- •Загальні теоретичні основи фінансового ринку
- •Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці
- •2. Характеристика суб'єктів фінансового ринку
- •3. Об'єкти фінансового ринку
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Тема 2. Регулювання та саморегулювання фінансового ринку
- •1. Мета і форми державного регулювання фінансового ринку
- •3. Уповноважені органи виконавчої влади у сфері регулювання фінансового ринку
- •4. Саморегулівні організації професійних учасників фінансового рипну
- •Питання для семінарських та практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Тема 3. Фінансові посередники
- •Інфраструктура фінансового ринку.
- •1. Сутність фінансового посередництва. Функції фінансових посередників
- •2. Характеристика контрактних фінансових інститутів, що діють на фінансовому ринку
- •Питання для семінарських
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Структурно-функціональна побудова фінансового ринку
- •Тема 4. Ризик і ціна капіталу
- •Методи управління фінансовими ризиками.
- •1. Поняття й класифікація фінансових ризиків
- •2. Методи оцінювання ризику на фінансовому ринку
- •3. Методи управління фінансовими ризиками
- •Питання для семінарських та практичних занять
- •Методи управління фінансовими ризиками.
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •2. Сутність і функції кредиту
- •3. Банки — основні учасники ринку капіталів
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Тема 6. Ринок облігацій та ринок цінних паперів як складові ринку капіталів
- •2. Характеристика видів і типів облігацій та їх роль в економіці
- •3. Вексель. Проблеми вексельного обігу в Україні
- •4. Банківські цінні папери
- •Питання для семінарських та практичних занять
- •Задачі для вирішення на семінарських та практичних заняттях
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Тема 7. Ринок похідних фінасових інструментів
- •2. Опціон та його специфікація
- •3. Ф'ючерс та загальні характеристики ф'ючерсних контрактів
- •4. Депозитарна розписка
- •5. Варант та інші похідні цінні папери
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Засади регулювання фінансового ринку
- •Тема 8. Грошовий ринок та ринок банківських позик
- •Структура і сутність грошового ринку. Об'єкти та суб'єкти ринку
- •1. Структура і сутність грошового ринку, Об'скти та суб'єкти ринку
- •2 Характеристика облікового ринку та його особливості
- •3. Характеристика міжбанківського ринку. Операції на міжбанківському ринку
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •2. Валютні операції
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •2. Біржові операції та їх класифікація
- •3. Поняття про індекси та методи їх визначення
- •4. Види індексів та їх місце на фінансовому ринку
- •5. Характеристика основних світових фондових індексів
- •6. Особливості й роль українських фондових індексів
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
- •Тема 11. Протидія легалізації сумнівних фінансових операцій
- •1. Світова практика запобігання легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом
- •2. Україна в міжнародному правовому полі щодо протидії сумнівним фінансовим операціям
- •3. Порівняльний аналіз міжнародного та українського законодавства з питань боротьби з відмиванням грошей
- •4. Суб'єкти та порядок здійснення первинного та державного фінансового моніторингу в Україні
- •5. Критерії сумнівних операцій, що підлягають фінансовому моніторингу
- •Питання для семінарських і практичних занять
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів
Питання для семінарських і практичних занять
Роль похідних фінансових інструментів на фондовому ринку країни.
Особливості використання похідних цінних паперів в Україні.
Місце депозитарних розписок на сучасному фондовому ринку,
Проблеми використання похідних цінних паперів в Україні.
Тестові завдання
1. Функції похідних цінних паперів полягають в:
А) забезпеченні поточних потреб фондового ринку;
Б) забезпеченні виконання основними паперами своїх функцій;
В) встановленні ціни на базовий актив;
Г) урівноваженні попиту й пропозиції на строковому ринку.
2. Похідні цінні папери, що забезпечують проникнення основного паперу на іноземні фондові ринки, — це:
А) ф'ючерси;
Б) опціони;
В)варанти;
Г)депозитарні розписки.
3. Похідні цінні папери — це фінансові інструменти, що випускаються у формі:
А) виключно бездокументарній;
Б) виключно документарній;
В) як у документарній, так і в бездокументарній.
4. Внутрішня вартість опціону— це:
А) доход власника опціону, який він отримає в кінці терміну контракту за умови зростання ціни на базовий актив;
Б) дохід власника опціону, який він отримає при його перепродажу;
В) дохід власника опціону, який він міг би отримати за умови негайної реалізації базового активу за поточною ринковою ціною.
5. Чи правильне твердження, що близько 95 % ф 'ючерсних контрактів закінчується поставкою реального товару:
А) так;
Б) ні?
6. Документований еквівалент цінних паперів іноземного емітента для обігу на міжнародних фондових ринках— це:
А)варант;
Б) ордер.
В) депозитарна розписка;
Г) сертифікат цінного паперу.
7. Документ, що засвідчує право власності на відповідний цінний папір — цс
А) опціон:
Б) ф'ючерс;
В)варант;
Г) сертифікат цінного папера.
8. Похідний цінний папір, який може виписуватися при передачі товарів на склад для зберігання, — це:
А)ордер;
Б) опціон;
В) квитанція;
) варант.
Тематика рефератів
Ринок похідних цінних паперів за рубежем (на прикладі окремої країни).
Розвиток і сучасний стан ринку похідних цінних паперів в Україні.
Депозитарні розписки як інструмент залучення підприємством іноземного капіталу.
Опціон як засіб перерозподілу фінансового ризику. Види опціо-
Засади регулювання фінансового ринку
Тема 8. Грошовий ринок та ринок банківських позик
Структура і сутність грошового ринку. Об'єкти та суб'єкти ринку
Характеристика облікового ринку та його особливості.
Характеристика міжбанківського ринку. Операції на міжбанківському ринку.
1. Структура і сутність грошового ринку, Об'скти та суб'єкти ринку
Грошовий ринок — частина ринку позикових капіталів, де здійснюються переважно короткострокові (від одного дня до одного року) депозитно-позикові операції, що обслуговують головним чином рух оборотного капіталу фірм, короткострокових ресурсів банків, установ і приватних осіб.
З розвитком міжнародних кредитних і валютних відносин сформувався міжнародний грошовий ринок (найбільшими в світі ринками грошей є Нью-Йоркеький, а також ринки Лондона, Токіо. Парижа).
Грошовому ринку властиві елементи звичайного ринку — попит, пропозиція, ціна. Особливості грошового ринку визначають особливості кожного з елементів: попит має форму попиту на позики, пропозиція -форму пропозиції позик, а ціна — форму відсотка на позичені кошти.
Розмір відсотка визначається не величиною вартості, а здатністю надавати позичальникові погрібні блага. Тому розмір відсоткового платежу залежить не лише від розміру позики, а й від те-рміну й дії
На грошовому ринку розрізняють кілька видів відсотків облігаційний банківський, обліковий, міжбанківський тощо.
Облігаційний відсоток — норма доходу, встановлена за цінними паперами. Він має забезпечити зацікавленість інвесторів у вкладанні грошей у цінні папери. Цей відсоток повинен мати вищу ставку, ніж відсоток за банківськими депозитами, оскільки останні ліквідніші, ніж цінні папери.
Банківський відсоток — узагальнена назва відсотків за операціями банків.
Депозитний відсоток — норма доходу, яку виплачують банки своїм клієнтам за їхніми депозитами.
Позиковий відсоток — норма доходу, яку стягує банк із позичальників за користування позиченими коштами. Ставки позикового відсотка повинні бути вищими за ставки депозитного відсотка, оскільки за рахунок цієї різниці в ставках банки одержують дохід, який називається маржею, і формують свій прибуток.
Облігаційний та депозитний відсотки визначають первинну ціну, яку мають гроші на початковому етапі надходження на грошовий ринок.
Наслідки зміни ставки відсотка можуть бути різні.
Насамперед зміни ставки відсотка впливають на попит на грошовому ринку: при зростанні ставки попит знижується, а при зниженні підвищується. Оскільки пропозиція грошей автоматично не веде до зміни ставки, на ринку порушується рівновага: при підвищенні ставки виникає надлишок грошей, що загрожує інфляцією, а при зниженні ставки — нестача грошей, що загрожує дефляцією.
Дефляція — стан економіки, що характеризується процесами, протилежними тим, які відбуваються в умовах інфляції.
Обліковий відсоток є нормою доходу, яку центральний банк стягує із комерційних банків за позики, видані під заставу комерційних векселів.
Отже, центральний банк має використовувати ставку відсотка як інструмент вирівнювання циклічних коливань — стримувати їх на стадії зростання і стимулювати на стадії спаду. Відсоток — важливий інструмент банківської політики, банківської конкуренції, водночас — важливий фактор консолідації банків у цілісну систему. Без правильного використання нього інструмента неможливо забезпечити ефективного функціонування банківської системи.
Кон'юнктура грошового ринку залежнсть передусім від таких факторів:
циклічних змін в економіці;
темпів інфляції;
особливостей національної кредитно-грошової політики.
Грошовий ринок відображає попит на гроші та їхню пропозицію.
Під пропозицією грошей (МS) мається на увазі загальна кількість грошей, що перебувають в обігу; вона складається із агрегатів М1, М2, МЗ.
Попит на гроші — це платоспроможна потреба або сума грошей, яку покупці можуть і мають намір заплатити за необхідні для них товари та послуги.
Попит на гроші (МD) формується з таких складових:
попит на гроші як засоби обігу (діловий, операційний або попит на гроші для здійснення угод);
попит на гроші як засоби збереження вартості (попит на гроші як активи, попит на заставну вартість, або спекулятивний попит).
Чим вищий рівень прибутку в суспільстві, тим більше укладається угод; чим вищий рівень цін, тим більше необхідно грошей для укладання угод у межах національної економіки.
Грошовий ринок слід розглядати як механізм відносин між юридичними особами, які потребують коштів для свого розвитку, з одного боку, й організаціями та громадянами (населенням, домашніми господарствами), які можуть надати такі кошти, — з другого.
Цей ринок поєднує три головні складові: обліковий, міжбан-ківський і валютний ринки. Усі вони виконують декілька основних функцій, в чому полягає їхня схожість:
об'єднання дрібних заощаджень населення, держави, приватного бізнесу, іноземних інвесторів і створення потужних грошових фондів;
трансформація цих коштів у позиковий капітал, що забезпечує зовнішні джерела фінансування підприємств (фірм);
спрямування частини коштів на міжбанківський ринок, що забезпечує стійкість кредитної системи, а також: процес розширеного відтворення через видачу опосередкованих позик за схемами: Центральний банк — комерційний банк; комерційний банк — коме рційний банк; комерційний банк— підприємство, населення:
надання попік державним органам для вирішення невідкладних завдань, покриття дефіциту бюджету.
Таким чином, грошовий ринок дає змогу здійснювані накопичення, оборот, розподіл і перерозподіл грошового капіталу між сферами національної економіки. Водночас — це синтез ринків різних засобів платежу.
Отже, грошовий ринок може бути представлений ринком готівки і ринком боргових зобов'язань (облікових або боргових інструментів).