3.3 Маржинальный анализ

Эффективное управление ассортиментом позволяет увеличить прибыль и приток денежных средств в короткие сроки и без значительных инвестиций. Так как ресурсы предприятия ограничены, то следует производить и продавать только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный приток денежных средств. Проведём маржинальный анализ продукции данного предприятия [7, С134]. Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета темпов роста и прироста. Причем анализ проведем с помощью стоимостных показателей объемов выпуска и реализации продукции. Далее представлена динамика производства и реализации продукции в стоимостном (табл.3.7) и натуральном (табл.3.8) выражениях на ООО «Институт технических сукон».

Таблица 3.7 Динамика производства и продаж в стоимостном выражении (2007-2010гг.)

Год	Объем производства продукции в фактических ценах, тыс. р.	Темпы роста, %		Объем реализации продукции в фактических ценах, тыс. р.	Темпы роста, %
		базисные	цепные		базисные	цепные
2007	96 552	100	100	120 642	100	100
2008	96 232	99,67	99,67	113 100	93,75	93,75
2009	56 653	58,68	58,87	76 670	63,55	67,79
2010	48 550	50,28	85,70	74 489	61,74	97,16

Из таблицы 3.8 видно, что, начиная с 2007 года, в течение трёх лет наблюдается снижение объёмов производства и реализации за анализируемый период. К концу 2010 года производство уменьшилось почти в два раза (на 49,72 %), а сбыт – на 38,26 % по сравнению с базовым годом. Данные цифры свидетельствуют об опережающих темпах роста реализации по сравнению с производством, что в свою очередь способствует снижению размеров остатков нереализованной продукции.

Таблица 3.8 Динамика производства и продаж в натуральном выражении , 2007–2010 гг.

Год	Выпуск продукции, кг.	Реализация продукции, кг
2007	73,15	91,40
2008	72,90	85,68
2009	42,92	58,08
2010	43,40	66,59

Таблица 3.9 Анализ динамики объемов реализации продукции

Год	Продажи продукции, кг.	Абсолютный прирост, кг.		Темп роста, %		Темп прироста, %
		базисный	цепной	базисный	цепной	базисный	цепной
2007	91,40	−	−	−	−	−	−
2008	85,68	-5,72	-5,72	93,74	93,74	-6,26	-6,26
2009	58,08	-33,32	-27,6	63,54	67,79	-36,46	-32,21
2010	66,59	-24,81	8,51	72,86	114,65	-27,14	?

Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по формуле среднегеометрической или среднеарифметической взвешенной.

В данном случае вычислим темп роста и прироста по формулам:

Т_р= 89,98 % (3.2)

Т_пр = -10,02 %. (3.3)

Для оценки ассортимента с финансовой точки зрения выполним операционный анализ выпускаемой продукции. Ниже представлены основные показатели для анализа сушильных сеток СК-1 и СК-3, так как в последние 2 года деятельности предприятия производятся только эти артикулы. Данные для расчётов предоставлены предприятием.

1.Маржинальная прибыль (Пм) – является основным показателем для оценки при проведении совместного анализа издержек, объема деятельности и прибыли:

Пм = В – Р пер, (3.4)

Где В – выручка от реализации;

Р пер – переменные издержки на выпуск.

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

В = 2 376 тыс.р., Р пер = 1 184,11 тыс.р.

Пм = 2 376 - 1 184,11 = 1 191,89 тыс.р.

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

В = 1 962 тыс.р., Р пер = 1 047,25 тыс.р.

Пм = 1 962 - 1 047,25 = 914,75 тыс.р.

2.Удельная маржинальная прибыль (на единицу продукции) – используется для оценки результативности выбираемых вариантов при совместном анализе издержек, объема деятельности и прибыли:

П уд.м. = Пм / к = Ц – Р уд.пер (3.5)

Где, К – количество реализованной продукции;

Ц – продажная цена единицы продукции;

Р уд.пер. – удельные переменные издержки (или переменные расходы в расчете на единицу продукции).

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

Пм = 1 191,89 тыс.р., К = 1 800 кг, Ц = 1,32 тыс.р.,

Р уд.пер. = 0,66 тыс.р.

П уд.м. = 1 191,89 / 1 800 = 1,32 - 0,66 = 0,66 тыс.р./кг

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

Пм = 914,75 тыс.р., К = 1 800 кг, Ц = 1,09 тыс.р.,

Р уд.пер. = 0,58 тыс.р.

П уд.м. = 914,75 / 1 800 = 1,09 – 0,58 = 0,51 тыс.р./кг

3.Коэффициент выручки (маржинальной прибыли) – Кв – применяется при измерении влияния объёма реализации на величину маржинальной прибыли или чистой прибыли, особенно важен при выборе ассортимента продукции:

Кв = Пм / В = П уд.м. / Ц (3.6)

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

Пм = 1 191,89 тыс.р., В = 2 376 тыс.р., П уд.м. = 0,66 тыс.р./кг,

Ц = 1,32 тыс.р.

Кв = 1 191,89 / 2 376 = 0,66 / 1,32 = 0,5

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

Пм = 914,75 тыс.р., В = 1 962 тыс.р., П уд.м. = 0,51 тыс.р./кг,

Ц = 1,09 тыс.р.

Кв = 914,75 / 1 962 = 0,51 / 1,09 = 0,47

4. Сила операционного рычага – проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. Причём, на небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать и так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности.

Таким образом, сила операционного рычага применяется для измерения различных процентных изменений в выручке от реализации на процент изменений чистой прибыли

С оп.р. = Пм / Прибыль (3.7)

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

Пм = 1 191,89 тыс.р., Прибыль = 412,99 тыс.р.

С оп.р. = 1 191,89 / 412,99 = 2,89

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

Пм = 914,75 тыс.р., Прибыль = 223,66 тыс.р.

С оп.р. = 914,75 / 223,66 = 4,09

5.Критическая точка выручки (порог рентабельности) – выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. При этом валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю. Применяется при планировании прибыли и выбора оптимального курса действий при различных изменениях факторов, принимаемых во внимание при проведении совместного анализа издержек, объема деятельности и прибыли:

Т кр. = Р пост. / П уд.м. (ед. прод), (3.8)

Или

Т кр. = Р пост. / Кв (3.9)

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

Р пост. = 416,47 тыс.р., П уд.м. = 0,66 тыс.р./кг, Кв = 0,5

Т кр. = 416,47 / 0,66 = 631,01 кг или

Т кр. = 416,47 / 0,5 = 832,94 тыс.р.

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

Р пост. = 391,81 тыс.р., П уд.м. = 0,51 тыс.р./кг, Кв = 0,47

Т кр. = 391,81 / 0,51 = 768,25 кг или

Ткр. = 391,81 / 0,47 = 833,64 тыс.р.

6. Кромка безопасности (запас финансовой прочности) – используется для установления предела, до которого может понижаться выручка от реализации без убытка для фирмы и, следовательно, для исчисления безопасного предела сокращения реализации одного вида продукции:

К б1 = В пл. – Т кр, (в денежном выражении) (3.10)

К б2 = К б1 / В пл., (%) (3.11)

К б3 = К б1 / Ц, (в натуральном выражении) (3.12)

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

В пл. = 2 376 тыс.р., Ткр = 832,94 тыс.р., Ц = 1,32 тыс.р.

К б1 = 2 376 - 832,94 = 1 543,06 тыс.р.

К б2 = 1 543,06 / 2 376 = 0,65 = 65 %

К б3 = 1 543,06 / 1,32 = 1 168,98 кг

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

В пл. = 1 962 тыс.р., Ткр = 833,64 тыс.р., Ц = 1,09 тыс.р.

К б1 = 1 962 - 833,64 = 1 128,36 тыс.р.

К б2 = 1 128,36 / 1 962 = 0,58 = 58 %

К б3 = 1 128,36 / 1,09 = 1 035,19 кг

7.Уровень риска (R) вычисляется по формуле:

R = Ткр. / В * 100 % , (3.13)

т.е.

R + К б2 = 100% (3.14)

За анализируемый период

Для сетки сушильной СК-1 арт.3С560-НМ:

Ткр = 832,94 тыс.р., В = 2 376 тыс.р., К б2 = 65 %

R = 832,94 / 2 376 * 100 % = 35 %, т.е.

35 + 65 = 100 %

Для сетки сушильной СК-3 арт.3С562-НМ:

Ткр = 833,64 тыс.р., В = 1 962 тыс.р., К б2 = 58 %

R = 833,64 / 1 962 * 100 % = 42 %

42 + 58 = 100 %

В табл.3.10 представлены все расчёты по операционному анализу.

Таблица 3.10 Основные показатели операционного анализа выпускаемой продукции

Показатель	Сетка сушильная СК-1 арт.3С560-НМ	Сетка сушильная СК-3 арт.3С562-НМ
Маржинальная прибыль (Пм), тыс. р.	1 191,89	914,75
Удельная маржинальная прибыль (П уд.м.), тыс.р./кг	0,66	0,51
Коэффициент выручки (маржинальной прибыли) (Кв)	0,5	0,47
Сила операционного рычага (С оп.р.)	2,89	4,09
Критическая точка выручки в натуральном выражении (Ткр.), кг	631,01	768,25
Критическая точка выручки в стоимостном выражении (Ткр.), тыс.р.	832,94	833,64
Кромка безопасности (запас финансовой прочности): К б1, тыс.р. К б2, % К б3, кг	1 543,06 65 1 168,98	1 128,36 58 1 035,19
Уровень риска (R), %	35	42

Маржинальная прибыль для сетки сушильной СК-1 составляет 1 191,89 тыс.р., а для сетки сушильной СК-3 – 914,75 тыс.р. Данный показатель используется в двух значениях:

• предельный доход – дополнительный доход, получаемый от продажи дополнительной единицы товара;

• доход, полученный от реализации после возмещения переменных затрат. В этом случае маржинальный доход является источником образования прибыли и покрытия постоянных затрат.

Таким образом, сетка СК-1 является более предпочтительной для производства относительно сетки СК-3. Удельная маржинальная прибыль для сетки СК-1 составляет 0,66тыс.р./кг, а для сетки СК-3 – 0,51 тыс.р./кг., то есть прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции для сетки СК-1 больше, чем для сетки СК-3.

Коэффициент выручки для сетки СК-1 составляет 0,5, а для сетки СК-3 – 0,47. Он показывает, какая выручка от реализации данного вида продукции нужна, чтобы предприятие получало прибыль.

Сила операционного рычага показывает, как операционная прибыль следует за выручкой. Для сетки сушильной СК-1 она равна 2,89, а для сетки сушильной СК-3 – 4,09. То есть при увеличении выручки на 1 р. для сетки СК-1 прибыль увеличится на 2,89р., а для сетки СК-3 – на 4,09 р.

Критическая точка выручки (порог рентабельности) в натуральном и стоимостном выражении для сетки СК-1 составляет 631,01 кг и 832,94 тыс.р., а для сетки СК-3 – 768,25 кг и 833,64 тыс.р. соответственно. Данный показатель показывает, что предприятию необходимо продавать 631,01 кг сетки СК-1 (или на сумму 832,94 тыс. р.) и 768,25 кг сетки СК-3 (или на сумму 833,64 тыс. р.), чтобы покрыть все свои расходы, но при этом не получая прибыль.

Запас финансовой прочности для сетки СК-1 показывает, что предприятие может снижать выручку без убытка до 1 543,06 тыс. р. в стоимостном выражении, до 65 % и до 1 168,98 кг в натуральном выражении. Для сетки СК-3 предел сокращения реализации продукции составляет 1 128,36 тыс. р. в стоимостном выражении, 58 % и 1 035,19 кг в натуральном выражении.

Уровень риска для сетки СК-1 составляет 35 %, а сетки СК-3 – 42 %.

На рис. 3 и 4 показана маржинальная прибыль для сетки СК-1 и сетки СК-3 соответственно.

Рис.3.2 Маржинальный анализ прибыли для сетки СК-1

Рис.3.3 Маржинальный анализ прибыли для сетки СК-3

По итогам маржинального анализа видно, что выгоднее производить сетку СК -1, так как кромка безопасности больше и уровень риска меньше, а выручка в стоимостном выражении практически равна выручке сетки СК-3.