28. Инструменты дкп

Инструменты ДКП: общие (влияют на рынок ссуд. капитала в целом) и селективные (регулир. опред. формы кредита, кредитов-е отд. отраслей и пр.); косв. (экономич.) и прямые (административ. – лимиты на %ставки и кредиты). ЦБ исп-т совокупность инструментов. Основные:изм-е учет. ставки, изм-е норм обяз. рез.,операции на откр. рынке.

1.Изм-е учет. ставки – ЦБ влияет на ден. базу ликвидность банков – спос-ть банков погашать свои обяз-ва в ден. форме (зав-т от объема имеющихся рес-сов, стр-ры депозитов, возм-ти получить заем и пр.). Один из путей повыш. ликвидности состоит в получении банками кредита. Политика предоставления ЦБ кредитов коммерч. банкам – политика учетного (дисконтного) окна (учетная политика). Банки прибегают к займам в сл-ях: для пополнения обяз. резервов (если они стали меньше требуемых) и когда на ден. ср-ва, взятые в ЦБ, коммерч. банк м. получить прибыль (если разница м/у ссуд% и учет. ставкой принесет прибыль). Изм-е учет. ставки ЦБ исп-т для контроля за объемом ден.базы и предлож-ем денег. Отрицат. черты:1)ЦБ не в м. заставить брать коммерч. банки у него ссуды 2)учетная ставка менее мобильна 3)объем заимств. у ЦБ ср-в незначителен в общих резервах банков. Поэтому изм. ставки не м. оказать существ. влияния на поведение банков.

2. Изм-е норм обяз. резервов позволяет ЦБ регул-ть предлож-е денег, ставку%, (т.к. ведет к изм-ю вел-ны ден.базы, оказ. влияние на ден. мультипл-р=>на СП-ть созд. новые деньги). Сл-т учитывать, что даже небольшое изм-е норм обяз. рез.вызывает серьезные сдвиги в объеме ден. массы, масштабе и стр-ре кредит. операций, а частые и значит. изм-я м. привести к нарушению ден. обращения, поэтому осущ. в период инфл-ции, спада произв-ва.Повыш-е нормы резервирования м. сопровожд. возникновением проблем с ликвидностью у банков, кот. располагают небольшим объемом изб. рез.

3. Операции на открытом рынке - покупка-продажа гос.ценных бумаг коммерч.банкам или населению. При этом объектом могут быть все виды При этом объектом могут быть все виды ценных бумаг, но гл. роль играют краткосрочные гос. бумаги. В пр-се проведения операций на откр.рынке ЦБ воздействует, на вел-ну ден. базы. При необх-ти увеличить предложение ЦБ покупает ценные бумаги. ЦБ м. купить у коммерч.банков ценные бумаги в

форме соглашения об обратном выкупе (операция РЕПО). Покупку гос. ценных бумаг у населения ЦБ оплачивает чеками на свое имя. Если необходимо сократить ден. массу, ЦБ продает гос. ценные бумаги коммерч. банкам или населению. Операции на откр. рынке стали гл. инстр-том ДКП, т.к.:

1)проводя их, ЦБ не зависит от коммерч.; 2ЦБ м. контрол-ть объем покупки-продажи гос.ценных бумаг =>влиять на предложение денег;3)эти операции легко обратимы (если при их осуществлении ЦБдопустил ошибку, то он может быстро исправить ее, проведя обратную операцию);4)принятие решений о покупке-продаже ценных бумаг не связано с длительными администрат. согласованиями. в стране должен быть развит фонд. рынок.

Интревенция на валютном рынке – покупка-продажа ЦБ иностр. валюты (покупая – ЦБ увел. резервы и ден. базу, продавая – уменьшает.