- •Т.Л. Ищук
- •Содержание
- •Раздел 1. Основы организации финансов предприятий
- •Тема 1. Сущность финансов предприятий.
- •Общее понятие о финансах предприятий.
- •Функции финансов предприятий.
- •1.3 Принципы организации финансов предприятий.
- •1.4 Организационно-правовые формы предприятий и организаций
- •Какие фонды денежных средств предприятий относятся к собственным фондам?
- •Объясните многообразие форм собственности как необходимое условие эффективности финансов предприятий.
- •Какова главная цель финансов предприятий?
- •Чем отличается контрольная функция финансов предприятий от финансового контроля?
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •2.1 Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия.
- •Прибыль
- •Капитал предприятия и его классификация.
- •Доходы и расходы предприятия
- •Финансирование прочих расходов
- •Прибыль
- •2.4. Прибыль и рентабельность
- •Тема 3. Денежный оборот предприятия.
- •3.1 Понятие и принципы организации денежного оборота предприятия.
- •3.2 Формы безналичных расчетов.
- •Продавец
- •Продавец
- •Покупатель
- •Банк продавца
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Банк продавца
- •Покупатель
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Текущие счета – это счета, открытые:
- •3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
- •4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
- •5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
- •Раздел 2. Источиники финансирования предприятий
- •Тема 4. Способы финансирования предприятий
- •Самофинансирование
- •4.2 Финансирование через механизмы рынка капитала.
- •4.3 Банковское кредитование.
- •4.4 Бюджетное финансирование
- •4.6. Категории инвесторов
- •Тема 5. Основной капитал предприятия.
- •5.1. Содержание, состав и классификация основного капитала.
- •5.2. Амортизация основных фондов.
- •5.3. Показатели эффективности использования основных фондов.
- •Тестовые задания к теме 5
- •Тема 6. Оборотные средства предприятия.
- •Заемные оборотные средства:
- •Дополнительно привлеченные оборотные средства:
- •6. 2. Нормирование оборотных средств.
- •6.3 Показатели эффективности использования оборотных средств.
- •Тема 7 Финансовое планирование на предприятиях.
- •7. 2 Перспективное финансовое планирование.
- •7.3 Текущее финансовое планирование
- •7.4 Оперативное финансовое планирование
- •7.5. Финансовый контроллинг
- •Методы контроллинга:
- •7.6. Бюджетиррование в системе финансового планирования
- •7.7. Особенности финансового планирования в условиях инфляции.
- •2. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •Тема 1. Сущность и функции финансов предприятий (организаций)
- •Функции финансов предприятий
- •Принципы организации финансов предприятий
- •Какие фонды денежных средств предприятий относятся к собственным фондам?
- •Объясните многообразие форм собственности как необходимое условие эффективности финансов предприятий.
- •Какова главная цель финансов предприятий?
- •Чем отличается контрольная функция финансов предприятий от финансового контроля?
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •Капитал предприятия, его классификация
- •Доходы и расходы предприятия
- •Прибыль и рентабельность
- •Тема 3 Денежный оборот и система расчетов на предприятии
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Текущие счета – это счета, открытые:
- •3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
- •4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
- •5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
- •Тема 5. Основной капитал предприятия
- •Показатели эффективности использования основных фондов.
- •Тестовые задания к теме 5
- •Тема 7. Финансовое планирование на предприятии
- •2. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •Какие из приведенных денежных отношений относятся к финансовым?
- •Виды финансовых ресурсов, сформированные за счет собственных внутренних источников:
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Основные источники финансовых ресурсов в условиях самофинансирования:
- •Финансовый план – это:
- •Определить методом прямого счета доход от реализации продукции на основе следующих данных:
- •1.Какие фонды денежных средств относятся к собственным фондам?
- •2. По объекту инвестирования различают следующие виды капитала:
- •3. Текущие счета – это счета, открытые:
- •4. Виды долгового финансирования:
- •5. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •6. По годовому плану предприятие имеет следующие показатели (тыс. Руб.):
- •1.Какова главная цель финансов предприятий?
- •1. Чем отличается контрольная функция финансов от финансового контроля?
- •2. Норма валовой прибыли предприятия определяется как:
- •1.Какие из приведенных денежных отношений являются финансовыми?
- •2.Разница между экономической и бухгалтерской прибылью в том, что:
- •3.Расчеты, связанные лишь с движением денежных средств – это:
- •4.Конверсируемые облигации – это:
- •5.К оборотным производственным фондам относятся:
- •6. Рассчитать доход от реализации продукции методом укрупненного счета на основе следующих данных:
- •1.Укажите правильный ответ
- •2. По объекту инвестирования различают
- •3. Восстановительная стоимость основных фондов – это
- •4. По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на:
- •1. К финансовым ресурсам предприятий, сформированным за счет внешних источников, относятся:
- •2. Сверх установленного лимита предприятия имеют право хранить в своих кассах наличные деньги не свыше трех рабочих дней только:
- •3. Преимущества лизинга:
- •4. Показателями эффективности использования основных фондов являются:
- •5. Под структурой оборотных средств понимают:
- •1. Выберите правильный вариант, показывающий взаимосвязь между финансовыми ресурсами, капиталом, активами и пассивами:
- •2. Для оценки эффективности самофинансирования анализируют показатели:
- •3. При каких методах начисления амортизации основой выступает остаточная стоимость?
- •4. К нормируемым оборотным средствам относятся:
- •5. Стратегическими целями финансовой деятельности предприятия являются:
- •5) Расчеты чеками.
- •1. К расходам по обычным видам деятельности относятся:
- •2. Какой кредит может быть предоставлен в вексельной форме без права оборота, по открытому счету или на основе аккредитива?
- •3. Остаточная стоимость основных фондов – это:
- •4. Уменьшение длительности одного оборота оборотных средств свидетельствует:
- •5. Основными задачами финансового планирования на предприятия являются:
- •3) Амортизация основных фондов;
- •1. Резервный фонд предприятия:
- •2. Источниками формирования уставного капитала предприятия являются:
- •3. Налогооблагаемая прибыль – это:
- •4. Прямое бюджетное финансирование предоставляется:
- •5. Для каких методов начисления амортизации основой является остаточная стоимость?
- •1. Общественное назначение финансов предприятий заключается в том, чтобы:
- •2. Ссудный капитал – это:
- •3. Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение лица, выдавшего ценную бумагу уплатить держателю этой ценной бумаги указанную в ней сумму – это:
- •4. По какому виду кредитования максимальная сумма (лимит) кредита определяется индивидуально для каждого предприятия, и не должна превышать 25% от среднемесячных зачислений на расчетный счет?
- •5. Документами стратегического финансового планирования являются:
- •2) Доходы и расходы предприятия;
Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
на каждом предприятии в обязательном порядке должна быть либо касса, либо кассовая книга;
сроки сдачи денег в банк устанавливаются едиными для всех предприятий и организаций;
сверх установленного лимита разрешается хранить денежные средства в кассе предприятия не более трех дней;
для контроля за налично-денежным оборотом на предприятии разрабатывается документ оперативного финансового планирования – платежный календарь;
расчеты между предприятиями наличными денежными средствами ограничены по одной сделке не более 100 000 руб.
Текущие счета – это счета, открытые:
юридическим лицам для осуществления финансово-хозяйственных операций, связанных с зачислением и списанием денежных средств;
юридическим лицам по операциям специального целевого назначения;
юридическим лицам для расчетов по экспортно-импортным операциям;
некоммерческим организациям, не являющимися юридическими лицами, а выступающими подразделениями некоммерческой организации, например филиалами для осуществления расчетов по финансово-хозяйственным операциям;
некоммерческим организациям, не являющимися юридическими лицами с депонированием средств для целевого финансирования.
3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
на отчисления в бюджет и государственные внебюджетные фонды;
по исполнительным документам;
в порядке календарной очередности;
на оплату труда;
по исполнительным документам для возмещения вреда жизни и здоровью, взыскания алиментов.
4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
платежным поручением;
чеком;
аккредитивом;
инкассо;
платежным требованием.
5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
чек;
аккредитив;
вексель;
платежное поручение;
платежное требование.
Раздел 2. Источиники финансирования предприятий
Тема 4. Способы финансирования предприятий
Самофинансирование
Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов:
опыта работы предприятия на рынке,
его текущего финансового состояния и тенденций развития,
доступности тех или иных источников финансирования,
способности предприятия подготовить все требуемые документы и представить проект финансирующей стороне,
а также от условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала).
Но главное - предприятие может найти капитал только на тех условиях, на которых в данное время реально осуществляются операции по финансированию аналогичных предприятий, и только из тех источников, которые заинтересованы в инвестициях на соответствующем рынке (в стране, отрасли, регионе).
Получить полное представление о существующих на рынке условиях финансирования можно без особых проблем и в кратчайшие сроки, опросив ключевые финансовые институты или обратившись к консультантам по корпоративным финансам.
При этом следует оценить как существующие условия финансирования, так и вероятность успешного привлечения капитала из предполагаемого источника.
Финансирование предприятия обычно осуществляется различными способами. При этом, чем выше риски инвестора, тем выше ожидаемый инвесторами доход.
Неспособность вовремя мобилизовать капитал привела к потере многими российскими предприятиями конкурентоспособности, а иногда и к полной их деградации.
Фактор времени в современной экономике, характеризуемой высокой степенью глобализации и повышенными требованиями к способностям предприятия оперативно реагировать на изменения на рынке, является наиболее значимым.
Наиболее распространенным, рассчитанным на собственные силы способом финансирования, является самофинансирование.
Самофинансирование означает обеспечение деятельности предприятий за счет их собственных средств. Следует отличать от самоокупаемости.
Суть самофинансирования заключается в следующем.
Руководство предприятия всегда имеет выбор между:
А) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестирования в другие проекты (например, на материальное поощрение и социальное развитие коллектива, на выплату дивидендов – потребление. Или, например, открыть магазин для реализации собственной продукции – в другие проекты);
Б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия (например, для расширения ассортимента выпускаемой продукции, или приобретения новой технологической линии и пр.). Такое использование полученной прибыли представляется им наиболее предпочтительным.
В) комбинация первых двух вариантов. Распределение полученной прибыли на две части – реинвестированная прибыль и дивиденды.
Вариант является наиболее распространенным.
Он позволяет:
найти компромисс между текущим и отложенным потреблениями,
обеспечить наращивание объемов финансово-хозяйственной деятельности,
получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного доходов (если это предусмотрено действующим налоговым законодательством) и др.
Самофинансирование – наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако, он трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах.
Поэтому любое стратегическое направление развития бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.
Основные источники финансовых ресурсов в условиях самофинансирования.
Денежные накопления и сбережения предпринимателей - это основные источники внутреннего финансирования:
прибыль и амортизационные отчисления;
средства от страхования деятельности;
средства фонда накопления, формируемые за счет прибыли, амортизационных отчислений (могут использоваться на создание новых, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов).
2. Риск-капитал - это вложение денег на определенный срок (обычно короткий) в капитал предприятия (расширение капитала).
Самофинансирование имеет целый ряд преимуществ:
1) исключаются расходы по займам (оплата процентов и погашение кредита);
2) независимость от внешнего капитала;
3) повышение надежности и кредитоспособности предприятия за счет дополнительного собственного капитала;
4) облегчение процесса принятия решения по дальнейшему развитию за счет дополнительных инвестиций.
При анализе финансового состояния предприятия в части собственных источников финансирования используют такие показатели, как:
норма самофинансирования предприятий (Нс): отношение валовых накоплений (ВН) к объему валовых инвестиций в основной капитал (ВИок).
Нс = ВН/ ВИок
К примеру, вялый рост производственных инвестиций и очень высокая норма самофинансирования предприятий объясняются, прежде всего, субъективными факторами:
предприниматели боятся расширять или модернизировать производство, опасаясь низкого потребительского спроса,
не доверяют экономическому курсу правительства.
В этом случае продолжает снижаться норма накопления (Нн) - отношение валовых инвестиций в основной капитал (ВИок) к добавленной стоимости (ДС).
Нн = ВИок/ ДС
Добавленная стоимость - показатель, включающий сумму затрат на заработную плату (ЗП), процент на капитал (% К), ренту (Rt) и прибыль (П).
ДС = ЗП + %К + Rt + П
Показатель добавленной стоимости используется для оценки объема производства предприятий и фирм.