Финансовое состояние предприятия
Финансовое состояние предприятия определяется с помощью показателей ликвидности и финансовой устойчивости.
Показатели ликвидности
Показатели ликвидности определяются отношением оборотных активов и краткосрочных обязательств. Показатели, с помощью которых можно оценить ликвидность предприятия, приведены в приложении Г. Они рассчитываются по бухгалтерскому балансу.
Например, в базовом варианте показатели ликвидности определятся:
Общий коэффициент покрытия:
Коэффициент срочной ликвидности:
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:
Поскольку на показатели баланса влияют различные мероприятия, предпринимаемые предприятием, то они отражаются также и на показателях ликвидности.
В данной работе следует оценить, как повлияли рассмотренные мероприятия (стр. 5) на показатели ликвидности. При расчете показателей следует использовать данные табл.3. Результаты расчетов свести в табл. 11.
Таблица 11 Влияние различных мероприятий на показатели ликвидности
Показатель |
Базовый вариант |
Вариант после проведения мероприятия |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
Общий коэффициент покрытия |
1,27 |
1,26 |
|
|
|
|
|
1,24 |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,57 |
0,49 |
|
|
|
|
|
0,45 |
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
0,76 |
0,77 |
|
|
|
|
|
0,79 |
Следует сделать вывод о том, почему изменялись показатели ликвидности при проведении различных мероприятий.
Например, по данным табл.11 видно, что в результате осуществления всех мероприятий общий коэффициент покрытия снизился. Это связано с тем, что краткосрочные обязательств предприятия увеличились за счет роста краткосрочных займов и задолженности поставщикам, а оборотные активы уменьшились за счет уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств.
Динамику показателей ликвидности следует представить графически и обозначить: «Рисунок 3».
Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости определяются соотношением собственных и заемных средств в пассиве баланса: чем больше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость. Перечень показателей, которые могут быть использованы при оценке финансовой устойчивости, приведен в приложении Г.
При расчете коэффициентов используется показатель собственных оборотных средств, который характеризует величину собственных средств предприятия, направленных на финансирование оборотных активов после покрытия внеоборотных активов. Существует различные подходы к определению этого показателя.
При первом подходе величина собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом (капитал и резервы) (СК) и внеоборотными активами (ВОА).
При втором подходе учитывается, что часть внеоборотных активов покрывается долгосрочными обязательствами (ДСО) и величина собственных оборотных средств определяется:
СОС=СК+ДСО–ВОА.
В рассматриваемом примере используется первый подход и предполагается, что долгосрочный кредит привлечен на пополнение оборотных средств.
Таким образом, в базовом варианте показатели финансовой устойчивости определятся:
Соотношение заемных и собственных средств:
.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Коэффициент маневренности:
Если мероприятия, проводимые предприятием, связаны с изменением источников финансирования, то они влияют на показатели финансовой устойчивости. В данной работе следует оценить, как повлияли рассматриваемые мероприятия на показатели финансовой устойчивости. Результаты расчетов следует свести в табл.12.
Таблица 12 Влияние различных мероприятий на показатели финансовой устойчивости
Показатель |
Базовый вариант |
Вариант после проведения мероприятия |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
Соотношение заемных и собственных средств |
1,00 |
1,04 |
|
|
|
|
|
1,04 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,08 |
0,08 |
|
|
|
|
|
0,04 |
Коэффициент маневренности |
0,09 |
0,09 |
|
|
|
|
|
0,05 |
Следует сделать выводы о том, как и почему изменились показатели.
Например, в результате проведения всех мероприятий коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился в два раза, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Это связано с тем, что увеличение внеоборотных активов потребовало отвлечения собственных средств, а на финансирование оборотных активов в большей степени привлекались заемные источники.
Динамику показателей финансовой устойчивости представить графически и обозначить: «Рисунок 4».