3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость — это финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Оценка финансовой устойчивости и ее динамики с помощью абсолютных показателей проводится по данным таблице 3.6. и состоит в определении излишка или недостатка средств для формирования запасов, получаемого в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Таблица 3.6

Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2010 г.

В тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Запасы (З)	0	300	300
2. Собственные оборотные средства (СОС)	-106	-56	50
3. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
4. Краткосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам (непросроченная)	0	0	0
5. Векселя к уплате (непросроченные)	0	0	0
6. Авансы полученные	0	0	0
7. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)	-106	-56	50
8. Излишек (+), недостаток (–) СОС для покрытия запасов (стр. 2 – стр.1)	-106	-356	-250
9. Излишек (+), недостаток (–) ИФЗ для покрытия запасов (стр.7 – стр.1)	-106	-356	-250

В результате анализа таблицы 3.6 видно, что для предприятия характерна низкая финансовая устойчивость, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это обусловлено не выполнением следующего условия: СОС < З < ИФЗ (З < СОС < ИФЗ).

Для анализа финансовой устойчивости также используется система относительных показателей, характеризующих финансовую независимость, автономность предприятия по каждому элементу активов (оборотные средства и основные средства) по имуществу в целом, которые представлены в таблице 3.7.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами по сравнению с данными на начало года достиг нормального уровня 0,93. Это говорит о том, что большая часть материальных запасов покрыта собственными источниками, но при необходимости может возникнуть потребность в привлечении заемных средств.

Таблица 3.7

Изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2010 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
Характеризующие состояние оборотных средств:
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	–	-0,19	–
2. Коэффициент маневренности собственных средств	-0,32	-0,16	0,16
3. Коэффициент чистых мобильных средств	-0,207	-0,029	0,178
Характеризующие состояние основных средств
4. Индекс постоянного актива	1,32	1,16	-0,16
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0,00
6. Коэффициент накопления амортизации (износа)	0,1	0,12	0,02
7. Интенсивность накопления износа	1,14	1,2	0,06
8. Коэффициент реальной стоимости в имуществе предприятия:	–	–	–
а) основных и материальных оборотных средств	0,69	0,67	-0,03
б) основных средств	0,69	0,65	-0,04
Характеризующие финансовую независимость предприятия в целом
9. Коэффициент автономии (независимости)	0,35	0,15	-0,19
10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,86	5,46	3,60

Коэффициент маневренности собственных средств является отрицательной величиной и не соответствует нормативному уровню 0,05..

Отрицательное значение коэффициента чистых мобильных средств свидетельствует о низкой устойчивости той части актива баланса, которая подвержена наиболее частым изменениям в процессе текущей деятельности предприятия.

Индекс постоянного актива — коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот. При оценке индекса постоянного актива было выявлено его небольшое снижение показателя (–0,16).

Некоторое снижение значения коэффициента автономии по итогам 2009-2010 гг. говорит, что доля собственных средств предприятия в структуре капитала уменьшилась, что негативно сказывалось на финансовой устойчивости ООО «СМП-Восток».

Проанализировав значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств ООО «СМП-Восток», можно сделать вывод, что к концу отчетного года предприятие значительно увеличило долю заемных средств. Зависимость предприятия от заемных средств возросла.