- •Т.Л. Ищук
- •Содержание
- •Раздел 1. Основы организации финансов предприятий
- •Тема 1. Сущность финансов предприятий.
- •Общее понятие о финансах предприятий.
- •Функции финансов предприятий.
- •1.3 Принципы организации финансов предприятий.
- •1.4 Организационно-правовые формы предприятий и организаций
- •Какие фонды денежных средств предприятий относятся к собственным фондам?
- •Объясните многообразие форм собственности как необходимое условие эффективности финансов предприятий.
- •Какова главная цель финансов предприятий?
- •Чем отличается контрольная функция финансов предприятий от финансового контроля?
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •2.1 Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия.
- •Прибыль
- •Капитал предприятия и его классификация.
- •Доходы и расходы предприятия
- •Финансирование прочих расходов
- •Прибыль
- •2.4. Прибыль и рентабельность
- •Тема 3. Денежный оборот предприятия.
- •3.1 Понятие и принципы организации денежного оборота предприятия.
- •3.2 Формы безналичных расчетов.
- •Продавец
- •Продавец
- •Покупатель
- •Банк продавца
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Покупатель
- •Продавец
- •Банк продавца
- •Покупатель
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Текущие счета – это счета, открытые:
- •3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
- •4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
- •5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
- •Раздел 2. Источиники финансирования предприятий
- •Тема 4. Способы финансирования предприятий
- •Самофинансирование
- •4.2 Финансирование через механизмы рынка капитала.
- •4.3 Банковское кредитование.
- •4.4 Бюджетное финансирование
- •4.6. Категории инвесторов
- •Тема 5. Основной капитал предприятия.
- •5.1. Содержание, состав и классификация основного капитала.
- •5.2. Амортизация основных фондов.
- •5.3. Показатели эффективности использования основных фондов.
- •Тестовые задания к теме 5
- •Тема 6. Оборотные средства предприятия.
- •Заемные оборотные средства:
- •Дополнительно привлеченные оборотные средства:
- •6. 2. Нормирование оборотных средств.
- •6.3 Показатели эффективности использования оборотных средств.
- •Тема 7 Финансовое планирование на предприятиях.
- •7. 2 Перспективное финансовое планирование.
- •7.3 Текущее финансовое планирование
- •7.4 Оперативное финансовое планирование
- •7.5. Финансовый контроллинг
- •Методы контроллинга:
- •7.6. Бюджетиррование в системе финансового планирования
- •7.7. Особенности финансового планирования в условиях инфляции.
- •2. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •Тема 1. Сущность и функции финансов предприятий (организаций)
- •Функции финансов предприятий
- •Принципы организации финансов предприятий
- •Какие фонды денежных средств предприятий относятся к собственным фондам?
- •Объясните многообразие форм собственности как необходимое условие эффективности финансов предприятий.
- •Какова главная цель финансов предприятий?
- •Чем отличается контрольная функция финансов предприятий от финансового контроля?
- •Тема 2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •Капитал предприятия, его классификация
- •Доходы и расходы предприятия
- •Прибыль и рентабельность
- •Тема 3 Денежный оборот и система расчетов на предприятии
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Текущие счета – это счета, открытые:
- •3. При недостаточности средств на счете предприятия в первую очередь производится списание средств:
- •4. Для какой формы расчетов не требуется депонирование средств на отдельном счете?
- •5. Условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств – это:
- •Тема 5. Основной капитал предприятия
- •Показатели эффективности использования основных фондов.
- •Тестовые задания к теме 5
- •Тема 7. Финансовое планирование на предприятии
- •2. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •Какие из приведенных денежных отношений относятся к финансовым?
- •Виды финансовых ресурсов, сформированные за счет собственных внутренних источников:
- •Правила организации налично-денежного оборота на предприятии предусматривают:
- •Основные источники финансовых ресурсов в условиях самофинансирования:
- •Финансовый план – это:
- •Определить методом прямого счета доход от реализации продукции на основе следующих данных:
- •1.Какие фонды денежных средств относятся к собственным фондам?
- •2. По объекту инвестирования различают следующие виды капитала:
- •3. Текущие счета – это счета, открытые:
- •4. Виды долгового финансирования:
- •5. На этапе стратегического анализа разрабатываются:
- •6. По годовому плану предприятие имеет следующие показатели (тыс. Руб.):
- •1.Какова главная цель финансов предприятий?
- •1. Чем отличается контрольная функция финансов от финансового контроля?
- •2. Норма валовой прибыли предприятия определяется как:
- •1.Какие из приведенных денежных отношений являются финансовыми?
- •2.Разница между экономической и бухгалтерской прибылью в том, что:
- •3.Расчеты, связанные лишь с движением денежных средств – это:
- •4.Конверсируемые облигации – это:
- •5.К оборотным производственным фондам относятся:
- •6. Рассчитать доход от реализации продукции методом укрупненного счета на основе следующих данных:
- •1.Укажите правильный ответ
- •2. По объекту инвестирования различают
- •3. Восстановительная стоимость основных фондов – это
- •4. По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на:
- •1. К финансовым ресурсам предприятий, сформированным за счет внешних источников, относятся:
- •2. Сверх установленного лимита предприятия имеют право хранить в своих кассах наличные деньги не свыше трех рабочих дней только:
- •3. Преимущества лизинга:
- •4. Показателями эффективности использования основных фондов являются:
- •5. Под структурой оборотных средств понимают:
- •1. Выберите правильный вариант, показывающий взаимосвязь между финансовыми ресурсами, капиталом, активами и пассивами:
- •2. Для оценки эффективности самофинансирования анализируют показатели:
- •3. При каких методах начисления амортизации основой выступает остаточная стоимость?
- •4. К нормируемым оборотным средствам относятся:
- •5. Стратегическими целями финансовой деятельности предприятия являются:
- •5) Расчеты чеками.
- •1. К расходам по обычным видам деятельности относятся:
- •2. Какой кредит может быть предоставлен в вексельной форме без права оборота, по открытому счету или на основе аккредитива?
- •3. Остаточная стоимость основных фондов – это:
- •4. Уменьшение длительности одного оборота оборотных средств свидетельствует:
- •5. Основными задачами финансового планирования на предприятия являются:
- •3) Амортизация основных фондов;
- •1. Резервный фонд предприятия:
- •2. Источниками формирования уставного капитала предприятия являются:
- •3. Налогооблагаемая прибыль – это:
- •4. Прямое бюджетное финансирование предоставляется:
- •5. Для каких методов начисления амортизации основой является остаточная стоимость?
- •1. Общественное назначение финансов предприятий заключается в том, чтобы:
- •2. Ссудный капитал – это:
- •3. Ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение лица, выдавшего ценную бумагу уплатить держателю этой ценной бумаги указанную в ней сумму – это:
- •4. По какому виду кредитования максимальная сумма (лимит) кредита определяется индивидуально для каждого предприятия, и не должна превышать 25% от среднемесячных зачислений на расчетный счет?
- •5. Документами стратегического финансового планирования являются:
- •2) Доходы и расходы предприятия;
2.4. Прибыль и рентабельность
Экономическая сущность прибыли – один из сложных и дискуссионных вопросов в современной экономической теории. Прибыль имеет разные характеристики, определения и виды.
Во-первых, прибыль – это главная цель и основной показатель предпринимательской деятельности.
Во-вторых, с экономической точки зрения прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятий, определяемый как разность между доходами и расходами, или чистый доход предприятия.
В-третьих, прибыль – это экономическая категория, которая выражает ту часть экономических отношений, которая связана с формированием, распределением и перераспределением прибавочной стоимости, созданной в процессе производственно-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования.
В экономической литературе описаны разные варианты определения прибыли. Два из них – экономический подход и бухгалтерский можно рассматривать как базовые.
С точки зрения экономического подхода прибыль (убыток) – это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде.
Прибыль, исчисленную таким образом, называют экономической.
Сложность состоит в количественной оценке, так как экономическую прибыль можно определить либо на основе динамики рыночных оценок капитала. То есть только для компаний, котирующих свои ценные бумаги на биржах, потому что именно в этом случае можно получить более или менее объективные данные об изменении капитала собственников.
Либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода.
В любом случае количественная оценка экономической прибыли будет условной, т.к. не все изменения собственного капитала можно считать элементами прибыли (см. § 2.3).
Гораздо более обоснованным и реалистичным является бухгалтерский подход к определению прибыли.
Бухгалтерская прибыль (убыток) - есть положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.
Различия между экономической и бухгалтерской прибылью:
В отличие от экономического подхода в бухгалтерском четко выделяются элементы прибыли, т.е. виды доходов и расходов, и ведется обособленный их учет.
В неодинаковой трактовке реализованных и нереализованных доходов. Например, выросла рыночная цена на некоторые активы предприятия (здания). В рамках экономического подхода собственники предприятия получили прибыль. При бухгалтерском подходе прибыль будет иметь место, если здание действительно будет продано по высокой цене. То есть экономический подход не делает различия между реализованными и нереализованными доходами. При бухгалтерском подходе доход будет признан как прибыль лишь после его реализации.
Вместе с тем оба подхода не противоречат друг другу. Более того, экономический подход полезен для понимания сущности бухгалтерской прибыли.
В связи с тем, что имеется множество видов доходов и расходов, как элементов прибыли и интересов лиц, имеющих отношение к предприятию, то различаются и показатели прибыли: прибыль от продаж, валовая прибыль, операционная прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Алгоритм распределения совокупного текущего дохода можно представить следующим образом:
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (В),
вычесть себестоимость реализованной продукции (С/С) (без финансовых расходов) = Валовая (маржинальная) прибыль (ВП),
вычесть управленческие и коммерческие расходы (УКР) =
Операционная прибыль (до вычета процентов и налогов) (ОП), вычесть финансовые расходы (проценты к уплате, расходы по финансовому лизингу) (ФР),
сложить финансовые доходы (проценты к получению) (ФД),
сложить сальдо прочих доходов и расходов (ПД) =
налогооблагаемая прибыль (НП),
вычесть налог на прибыль и прочие обязательные платежи (Н иОП) = чистая прибыль (доступная к распределению среди собственников) (ЧП), вычесть дивиденды по привилегированным акциям (Д по ПА) = Прибыль, доступная к распределению среди владельцев обыкновенных акций (П по ОА) = Реинвестированная прибыль (РП) и Дивиденды по обыкновенным акциям (Д по ОА).
В – С/С = ВП – УКР = ОП – ФР + ФД + ПД = НП – Н и ОП = ЧП –
Д по ПА =
Реинвестированная
прибыль
П по ОА
Дивиденды по
обыкновенным акциям
Прибыль показывает финансовый результат в денежном выражении, и является абсолютным показателем. Для оценки эффективности деятельности предприятий используют показатели рентабельности. Рентабельность – это всегда прибыльность, но относительно разной базы. Показатели рентабельности – это выраженные в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой.
Выделяют две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж.
Рентабельность инвестиций может рассматриваться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.
Инвесторы являются основными поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход – чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом. В первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (RА), во втором - рентабельность инвестированного капитала (RИК).
RА = NP+IE/А,
где NP – чистая прибыль; IE – проценты к уплате; А – совокупный объем активов (итог баланса нетто).
RИК = NP+IE/TL-CL, где
TL – совокупный объем источников финансирования (итог баланса нетто по пассиву); CL – краткосрочные обязательства.
Показатель (RА) дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия, т.е. оценивается правильность выбора именно такого инвестирования.
Показатель (RИК ) характеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и предприятием, он оценивает доходность долгосрочного капитала.
Наиболее распространенным финансовых показателем оценки целесообразности инвестиций с позиции собственников предприятия является рентабельность собственного капитала (RСК):
RСК = NP/CК, где СК – собственный капитал.
Если 100% разделить на значение показателя рентабельности собственного капитала, можно определить, за сколько лет окупятся вложения собственников в активы данного предприятия.
Например, Rск составила 15%, тогда 100:15= 6,6. В среднем вложения окупятся за 6-7 лет.
Рассмотренные показатели рентабельности дополняются коэффициентами рентабельности продаж.
Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой показатель прибыли заложен в основу расчетов (валовая, операционная, чистая):
1) Норма валовой прибыли или валовая рентабельность реализованной продукции (RРП):
RРП = Валовая прибыль (ВП)/ выручка от реализации (В);
2) Норма операционной прибыли или операционная рентабельность (RO):
RO = Операционная прибыль (ОП)/ выручка от реализации (В);
3) Норма чистой прибыли или чистая рентабельность реализованной продукции (RЧП):
RЧП = Чистая прибыль (ЧП)/ Выручка от реализации (В).
Значения показателей рентабельности значительно различаются по отраслям, регионам, субъектам хозяйствования, поэтому для оценки эффективности работы конкретного предприятия используют среднеотраслевые значения рентабельности.
Тестовые задания к теме 2.
1. Виды финансовых ресурсов, сформированных за счет собственных внутренних источников:
Средства от выпуска и продажи облигаций предприятия;
Дополнительные взносы в уставный капитал;
Полученная безвозмездная помощь;
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
Амортизационные отчисления.
2.По объекту инвестирования различают следующие виды капитала:
Уставный капитал;
Добавочный капитал;
Основной капитал;
Оборотный капитал;
Резервный капитал.
3.К доходам от обычных видов деятельности относятся:
Выручка от продажи продукции и товаров;
Поступления от выполненных работ, услуг;
Поступления в виде авансов в счет оплаты продукции;
Безвозмездное получение активов;
Доходы от возмещения причиненных убытков.
4.В отчетном периоде предприятие имеет следующие показатели:
Объем реализованной продукции по оптовым ценам без НДС – 20 млн. руб.
Производственная себестоимость реализованной продукции – 11 млн. руб.
Затраты на реализацию продукции – 3 млн. руб.
Выручка от реализации излишнего оборудования – 0,6 млн. руб.
Прибыль от реализации продукции сопутствующего производства – 3 млн. руб.
Валовая прибыль составила:
9,18 млн. руб.
6,18 млн. руб.
9,6 млн. руб.
36,82 млн. руб.
36,6 млн. руб.
5. Норма валовой прибыли предприятия определяется как:
Отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции;
Отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции, выраженное в процентах;
Отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции, выраженное в процентах;
Отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости, выраженное в процентах;
Отношение валовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, выраженное в процентах.
Задачи.
Определить методом прямого счета доход от реализации продукции на основе следующих данных:
Таблица 2. 6
Изделие |
План выпуска, ед. |
Оптовая цена за ед., руб. |
А |
13 000 |
100 |
Б |
14 000 |
150 |
В |
15 000 |
120 |
Г |
16 |
130 |
Остатки нереализованной продукции на начало года – 10% плана выпуска, остатки на конец года – 8% плана выпуска.
По годовому плану предприятие имеет следующие показатели (тыс. руб.):
Остаток нереализованной продукции на начало планируемого периода – 1200;
План выпуска товарной продукции на планируемый период - 34 000;
Остаток нереализованной продукции на конец планируемого периода – 2300;
Доход от реализации товаров народного потребления из отходов производства – 5600;
Доход от прочей реализации -2300.
Определить доход от реализации продукции, валовой доход.
Мебельное объединение на планируемый год имеет следующие показатели:
Выпуск мебельных гарнитуров – 32 000 комплектов;
Остатки продукции на складе: на начало года – 300 комплектов,
на конец года – 250 комплектов.
Готовая продукция, отгруженная покупателям, но не оплаченная:
на начало года – 200 комплектов,
на конец года – 350 комплектов.
Оптовая цена одного гарнитура – 15 000 руб.
Определить величину планируемого дохода от реализации без НДС.
Имеются следующие данные (в оптовых ценах, тыс. руб.)
Таблица 2.7
Показатели |
Машиностроительный завод |
Лакокрасочный завод |
Завод бытовых приборов |
Остатки готовой продукции на складах и товаров отгруженных, не оплаченных на начало планируемого периода |
325 |
124 |
292 |
Выпуск товарной продукции |
12 850 |
7 340 |
10 320 |
Остатки готовой продукции и товаров, отгруженных на конец года |
250 |
435 |
199 |
Определить доход от реализации по каждой из организаций.
Отчетность организации характеризуется следующими данными:
Таблица 2.8
Изделие |
Годовой выпуск, тыс. шт. |
Оптовая цена за единицу, руб. |
Остатки, шт. |
Отгруженная, но не оплаченная покупателем продукция, шт. |
|||||
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|||
А |
2 000 |
15 |
120 |
140 |
250 |
- |
|||
Б |
600 |
110 |
80 |
90 |
150 |
100 |
|||
В |
800 |
90 |
50 |
60 |
30 |
80 |
|||
Г |
500 |
140 |
70 |
50 |
20 |
30 |
Определить сумму фактического дохода от реализации изделий за год.
Определить методом прямого счета доход от реализации продукции на основе следующих данных, известно также, что в планируемом году предполагается рост цен по изделию А – на 10%, по изделию Б – на 5%:
Таблица 2.9
Изделие |
Остатки нереализованной продукции на начало года, ед. |
Остатки нереализованной продукции на конец года, ед. |
План выпуска, ед. |
Цена базового периода, руб. |
А |
250 |
180 |
5 300 |
160 |
Б |
320 |
450 |
6 200 |
200 |
Рассчитать доход от реализации продукции методом укрупненного счета на основе следующих данных:
Товарная продукция планируемого года в оптовых ценах – 15 100 тыс. руб.
Товарная продукция планируемого года по производственной себестоимости – 13 900 тыс. руб.
Товарная продукция отчетного года по производственной себестоимости – 13 040 тыс. руб.
Товарная продукция отчетного года в оптовых ценах – 14 800 тыс. руб.
Выходные остатки по производственной себестоимости – 750 тыс. руб.
Входные остатки по производственной себестоимости – 360 руб.
Рассчитать плановую смету затрат на производство и реализацию единицы
продукции в плановом году на основе приведенных данных и определить плановую отпускную цену единицы продукции предприятия.
Таблица 2.10
№ |
Статьи калькуляции |
Сумма, руб. |
1. |
Затраты на сырье и материалы |
180 |
2. |
Топливо и энергия на технологические цели |
20 |
3. |
Основная зарплата производственных рабочих |
70 |
4. |
Дополнительная зарплата производственных рабочих (20%) от основной зарплаты |
|
5. |
Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной зарплате) |
|
6. |
Цеховые расходы (130% к основной зарплате) |
|
7. |
Общехозяйственные расходы (140% к основной зарплате) |
|
8. |
Прочие расходы (50% к основной зарплате)
|
|
9. |
Страховые взносы от фонда оплаты труда (по действующей ставке) |
|
10. |
Производственная себестоимость |
|
11. |
Внепроизводственные затраты (2% от производственной себестоимости) |
|
12. |
Полная себестоимость |
|
Таблица 2.11
Расчет плановой отпускной цены единицы продукции предприятия.
№ |
Элементы цены |
Сумма, руб. |
1. |
Полная плановая себестоимость единицы продукции |
|
2. |
Рентабельность (20% от себестоимости) |
|
3. |
Налог на добавленную стоимость (18%) |
|
4. |
Итого отпускная цена за единицу |
|
10. Предприятие за отчетный период имеет следующие показатели:
Выручка от реализации продукции по оптовым ценам без НДС – 8 млн. руб.
Сырье и материалы – 1,2 млн. руб.
Амортизационные отчисления – 0,6 млн. руб.
Заработная плата – 2,3 млн. руб.
Электроэнергия – 0,3 млн. руб.
Проценты за кредит – 0,15 млн. руб., в т.ч. просроченные – 0,07 млн. руб.
Аренда помещений - 0,08 млн. руб.
Единый социальный налог – 0,59 млн. руб.
Транспортные расходы –0,4 млн. руб.
Выручка от реализации оборудования – 0,9 млн. руб.
Выручка от реализации продукции вспомогательного производства – 1,5 млн. руб.
Расходы вспомогательного производства – 0,8 млн. руб.
Определить валовую прибыль.