2.2. Анализ пассивов предприятия.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников.

Пассивы предприятия являются источниками средств предприятия.

Пассив баланса включает в себя 2 раздела:

3. Собственный капитал:

- уставный фонд,

- добавочный фонд,

- нераспределенная прибыль,

- целевое финансирование

4. Обязательства:

- долгосрочные кредиты и займы,

- краткосрочные кредиты и займы,

- расчеты с кредиторами,

- задолженность перед учредителями,

- фонды потребления.

Для определения уровня финансовой независимости и устойчивости финансового положения предприятия необходимо оценить структуру и изменения источников финансирования. Для этого проводится анализ пассивов предприятия по данным баланса. (таблица 4).

Таблица 4. Структура пассивов баланса.

Источники средств предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	Млн.руб.	Доля,%	Млн.руб.	Доля,%	Млн.руб.	Доля,%
Собственные средства	2533	74,92	2937	76,93	+404	+2,01
Заемные средства В том числе: долгосрочные краткосрочные	848 - 848	25,08 - 25,08	881 157 724	23,07 4,11 18,96	+33 +157 -124	-2,01 +4,11 -6,12
Итого:	3381	100,00	3818	100,00	+437	-

В течении года в структуре источников средств предприятия произошло изменение: на конец года увеличилась доля собственного капитала на 2,01%, а доля заемного капитала уменьшилась на 2,01%. Следует отметить, что заемный капитал почти полностью состоит из краткосрочных заемных средств, доля которых к концу года уменьшилась на 6,12% и, следовательно, уменьшение заемного капитала свидетельствует об уменьшении кредиторской задолженности. В течении отчетного года наблюдается увеличение доли прироста собственных средств, по сравнению с заемными на 0,35% (76,93/23,07-74,92/25,08). Это хорошая тенденция к увеличению доли собственных средств в общей массе собственного капитала. Чем выше доля собственных средств в стоимости имущества и меньше доля заемных, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Расширенный анализ источников формирования предприятия производится на основании данных таблицы 5.

Таблица 5. Анализ состава и структуры формирования источников средств предприятия.

Статьи пассива баланса	На начало года		На конец года		Изменения за отчетный год		Темп роста, %
	Сумма, млн.руб	удельный вес,%	Сумма, млн.руб	удельный вес,%	Сумма, млн.руб	удельный вес,%
А	1	2	3	4	5	6	7
III. Капитал и резервы
Уставный фонд	3	0,09	3	0,08	0	-0,01	100,00
Добавочный фонд	2509	74,21	2825	73,99	+316	-0,22	112,59
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	17	0,50	65	1,70	+48	+1,20	382,35
Целевое финансирование	4	0,12	44	1,15	+40	1,03	11,00
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу III:	2533	74,92	2937	76,93	+404	+2,01	115,95
IV. Обязательства
Долгосрочные кредиты и займы			157	4,11	+157	+4,11
Краткосрочные кредиты и займы			10	0,26	+10	+0,26
Кредиторская задолженность	848	25,08	701	18,36	-147	-6,72	82,67
В том числе:
Перед поставщиками и подрядчиками	725	21,44	443	11,60	-282	-9,84	61,10
Перед покупателями и заказчиками			28	0,73	+28	+0,73
по оплате труда	62	1,83	18	0,47	-44	-1,36	29,03
по расчетам с персоналом	1	0,03	1	0,03			100,00
по налогам и сборам	9	0,27	90	2,36	+81	+2,09	100,00
по социальному страхованию и обеспечению	25	0,74	31	0,81	+6	+0,07	124,00
разных кредиторов	26	0,77	90	2,36	+64	+1,59	346,15
Задолженность перед учредителями			13	0,34	+13	+0,34
резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV:	848	25,08	881	23,07	+33	-2,01	103,89
Баланс:	3381	100,00	3818	100,00	+437	-	112,93

В результате более детального анализа состава и структуры пассивов предприятия установлено, что наибольший вес в составе источников средств предприятия занимают источники собственных средств.

На начало года их доля составляла 74,92%, а на конец года- 76,93% т.е. произошел рост на 2,01%. Это предположительно характеризует работу предприятия, отражает его устойчивое финансовое состояние, финансовую независимость и хорошую платежеспособность. Однако тот факт, что уставный фонд в источниках средств занимает только 0,09% на начало года, а на конец года этот процент снизился до 0,08%, говорит о том, что финансовое состояние предприятия не так устойчиво, как казалось. Собственные источники предприятия состоят в основном из средств добавочного фонда, занимающего 74,21% всех средств предприятия на начало года и 73,99% на конец года. При этом общая доля добавочного фонда выросла на 12,59%.

В сумме источников средств обязательства занимают 25,08% на начало года и 23,07% на конец года. Наибольший удельный вес среди обязательств занимает кредиторская задолженность: 25,08%- на начало года в общей сумме источников средств и 18,36% на конец года. Сумма кредиторской задолженности за год уменьшилась на 6,72%. В том числе на 20,32% сократилась задолженность поставщикам и подрядчикам и на конец отчетного года составила 11,60%. На 1,36% сократилась задолженность по оплате труда, в то время как задолженность по прочим операциям с персоналом остается неизменной. В 10 раз возросла задолженность перед бюджетом по налогом и сбором и на 24,0%- по социальному страхованию. На 4,11% увеличился удельный вес долгосрочных кредитов и займов и на конец года составил 4,11% всех источников средств предприятия. Краткосрочные кредиты и займы выросли до 0,26%.

В результате проведения анализа можно сделать вывод о том, что увеличение заемного капитала произошло из-за увеличения долгосрочной кредиторской задолженности.