- •6.Совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации (региональных бюджетов) и местных бюджетов образует бюджетную систему Российской Федерации
- •7.В соответствии с Бюджетным кодексом рф межбюджетные отношения основываются на следующих принципах:
- •13.Образование прибыли предприятия
- •14.Структура имущества предприятия при его создании.
- •16.Структура заемного капитала
- •17.Собственные оборотные средства (сос) или рабочий капитал.
- •18.Денежные потоки предприятия.
- •19.Сущность проблемы оптимального кассового остатка
- •21.Кредитные линии банков
- •22.Инструменты краткосрочного инвестирования кассового остатка
- •23.Финансирование предприятий с помощью механизма ценных бумаг
- •25.Плюсы ipo:
- •26.Этапы:
- •27.Облигации дадут фирме одновременно и кредит,и акции,в то время как отдельно акции или банковский кредит всегда подвержены сильной волатильности.
- •31.Преимущества для клиентов:
- •34.Временная стоимость денег.
- •35.Правила инвестирования на основе дисконтирования денежных потоков.
- •37.Финансовые рынки:
- •47.Количественная Теория Денег
- •48.Спрос на деньги. Предложение денег.
- •61.Инструменты Денежно-кредитной политики цб.
16.Структура заемного капитала
Наиболее выгодными для предприятия являются долгосрочные займы и кредиты (со сроком погашения свыше 1 года). Долгосрочные источники являются полноценным инвестиционным ресурсом, который может быть вложен в масштабные проекты, способные окупить затраты к моменту погашения задолженности. В этом смысле долгосрочные источники идентичны собственному капиталу. Они называются долгосрочным заемным капиталом или долгосрочными пассивами. Сумма собственного и долгосрочного заемного капиталов называется постоянным или долгосрочным капиталом.
Структура заемного капитала
Краткосрочные обязательства (со сроком погашения до 1 года) привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах. Краткосрочные заимствования подразделяются на процентные (например, банковские ссуды) и беспроцентные (кредиторская задолженность поставщикам, рабочим и служащим, бюджету и т.п.). Общая сумма краткосрочных обязательств называется краткосрочными пассивами, краткосрочным заемным капиталом или просто краткосрочным капиталом. В сумме с долгосрочным заемным капиталом данные источники образуют пассивы предприятия или его заемный капитал.
Основное балансовое уравнение: А = СК + П
Пассивы
В практике бухгалтерского учета принято называть всю правую часть балансового уравнения (СК + П) пассивом. Однако, с финансовой точки зрения собственный капитал имеет иную природу и отличается от заемных источников. С ростом заемного капитала увеличивается общая сумма активов предприятия.
17.Собственные оборотные средства (сос) или рабочий капитал.
В мировой практике для обозначения этой части оборотных средств используется термин «рабочий» (работающий) или «чистый рабочий капитал». Ликвидность - способность предприятия своевременно платить по краткосрочным обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если в состоянии вовремя погашать все свои задолженности. Важным показателем ликвидности является рабочий капитал (working capital), рассчитываемый как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Собственные оборотные средства (СОС).
В мировой практике для обозначения этой части оборотных средств используется термин “working capital” или “net working capital” – рабочий (работающий) или чистый рабочий капитал. Как видно из схемы, алгебраически величину СОС можно рассчитать двумя способами:
вычитая из итога оборотных активов сумму краткосрочных пассивов;
вычитая стоимость внеоборотных активов из суммы постоянного капитала (итога собственного капитала и долгосрочных пассивов).
Значение СОС
Снижение СОС может означать вложение чистых оборотных активов в инвестиционную деятельность с высоким уровнем ожидаемого дохода. Однако при этом уменьшается степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами, что увеличивает риск возможного банкротства.
Отрицательная величина СОС свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как имеющихся в его распоряжении текущих активов уже недостаточно для покрытия срочных обязательств. Поэтому требования кредиторов могут быть направлены и на его основной капитал – здания, оборудование, транспортные средства и т.п.