Тема: Кредитоспособность заемщика.

Кредитоспособность заемщика – это способность в полной мере и в срок отвечать по своим обязательствам. В 1860 году Генри Пур написал исследование «история железных дорог и каналов США»

С 1916 года международное агентство Standard and Poor’s стало публиковать кредитные рейтинги для участников рынка ссудных капиталов.

Fitch Ratings

Moody’s международные рейтинговые организации

Morningstar

Эксперт РА

Рус-Рейтинг российские агентства

Российский отдел Moody’s

Рейтинговая шкала

ААА – очень высокая способность выполнять свои обязательства

АА – высокая

А – умеренно высокая инвести-

ВВВ – достаточная способность ционная

«ВВВ –» - способность категория

«ВВ+» - самый высокий спекулятивный рейтинг

ВВ – сравнительно небольшая уязвимость

В – высокая уязвимость в неблагоприятных условиях

ССС – высокая подверженность риску даже спекулятивная

при благоприятных условиях категория

СС – очень высокая подверженность риску на данный момент

С – начата процедура банкротства

D – дефолт

Международные рейтинговые агентства при определении шкалы и прогнозов не дают рекомендаций по покупке ценных бумаг => не отвечают в случае провала.

Услуги рейтинговых агентств оплачиваются двумя способами:

- со стороны подписчиков

- со стороны эмитентов ценных бумаг

S and P – предлагает новую услугу «оценка рейтинга корпоративного управления Gamma»

G 10 и 9 G 8 и 7 G 6 и 5 G 4 и 3 G 2 и 1

Формула простых процентов:

F_v=S_v*(1+R*Td/Ty)

F_v – итоговая сумма

S_v – начальная сумма

R – годовая процентная ставка

Td – срок вклада в днях

Ty – количество дней в году

Формула сложных процентов:

F_v=S_v*(1+R/N_y)^Nd

N_y - количество периодов капитализации в году

N_d – количество периодов капитализации за весь период вклада

Тема: Кредитоспособность.

Оценка кредитоспособности юр. лиц.

Существуют различные методики оценки кредитоспособности в Российской и международной практике, а так же применяемые смешанные методики в конкретных банках.

Методика оценки по 4 показателям.

- коэффициент абсолютной ликвидности

- коэффициент быстрой ликвидности

- коэффициент текущей ликвидности

- коэффициент независимости

активы	пассивы
А1 – высоко ликвидные активы (деньги)	П1 – наиболее срочные обязательства
А2 – быстро реализуемые активы (им должны)	П2 – краткосрочные кредиты
А3 – медленно реализуемые активы	П3 – долгосрочные
А4 – трудно реализуемые активы	П4 – уставной капитал

Методика оценки по 5 показателям:

Эта методика включает 3 этапа:

1) количественный анализ

- коэффициент абсолютной ликвидности

- коэффициент финансовой независимости

- коэффициент рентабельности продаж

- коэффициент быстрой ликвидности

- коэффициент текущей ликвидности

2) качественный анализ

На этом этапе собирается информация и оцениваются риски:

а) отраслевые

- состояние предприятия внутри отрасли

- конкуренция внутри отрасли

- уровень государственной поддержки

- значимость предприятия в этом регионе

- риск недобросовестности при конкуренции с другими банками

б) акционерные

- риск передела акционерного капитала

- согласованность позиций крупных акционеров

в) риски регулирования деятельности предприятия

- лицензирование деятельности

- льготы и риски их отмены

- риски изменения в законодательстве

- риски штрафов и санкций

г) производственные риски

- технологический уровень производства

- риски снабженческой инфраструктуры

- гудвел

- качество управления или эффективный менеджмент

3) определение рейтинга заемщика

Устанавливается три класса заемщиков:

- первоклассные (которые не вызывают сомнений)

- второго класса

- третьего класса (когда риск велик)