2. Особая роль прямых иностранных инвестиций

По разным причинам (в т.ч. названным выше) прямые инвестиции оказывают существенное воздействие на всю мировую экономику и ее сердцевину - международный биз­нес. С экономической точки зрения, с позиций фирм - это:

• обеспечение для себя стабильного рынка непосред­ственно или в качестве трамплина для выхода на рынки "третьих стран";

• образование своего "внутреннего рынка", те или иные секторы которого расположены в отдельных странах;

• включение своего интереса в межгосударственные отношения на региональном и более широком междуна­родном уровне.

Когда говорят о прямых инвестициях, то имеют в виду наличие либо иностранного контроля над 10 или более про­центами обычных акций, либо голосов, либо "эффективного голоса" в управлении предприятием. Для некоторых это свя­зано только с собственностью, долей в акционерном капита­ле, которую можно получить

• а) через приобретение акций за рубежом;

• б) с помощью реинвестирования прибыли;

• в) посредством внутрифирменных займов или внут­рифирменной задолженности.

Многие считают эти формы недостаточными и вполне обоснованно продолжают перечень различными неакционер­ными формами (включая субконтракты, управленческие со­глашения, френчайзинг, лицензионные сделки, раздел продукции и др.). Нельзя не признать, что процесс расшире­ния трактовок, относящихся к пониманию форм и методов прямого зарубежного инвестирования, породил ряд проблем, носящих поистине глобальный характер и требующих для их разрешения новых, нестандартных подходов и решений.

Как известно, за период с 1914 г. до конца второй миро­вой войны заграничные капиталовложения увеличились на 1/3. Потом они удвоились за 10 лет, затем - за 6-7 лет. За четверть века (с середины 60-х годов) они выросли в 4 раза, я в 80-е годы мир вступил примерно с 450 млрд. дол. В 1990 г. был достигнут рубеж в 1,7 трлн. дол., т.е. про­изошло почти 4-кратное увеличение за одно десятилетие. В 1996 г. мир вступил с суммой прямых зарубежных инвес­тиций, приближающейся к 3 трлн. дол. /6/.

Столь высокие темпы роста иностранных инвестиций объясняются, конечно, отнюдь не избытком капиталов, ко­торые искали бы место для своего прибыльного приложения вследствие ограниченности внутреннего рынка и невозмож­ности эффективно использовать их во внутренней экономи­ке, в то время как есть страны с более высокой нормой прибыли. Произошла перестройка в мировом хозяйстве, когда транснациональные корпорации начали вывозить за рубеж не капитал в прежних формах, а производство, причем во главу угла ставится не только возможность получения при­были, но длительный (постоянный) характер такого получе­ния (до тех пор, пока существует само производство).

Общая сумма прямых инвестиций, которые находятся в структурах ТНК (число таких хозяйствующих субъектов в мире на конец 1995 года составило 39 тыс. плюс 270 тыс. зарубежных филиалов), 2,7 трлн. дол. ТНК и аналогичные им хозяйственные образования образуют наиболее динамич­ный сектор мирового хозяйства.