Тема 6. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций

Задача 1.

Изучить экономическую целесообразность реализации проекта при следующих условиях: величина инвестиции – 6 млн. руб., период реализации проекта – 5 лет, доходы от проекта по годам составляют (тыс. руб.): 1600000, 1700000, 1800000, 1800000, 1800000. Рассмотреть два варианта:

1. без учета инфляции;

2. с учетом инфляции.

Задача 2.

Ежемесячная ставка инфляции в первом году реализации инвестиционного проекта составляет 0,8%, среднегодовые ставки инфляции на предстоящий трехлетний период ожидаются соответственно 11, 12 и 14%. Реальная рыночная процентная ставка в первом году реализации проекта составляет 10%.

На основании представленной информации требуется:

1. Определить ожидаемую ставку инфляции за первый год.

2. Рассчитать среднюю инфляционную ставку за весь срок реализации инвестиционного проекта.

3. Оценить номинальную процентную ставку за первый год реализации проекта.

Задача 3.

Инвестиционный проект предполагает организацию производства пшеничной муки и хлебобулочных изделий. Для этого необходимо организации получить долгосрочный кредит, который полностью покроет связанные с проектом инвестиционные затраты. Срок реализации проекта определен в пределах пяти лет. Предварительная информация по проекту представлена следующим образом:

Показатель	Значение показателя
1. Годовой объем реализации продукции, т	860
2. Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.	1,5
3. Цена единицы продукции, тыс. руб.	4
4. Годовые постоянные затраты (с учетом инфляции) на производство продукции, тыс. руб.	350
5. Годовые амортизационные затраты, тыс. руб.	72
6. Инвестиционные затраты, тыс. руб.	2000
7. Дисконтная ставка инвестиционного проекта, %	10
8. Среднеотраслевая годовая ставка инфляции, %	12

На основании приведенных данных требуется:

1. Оценить уровень эффективности представленного инвестиционного проекта, используя показатель чистого дисконтированного дохода (NPV);

2. Рассчитать показатель NPV в номинальном исчислении;

3. Построить график зависимости чистого дисконтированного дохода от уровня среднеотраслевой инфляции

4. Составить аналитическое заключение.