- •IV. Финансовый менеджмент
- •1. Цели, задачи и содержание финансового менеджмента
- •2. Сущность финансового менеджмента: сферы влияния, субъекты и объекты управления
- •9. Модель стоимостной оценки финансовых активов (модель сарм)
- •4. Финансовый механизм предприятия: рычаги и методы
- •3.Источники информации (внешние и внутренние).
- •6. Финансовые инструменты, используемые в процессе управления финансами предприятий
- •7. Состав контрагентов, с которыми возникают финансовые отношения.
- •8. Методы управления денежными потоками предприятий
- •9. Финансовый цикл
- •10. Методы управления платежеспособностью предприятий
- •11. Методы управления финансовой устойчивостью предприятия
- •12.Управление деловой активностью (оборачиваемостью активов) предп-риятий.
- •13. Методы оценки и управления эффективностью затрат и вложений в деятельность предприятий
- •14. Управление материально-сырьевыми запасами предприятия (формула Уилсона).
- •15. Цена капитала и фирмы
- •16. Методы управления структурой капитала: собственными и заемными средствами
- •17. Риск и доходность финансовых активов
- •18. Формула Дюпона, цели ее применения
- •19. Методы финансового планирования деятельности предприятия
- •20. Структура и содержание финансовой политики предприятия
- •21. Методы прогнозирования банкротства предприятий: отечественный и зарубежный опыт
- •22. Банкротство, финансовая реструктуризация, антикризисное управление деятельностью российских предприятий
- •23. Теории структуры капитала.
- •Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
- •Управление оборотным капиталом.
- •Дивидендная политика.
14. Управление материально-сырьевыми запасами предприятия (формула Уилсона).
Определение необходимого объема финансовых средств для формирования запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем выявления потребности в них, для чего их предварительно группируют как:
производственные запасы (запасы сырья и
материалов);
запасы готовой продукции.
Потребность каждого вида определяется раздельно как запасы:
текущего хранения (постоянно обновляемая часть запасов, равномерно потребляемых в производстве);
сезонного хранения (в связи с сезонными особенностями производства и закупки сырья, а также потребления готовой продукции);
целевого назначения (определены специфическими целями деятельности предприятия).
Основное внимание уделяется определению потребности в запасах текущего хранения, так как на большинстве предприятий они представляют единственный вид запасов товарно-материальных ценностей.
Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования. Для производственных запасов она состоит в определении оптимального размера партии поставляемого сырья и материалов. Чем выше размер партии, тем ниже размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке. Однако высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса: если закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер запаса составит 30 дней, а если размер партии сократить вдвое, т.е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер запаса составит 15 дней. В этих условиях снизится размер текущих затрат по хранению запасов.
Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов, осуществляется по формуле, известной как модель Уилсона:
QU(оптимальный размер заказа запасов) =корень квадратный из 2kv/s
V – скорость оборачиваемости запасов
Оз=Выр/Мзапасов
365/Оз=дни
K – затраты по заказу запасов с учетом транспортировки, загрузки, без хранения.
S – себестоимость хранения.
Для запасов готовой продукции задача минимизации текущих затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции. Если производить определенный товар мелкими партиями, то затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции будут минимальными. В то же время существенно возрастут текущие затраты предприятия, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и т.п. Минимизация совокупного размера текущих затрат по обслуживанию запасов готовой продукции также может быть осуществлена на основе модели Уилсона (с иным содержанием показателей ТЗ1 и ТЗ2). В этом случае вместо необходимого объема закупки товаров используется планируемый объем производства или продажи готовой продукции.
Своевременное вовлечение в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов). Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службой производственного менеджмента (при нормализации запасов сырья и материалов) или со службой маркетинга (при нормализации запасов готовой продукции). Основная цель этих мероприятий — высвобождение части финансовых средств, омертвленных в сверхнормативных запасах.