Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 13 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Виды конверсионных валютных операций, особенности их проведения.

2. Клиент хочет продать CHF против USD сроком на 3 месяца. Определить курс покупателя. Рыночные курсы:

EUR/USD СПОТ 1,4697/00

3 мес. дисконт 40-35

EUR/CHF СПОТ 1,6693/96

3 мес. премия 69-75

Какая сделка более выгодна, кассовая или срочная?

1. Кросс-курс: CHF/USD

EUR/USD - прямая

EUR/CHF – кросс-курс

1,6693: 1,4700=1,1356

1,6696: 1,4697=1,1360

Cпот CHF/USD 1,1356/60

2. Вычисляем срочные курсы: EUR/USD и EUR/CHF

1,4697-0,0040=1,4657

1,4700-0,0035=1,4665

Срочный курс EUR/USD 1,4657/65

1,6693+0,0069=1,6762

1,6696+0,0075=1,6771

Срочный курс EUR/CHF 1,6762/71

3. Вычисляем срочный курс CHF/USD (деление крестиком):

1,6762: 1,4665=1,1430 (курс покупки)

1,6771: 1,4657=1,1442 (курс продажи)

Срочный курс CHF/USD 1,1430/42

Курс покупателя через 3 мес. 1,1430, данная цена более выгодная, т.к.можно продать дороже кассовой сделки.

Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 14 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Срочные конверсионные сделки: специфика, достоинства и недостатки каждого вида сделок.

2. Швейцарский банк проводит сделку СВОП. Определить, выгодна ли банку эта сделка и, какой процент прибыли (убытков) он может при этом получить? Условия сделки таковы, что банк привлекает средства от вкладчиков на 4 месяца на отечественный депозит и платит за это 1,5% годовых. После этого средства размещаются в Австралии на 4 месяца по ставке 7,5% годовых.

AUD/ CHF СПОТ 0.9651/75

4 мес. дисконт 150-160

Срочный курс: 0.9651 - 0,0150 = 0,9501

Используется курс покупки т.к. через 4 месяца банку придется продавать AUD и покупать CHF

% хеджирования = (0,0150*365*100):( 0,9501*120)=4,8 % годовых

Т.о. курс AUD упадет за 4 месяца на 4,8 % + банк должен заплатить клиенту 1,5% годовых = 4,8+1,5=6,3%

7,5%-6,3%=1,2%

Данная операция выгодна банку, он получит 1,2% прибыли.