2. Звіт про лабораторну роботу

Звіт повинен містити умови завдання відображені як табличні дані MS Excel, їх розв’язок з використанням фінансових функцій MS Excel, висновки та за необхідності представлення графічного матеріалу щодо аналізу умов фінансових контрактів.

2. Контрольні запитання

1. Які фінансові функції MS Excel використовуються для автоматизації фінансових розрахунків з виконання умов фінансових контрактів, що стосуються процесів нарощення та дисконтування грошей за схемою складних відсотків?

2. Вкажіть особливості заповнення аргументів функцій при заданій частоті нарахування складних відсотків.

3. Як частота нарахування відсотків впливає на строк фінансової операції, що необхідний для накопичення певної суми грошових коштів?

4. За якими схемами відбувається нарощення складними відсотками у випадку коли тривалість фінансової операції не дорівнює цілому числу років?

5. Назвіть методи приблизних розрахунків періоду часу, необхідного для подвоєння суми, що інвестується.

6. В чому відмінність ефективної та номінальної річної ставки?

7. Яка фінансова функція використовується для визначення ефективної річної відсоткової ставки?

8. Вкажіть фінансові функції MS Excel, які застосовуються для винайдення параметрів фінансових контрактів, що характеризуються процесом дисконтування грошей за схемою складних відсотків.

9. Які значення може приймати аргумент фінансових функцій «тип»?

Лабораторна робота № 4

Аналіз грошових потоків з використанням методів нарощення та дисконтування в ms Excel.

Мета роботи – придбати практичні навички аналізу грошових потоків з використання методів нарощення та дисконтування в MS Excel.

4.1. Загальні методичні рекомендації

Фінансовими функціями, які застосовуються при аналізі грошових потоків з використанням методів нарощення і дисконтування в MS Excel є: БС, КПЕР, ВСД, МВСД, ПРОЦПЛАТ, ПРПЛАТ, ПС, СТАВКА, ЧИСТВНДОХ, ЧПС.

Функція ВСД використовується для розв’язання завдань щодо визначення доходності реалізації інвестиційних проектів, погашення боргу за якими здійснюється як ануїтетами, так і змінними погашувальними платежами.

Формат функції: ВСД (значення; передбачення).

Таблиця 9

Аргументи функції ВСД

Найменування	Значення	Примітка
1	2	3
значення	Масив або зноска на клітинки, що містять числа, для яких необхідно обчислити внутрішню норму дохідності.	Необхідність наявності хоча б одного числа додатного (інвестовані кошти) та одного числа з від’ємним значенням (повернення за інвестиціями).
передбачення	Передбачувана величина, яка близька за своїм значенням до результату ВСД.	У більшості випадків даний аргумент не задається. Якщо він не вказується автоматично передбачається його значення, що дорівнює 0,1 (10%).

Приклад.

Сума інвестицій складає 100 млн. грн. Щорічний прибуток, який планується отримувати від реалізації даного інвестиційного проекту складає: в перший рік – 30 млн. грн.; на другому році – 50 млн. грн.; на третій – 60 млн. грн. Визначити внутрішню норму дохідності даного інвестиційного проекту.

Рис. 15. Розв’язання завдання з використанням функції ВСД MS Excel.

Таким чином, внутрішня ставка доходності за даним інвестиційним проектом склала 16,8%.

Функція ПЛТ застосовується для розв’язання завдань, що спрямовані на визначення величини разового періодичного платежу, який є ануїтетом.

Формат функції: ПЛТ (ставка;кпер;пс;бс;тип).

Таблиця 10

Аргументи функції ПЛТ

Найменування	Значення	Примітка
1	2	3
Ставка	Відсоткова ставка за період	Задається у вигляді десятинної дробі. Якщо нарахування відсотків відбувається декілька разів на рік, аргумент повинен бути скоректований відповідним чином.
Закінчення табл. 10
1	2	3
кпер	Загальна кількість періодів платежів	Якщо нарахування відсотків відбувається декілька разів на рік, аргумент повинен бути скоректований відповідним чином.
пс	Приведена до сучасного моменту вартість або загальна сума, яка на даний момент рівноцінна ряду майбутніх платежів	Вказується від’ємним числом за умов, коли грошові кошти виплачуються та додатнім – коли отримуються. Якщо аргумент не вказується то передбачається, що його значення дорівнює 0. Тоді повинно бути вказано значення аргументу плт.
бс	Значення майбутньої вартості або залишку коштів після останньої виплати.	Якщо аргумент не вказується то передбачається, що його значення дорівнює 0. Майбутня вартість запозичення дорівнює 0. Якщо передбачається накопичити деяку суму впродовж певного часу, то ця сума і буде майбутньою вартістю.
тип	Вказується, коли повинна бути здійснена виплата.	0 – за умов постнумерандо 1 – за умов пренумерандо Якщо аргумент не вказаний, то передбачається, що він дорівнює 0.

Приклад.

Кредит на суму 2000 тис. грн. виданий на 15 років під 10% річних.

Визначити суму щомісячного платежу, що здійснюються наприкінці року.

Рис. 16. Розв’язання завдання з використанням функції ПЛТ

Так, значення платежу погашення боргу складає 21,49 тис. грн. за кожний місяць дії кредитного договору. Оскільки, розв’язок задачі зводився до розрахунку щомісячного платежу, значення відсоткової ставки та строку фінансової операції коректуються відповідним чином.

Функція ЧПС розраховує чисту сучасну вартість регулярних потоків платежів різної величини.

Формат функції: ЧПС (ставка;значення 1; значення 2; _).

Таблиця 11

Аргументи функції ЧПС

Найменування	Значення	Примітка
1	2	3
Ставка	Відсоткова ставка за період	Задається у вигляді десятинної дробі. Якщо нарахування відсотків відбувається декілька разів на рік, аргумент повинен бути скоректований відповідним чином.
Значення	Ряд грошових потоків від 1 до 254	Аргументи повинні бути рівнозначно розміщені у часі, виплати постнумерандо. Якщо перший грошовий вклад відбувається на початок першого періоду, то перше значення необхідно додати до результату, але не включати у список аргументів.

Приклад.

Інвестиційна компанія "Консульт" має можливість інвестувати вільні кошти в розмірі 120 тис. грн. строком не більше 5 років. Є два альтернативних інвестиційних проекти:

проект а): повернений грошовий потік постнумерандо по роках (тис. грн.): 35, 40, 50, 55, 65;

проект б): повернений грошовий потік пренумерандо по роках (тис. грн.): 50, 60, 70, 40.

У якому з інвестиційних проектів варто брати участь підприємству, якщо відстокова ставка по банківських вкладах 19% річних?

Рис. 17. Розв’язання завдання з визначення альтернативного варіанту участі у інвестиційному проекті з використанням функції ЧПС.

У результаті розрахунків найбільш привабливим інвестиційним проектом є проект Б, який дозволяє заробити 173,59 тис. грн. чистої сучасної вартості 120 тис. грн., що було інвестовано у проект.