2.3 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса.

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям.

Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможности делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: долгосрочных и нематериальных активов, текущей хозяйственной деятельности, дебиторской и кредиторской задолженности. При анализе долгосрочных и нематериальных активов соблюдается принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками.

Оценивая источники финансирования оборотных активов, необходимо также определить какова потребность в собственных оборотных средствах, и сопоставить ее с фактической.

Для анализа составляется таблица 6.

Таблица 6. Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, млн.руб.

Долгосрочные и нематериальные активы	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период	Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Незавершенное строительство 2. Долгосрочные финансовые вложения 3. Основные средства 4. Нематериальные активы 5. Итого внеоборотных активов	- 2352 1 2353	- 2770 0 2770	- +418 -1 +417	1. Долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива) Собственные источники средств (итог раздела III пассива) 2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов (на начало года гр.2 стр.5-гр.6 стр.1; на конец года гр.3 стр.5-гр.7 стр.1). 3. Итого (стр.1+ стр.2.1). 4. Собственные источники, используемые на покрытие текущих активов (стр.2-стр.2.1)	2533 2353 2353 180	157 2937 2612 2770 324	+157 +404 +260 +417 +146

Проанализировав таблицу 6 можно сделать вывод о том, что сумма собственных источников и долгосрочных обязательств является постоянным капиталом, который составил: на начало года 2533 млн.руб; на конец года – 3094 млн.руб.(157+2937).

Данные таблицы также показывают, что на начало года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками, на конец же года за их счет покрывалось только 9,43% (2613/2770*100) поэтому предприятие привлекло долгосрочные кредиты на сумму 157 млн.руб.

Это предварительный вывод. Он может уточнятся или даже опровергаться с учетом более детального анализа источников текущих активов.

На основании данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, анализируются источники оборотных (текущих) активов и составляется таблица 7.

Таблица 7. Анализ источников текущих активов.

Текущие активы	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период	Источники покрытия текущих активов	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Запасы и затраты 1.1 Производственные запасы (Включая МБП) 1.2 НЗП 1.3 Готовая продукция 1.4 Товары отгруженные 1.5 Расходы будущих периодов 2. Налоги по приобретенным ценностям 3. Денежные средства, расчеты и прочие активы 3.1 Денежные средства 3.2 Краткосрочные финансовые вложения 3.3 Дебиторская задолженность 3.4 Прочие активы Всего (стр.1+стр.2)	256 250 - - 2 4 24 748 506 3 239 1028	284 264 - - 11 9 19 745 110 13 622 1048	+28 +14 - - +9 +5 -5 -3 -396 +10 +383 +20	1. Собственные источники 1.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов (таб.6) 1.2 Используемые на покрытие оборотных активов Собственные оборотные средства (табл.6) 2. Краткосрочные обязательства всего (итог IV раздела) 3. Всего (стр.1.1+стр.2)	2533 2353 180 848 1028	2937 2613 324 724 1048	+404 +260 +146 -124 +20

В ходе анализа установлено, что доля собственных источников в формировании оборотных средств существенно увеличилась. Если на начало года эта доля была равна 17,51% (180/1028*100), то к концу года она составила 30,9%(324/1048*100). В качестве недостающих источников были привлечены краткосрочные обязательства в сумме 848 млн.руб. на начало года и 724 млн.руб. на конец года. Общая сумма собственных и привлеченных к ним источников и привлеченных краткосрочных составила на конец года 1048 млн.руб.

Анализируя взаимосвязь активов предприятия, следует также уделить взаимосвязи дебиторской и кредиторской задолженности.

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность. Поэтому целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, происшедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Мы должны быть уверены в достоверности информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, проверка точности записей в долговых обязательствах и сведений об уплате.

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составляется таблица 8.

Таблица 8. Анализ и структура кредиторской задолженности, млн.руб.

Расчеты с кредиторами	На начало года		На конец года		Изменение за отчетный год
	сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %
А	1	2	3	4	5	6
1. Поставщики и подрядчики	725	85,50	443	63,20	-282	-22,30
2. Покупатели и заказчики.			28	3,99	+28	+3,99
3. Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
4. Расчеты перед бюджетом	9	1,06	90	12,847	+81	+11,78
5. Задолженность по социальному страхованию и обеспечению	25	2,95	31	4,42	+6	+1,47
6. Задолженность по оплате труда	62	7,31	18	2,57	-44	-4,74
7. По расчетом с персоналом	1	0,12	1	0,14		+0,02
8. Задолженность разным кредиторам	26	3,07	90	12,84	+64	+9,77
9. Прочие кредиторы	-	-	-	-	-	-
Итого:	848	100,00	701	100,00	-147	Х

Данные таблицы показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли существенные изменения. Так, как на начало, так и на конец года она состояла в основном из задолженности за товары, работы и услуги. Но, однако ее доля сократилась на конец года на 22,30%, и в сумме составила 443 млн.руб. Также уменьшилась задолженность по оплате труда на 4,74% и на конец года ее сумма равна 18 млн.руб. А в остальном произошло увеличение задолженности бюджету, органам социального страхования, разным кредиторам в общей доли 27,01% или на 179 млн.руб.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности представлено в таблице 9.

Таблица 9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+-)	Темп роста,%
А	1	2	3	4
Дебиторская задолженность, млн.руб.	239	622	+383	+260,25
Кредиторская задолженность, млн.руб.	848	701	-147	-82,67

На начало года дебиторская задолженность составляет 239 млн. руб. Это в 2,5 раза (848/239*100) меньше кредиторской задолженности, составляющей на эту же дату 848 млн.руб. На конец же года ситуация несколько изменилась. Дебиторская задолженность к концу года выросла на 383 млн.руб. и составила 622 млн.руб.Однако, кредиторская задолженность на конец года снизилась на 147 млн.руб. и составила 701 млн.руб. Но все же на 12,70% (701/622*100) кредиторская задолженность больше суммы дебиторской задолженности. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового состояния, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

Подводя итог можно заключить, что организация идет по пути наращивания внеоборотных активов, т.е. вкладывает деньги в основные средства, в результате чего происходит снижение в оборотном активе. Так же если подводить итог по результатам анализа бухгалтерского баланса можно сделать следующие выводы:

- Валюта баланса в конце отчетного года увеличилась на 437 млн.руб.

- Темп роста стоимости внеоборотных активов составил 17,77 %, темп роста оборотных активов 1,95%.

- Собственный капитал организации по прежнему превышает заемный и наблюдается тенденция к увеличению собственного капитала за счет нераспределенной прибыли отчетного года. Заемные средства незначительно увеличиваются на 3,89%.

- А также наблюдается темп спада кредиторской задолженности, составляющей 82,67%, и темп роста дебиторской задолженности- 160,25% или 1,6 раза.