства берут заем, то происходит расширение потребления.

На кредитном рынке предприятия берут в долг деньги для финансирования своих инвестиций. Естественно, иногда предприятия также и дают деньги взаймы, но обычно производственный сектор в целом берет взаймы больше, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка – направлять сбережения семейных хозяйств на инвестиции в фирмы.

Но на кредитном рынке участвуют не только домашние хозяйства и фирмы. Государственному сектору также требуется брать взаймы в случае дефицита государственного бюджета. В то же время, если у него имеется избыток средств, он может давать их в долг. На практике весь государственный сектор, естественно, не выступает в качестве единого кредитора или заемщика. В ситуации, когда у государства большой бюджетный дефицит, оно является крупным заемщиком.

Внешняя торговля (экспорт, импорт) также вызывает попеременно то дефицит, а то активное сальдо платежного баланса. Дефицит приходится финансировать за счет иностранного долга, в то время как активное сальдо представляет собой предоставление кредита за рубеж.

Назначение кредитного рынка – посредничество между кредитором и заемщиком. Сам по себе кредит не в состоянии увеличить массу орудий и предметов труда и на этой основе обеспечить рост объема производства и его ускорение. Но он может активно способствовать и оказывать значительное воздействие на расширение производства.

Участниками или субъектами кредитного рынка являются юридические лица – предприятия, организации, специализированные учреждения – банки, различные учреждения небанковского типа, государство через свои органы; физические лица; иностранный сектор. Объектом на кредитном рынке выступает ссудный капитал, ссуженная стоимость в денежной или товарной форме.

Западные экономисты предлагают чрезвычайно расширенную концепцию кредита, утверждая, что общий кредит включает широкий ряд финансовых инструментов – деньги, почти деньги, облигации, закладные и т.п. И, действительно, сегодня в экономической системе рыночного типа в результате изменений в коммуникациях, дерегулирования финансовых рынков, интенсивной конкуренции сглаживаются существенные различия между финансовыми институтами. Основным является то, что все они стали финансовыми посредниками, то есть, берут вклады у одних групп и ссужают другим. Они обеспечивают вкладчиков различными финансовыми инструментами – текущими счетами, сберегательными счетами, страховыми полисами, пенсионными планами и т.п. Поэтому современные кредитно-банковские системы имеют сложную, многоуровневую структуру.

Кредитная система в широком смысле включает в себя кредитные отношения, регулируемые государством; соответствующие им кредитные учреждения, а также формы, виды кредита и методы его применения (организация, планирование кредита; особенности совершения кредитных операций и др.).

Кредитная система в узком смысле понимается как совокупность финансово-кредитных учреждений и состоит из следующих основных институционных звеньев или ярусов:

1. Центральный банк (государственные или полугосударственные банки)

2. Банковский сектор:

• коммерческие банки;

• сберегательные банки;

• инвестиционные банки;

• инновационные банки;

• ипотечные банки;

• специализированные торговые банки.

3. Страховой сектор:

• страховые компании;

• пенсионные фонды.

4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:

• инвестиционные компании;

• финансовые компании;

• благотворительные фонды;

• трастовые компании (трастовые отделы коммерческих банков);

• лизинговые компании;

• ссудосберегательные ассоциации;

• кредитные союзы;

• ломбарды.

Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран – в основном для США, стран Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной, поскольку в ряде случаев страховой сектор объединяют с четвертым ярусом.