Андреянова Анна, гр. 08-МЭ

Оценка рентабельности бизнеса

Цель оценки – установление эффективности хозяйствования путем отношения прибыли (балансовой или чистой) к различным базам, отражающим затраты различных факторов производственно-хозяйственной деятельности.

Критерий оценки - коэффициенты рентабельности.

База сравнения – показатели рентабельности на начало отчетного года.

Базисные значения - показатели рентабельности на начало года, анализируемые – аналогичные показатели на конец года.

Для оценки выберем однокритериальный прием – сравнение.

Выделяют две группы показателей рентабельности:

• Продукции;

• Капитала.

К первой группе относятся следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность отдельных видов продукции (работ,услуг) - Ri;

по отношению к полной себестоимости

R₂₀₀₉=1 654 569 / 25 354 337 = 6,53%,

R₂₀₁₀=1 918 419 / 35 556 941 = 5,40%.

Данный показатель показывает, какая доля прибыли от продаж приходится на каждый рубль произведенных затрат. В 2010 году рентабельность уменьшилась, то есть положение стало хуже.

По отношению к переменным издежкам

_{Rv2009= 12 843 757 / 14 165 149 = 90,67%,}

_{Rv2010= 16 039 903 / 19 517 038 = 82,18%.}

_{По отношению к выручке от продаж}

• _{показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу реализованной продукции.}

_{Rs2009= 1 654 569 / 27 008 906 = 6,13%,}

_{Rs2010= 1 918 419 / 35 556 941 = 5,40%.}

_{В 2010 году показатель уменьшился, то есть ситуация в компании стала хуже.}

_{Rsv2009= 12 843 757 / 27 008 906 = 47,55%,}

_{Rsv2010= 16 039 903 / 35 556 941 = 45,11%.}

2. Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг (товарооборота) - Rп;

• по отношению к полной себестоимости - RпС1,

на нач.=1415070/(14165149+11189188)=1415070 / 25354337= 5,58%

на кон.=1464750/(19517038+14121484)=1464750 / 33638522= 4,35%.

• по отношению к выручке от продажи - RпN1,

на нач.= 1 415 070 / 27 008 906 = 5,24%,

на кон.= 1 464 750 / 35 556 941 = 4,12%.

К концу 2010 года показатель рентабельности снизился из-за увеличения коммерческих затрат.

• рентабельности товарооборота, исчисленная на основе показателя прибыли от продаж:

Rp_s на нач. = 1 654 569 / 27 008 906 = 6,13%,

Rp_s на кон. = 1 918 419 / 35 556 941 = 5,40%.

Показатель уменьшился в 2010 году, так как произошло увеличение коммерческих затрат.

3. рентабельность продаж - Rчп;

_{RpX на нач. = 1 119 147 / 27 008 906 = 4,14%,}

_{RpX на кон. = 1 111 644 / 35 556 941 = 3,13%.}

_{Сравнивая данный показатель с рентабельностью товарооборота по отношению к выручке от продажи (RpN), можно увидеть, сколько процентов теряется после выплаты налогов – в 2009 году 1,99%, в 2010 году 2,27%.}

4. предельная рентабельность - Rс.

_{Rc на нач. = 1 654 569 / 25 354 337 = 6,53%}

_{Rc на кон. = 1 918 419 / 33 638 522 = 5,70%}

_{Результаты проделанной работы отображены в табл. 1.}

Таблица 1.

Показатели	Алгоритм расчета	Значение в %
		На начало	На конец
1	2	3	4
1. Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг (товарооборота):
по отношению к полной себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг		5,58	4,35
по отношению к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг		5,24	4,12
на основе показателя прибыли от продаж		6,13	5,40
2. Рентабельность продаж		4,14	3,13
3. Предельная рентабельность		6,53	5,70

Рентабельность капитала включает такие показатели, как:

• общая (экономическая) рентабельность - R;

,

где F – стоимость внеоборотных активов;

Q – стоимость оборотных активов;

Z - стоимость материальных оборотных активов;

Rа – сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;

Bа – стоимость активов предприятия.

Средняя за период стоимость активов рассчитывается по формуле:

(F + Q)ср = [(F + Q)н + (F + Q)к]/2

(F + Q)ср нач = 3 969 794,5

(F + Q)ср кон = 4 667 938,5

Общая экономическая рентабельность:

R на начало = 1 415 070 / 3 969 794,5 = 35,65%,

R на конец = 1 464 750 / 4 667 938,5 = 31,38%.

• финансовая (чистая) рентабельность - Rч;

Rx на начало = 1 119 147 / 3 969 794,5 = 28,19%,

Rx на конец = 1 111 644 / 4 667 938,5 = 23,81%.

• рентабельность внеоборотных активов (в том числе по видам) – Rf;

Определяется отношением балансовой прибыли (P) к средней за анализируемый период стоимости внеоборотных активов:

Rf на нач.=1415070/((169325+139912)/2)=1415070/154618,5= 915,20%,

Rf на кон. = 1464750/((139912+182421)/2)=1464750/161166,5= 908,84%.

• рентабельность текущих (оборотных) активов (в т.ч. по видам) – Rq;

Rq на нач.=1 415 070 / 3 815 176 = 37,09%,

Rq на кон.=1 464 750 / 4 506 772 = 32,50%.

• рентабельности производственных фондов - Rf+z;

Определяется отношением балансовой прибыли (Р) к средней за анализируемый период стоимости производственных фондов:

R(F+Z) на нач. = 1 415 070 / 166 381,5 = 850,50%,

R(F+Z) на кон. = 1 464 750 / 146 318 = 1001,07%

• рентабельность собственных средств - Ric;

Характеризует доходность собственного капитала и исчисляется путем отношения чистой прибыли (Рx) к средней за период сумме источников собственных средств ((Ic)ср):

_{Ric на нач.= 1 119 147 / 808 170,5 = 138,48%,}

_{Ric на кон.= 1 111 644 / 892 321,5 = 124,58%.}

• рентабельность инвестиций

(суммы долгосрочных обязательств и собственных средств) - Rk1,ic;

ROI₂₀₀₉= 1 119 147 / 917 595 = 121,97%,

ROI₂₀₁₀= 1 111 644 / 1 033 997 = 107,51%.

Данный показатель показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу долгосрочных пассивов.

В отчете анализируемой организации о прибылях и убытках указаны нулевые доходы от участия в других организациях, поэтому расчет рентабельности финансовых вложений не требуется.

Результаты проделанной работы приведены в табл. 2.

Таблица 2.