2. Управління грошовими потоками підприємства

Метою управління грошовими потоками є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом збалансування обсягів надходження і використання грошових коштів та їх синхронізація в часі.

		Етапи процесу управління грошовими потоками підприємства
	1. Проведення повного і достовірного обліку руху грошових потоків підприємства та формування необхідної звітності
	2. Аналіз грошових потоків підприємства в попередні періоди
	3. Оптимізація грошових потоків підприємства
	4. Планування грошових потоків в розрізі їх видів
	5. Забезпечення ефективного контролю за грошовими потоками підприємства

Для визначення обсягів грошових потоків в практиці фінансового менеджменту використовують два основних методи: прямий, відносний.

Прямий метод забезпечує отримання даних, що характеризують як валовий, так і чистий грошовий потік підприємства в звітному періоді. Основна формула розрахунку суми чистого грошового потоку з поточної діяльності прямим методом має наступний вигляд:

,

ЧГП – сума чистого грошового потоку з поточної діяльності;

ВПП – валовий позитивний грошовий потік;

ВНП – валовий негативний грошовий потік;

РП – сума грошових коштів, отримана від реалізації продукції;

ІН – сума інших надходжень грошових коштів в процесі поточної діяльності;

С – сума грошових коштів, перерахована за придбану сировину, матеріали у постачальників;

ЗП – сума заробітної плати, виплачена персоналу;

П – сума податкових платежів;

ЗБ – сума обов'язкових зборів та платежів в позабюджетні фонди;

Р - сума решти виплат грошових коштів в процесі поточної діяльності.

Відносний метод спрямований на отримання даних, що характеризують лише чистий грошовий потік підприємства в звітному періоді з окремих видів діяльності та підприємства в цілому. Основна формула розрахунку чистого грошового потоку відносним методом з поточної діяльності:

,

ЧП – сума чистого прибутку;

∆А – сума амортизації основних засобів та нематеріальних активів підприємства;

∆ДЗ – приріст (зменшення) суми дебіторської заборгованості;

∆З – приріст (зменшення) суми запасів сировини та товарно-матеріальних цінностей;

∆КЗ – приріст (зменшення) суми кредиторської заборгованості;

∆Р – приріст (зменшення) суми резервного та інших страхових фондів.

З інвестиційної та фінансової діяльності обсяг грошового потоку визначається лише прямим методом.

Розраховується коефіцієнт достатності чистого грошового потоку:

,

Кд – коефіцієнт достатності чистого грошового потоку;

ЧГП – сума чистого грошового потоку;

ОБ – сума виплат основного боргу за довго- і короткостроковими кредитами і позиками підприємства;

З – приріст (зменшення) суми запасів сировини;

Д – сума дивідендів (процентів), що виплачується власникам підприємства.

В процесі аналізу розраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку:

,

Кл – коефіцієнт ліквідності грошового потоку;

ВПП – сума валового позитивного грошового потоку;

ГАк – сума залишку грошових активів на кінець базового періоду;

ГАп – сума залишку грошових активів на початок базового періоду;

ВНП – сума валового негативного грошового потоку.

Показник оцінки ефективності грошового потоку підприємства:

,

Ке – коефіцієнт ефективності грошового потоку підприємства;

ЧГП – сума чистого грошового потоку підприємства;

ВНП – сума валового негативного грошового потоку підприємства.