2. Международное движение капитала

Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и денежный. Реальный капитал – это средства производства и товарные запасы. Денежный капитал – финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Они неравномерно распределены между собой и поэтому перемещаются между ними. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала.

Мировой рынок капитала – совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

Главными агентами мирового рынка капитала являются транснациональные банки, транснациональные компании и так называемые институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды).

Формирование современного мирового рынка капитала происходило на начале ХХ в., когда в ряде ведущих держав (Великобритании, Франции, Германии, США, отчасти России и Японии) возник относительных избыток накопленного капитала, который мог быть вывезен за пределы национальных территорий и использован в хозяйстве других стран.

Вывоз капитала – это его помещение за границей с целью систематического присвоения прибавочной стоимости, созданной трудящимися страны, импортирующей иностранный капитал.

Вывоз капитала – наиболее развитая, усовершенствованная форма международной эксплуатации.

Продавая товары на внешнем рынке, капиталисты реализуют заключенную в них прибавочную стоимость, созданную рабочими их предприятий. И при этом происходит лишь однократная реализация прибавочной стоимости, тогда как при вывозе капитала она присваивается непрерывно – до тех пор, пока помещенный за границей капитал находится в собственности иностранной монополии.

Механизм извлечения прибавочной стоимости в международном масштабе получает свое выражение в различных формах вывоза капитала:

• вывозе ссудного капитала (доход в форме процента);

• вывозе функционирующего (промышленного) капитала (доход в форме дивиденда или прибыли).

Вывоз ссудного капитала по срокам делится на:

• долгосрочный (свыше 3-5 лет);

• среднесрочный (от 1 года до 3 лет);

• краткосрочный (менее 1 года) .

Главной формой международного долгосрочного кредита являются международные займы. К традиционным формам частного международного кредита относятся прежде всего займы предоставляемые из своих ресурсов крупнейшими коммерческими банками капиталистического мира (США – «Чейз Манхэттен бэнк», «Морган гаранти траст», «Ферст нешнл сити бэнк», Англия – «Барклейз бэнк», «Ллойдс бэнк», «Мидленд бэнк», ФРГ – «Дейче банк», «Дрезден банк», «Комерцбанк» и др.

Однако не всегда частные долгосрочные кредиты предоставляются за счет ресурсов самих банков. Как правило, банки используют для этих целей средства многочисленных рантье крупных государств.

Международные займы различают по своему назначению:

• займы производственного характера (в промышленность, транспорт, сельское хозяйство);

• займы непроизводственного характера (гонка вооружений, ведение войн, выплаты по старым займам).

Помимо предоставления долгосрочного внешнего кредита в международных отношениях западных стран практикуется вывоз краткосрочного ссудного капитала, который выступает в двух главных формах:

• коммерческий и банковский кредит;

• текущие счета и иностранных банках.

На условиях краткосрочного кредитования продаются товары в мировой капиталистической практике. Цель – ускорить оборот капитала экспортеров и повысить норму их прибыли. Банковский кредит не превышает нескольких месяцев. Коммерческий кредит предоставляется в виде отсрочки платежа.

Текущие счета в иностранных банках компании и банки используют для перевода своих денежных средств за границу в том случае, когда страна сталкивается с экономическими, финансовыми и политическими трудностями. Для текущих счетов в иностранных банках характерна крайняя подвижность, неустойчивость и зависимость от экономической и политической конъюнктуры. В годы общих кризисных явлений на мировом рынке появляются значительные количества денежных капиталов, перемещающихся из одной страны в другую в поисках «спокойного места».

Вывоз функционирующего капитала осуществляется в двух основных формах:

• прямые инвестиции (владелец вложенного капитала приобретает право контроля над предприятиями в другой стране – создание филиалов за границей, покупка зарубежных предприятий, приобретение контрольного пакета акций иностранной компании);

• портфельные инвестиции (лишь гарантируют приобретение права на доход (покупка ценных бумаг – акции, сертификаты, полисы и т.д.).

Если прямые инвестиции представляют собой вложения крупнейших монополий, то главными владельцами портфельных вложений является довольно многочисленный слой рантье. В послевоенной время ведущие финансовые группы стремятся использовать в своих интересах и портфельные инвестиции. В этих целях в США, Англии, Франции банки создают инвестиционные компании, которые скупают иностранные ценные бумаги на средства мелких и средних инвесторов. Однако, главные интересы монополий остаются в области прямых инвестиций, прибыльность которых значительно выше.