2. Основные профессиональные термины

В соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» от 23 марта 1996г.

Эмитент- юридическое лицо, или органы исполнительной власти или местного самоуправления несущие от своего имени обязательства по осуществлению прав, закрепленных за ц.б.

Инвестор- владелец ц.б. или желающий ее приобрести (юр. или физ. лицо)

Размещение ц.б.- отчуждение ц.б эмитентам первым владельцам (первый переход от эмитента к владельцу).

Эмиссия- последовательность действий по размещению ц.б., установленная законом о РЦБ.

Выпуск ц.б. – совокупность ц.б. одного эмитента, обеспечивающий объем прав владельцам, имеющим одинаковые условия эмиссии и один гос регистрационный номер.

Органы регистрации:

- Федеральная комиссия по РЦБ (ФОИВ РЦБ)

- Региональные представительства РЦБ (для муниципальных)

- ЦБ (центральные банки) – только для банковских ц.б.

Сертификат ц.б- документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий права, закрепленные за кол-вом ц.б, на которые он выписан (документ, выпускаемый при документарной форме, удостоверяющей совокупность прав на указанные в сертификате количество ц.б.).

«Решение о выпуске ценных бумаг»- документ. Зарегистрированный в органах регистрации ц.б. содержащий данные достаточные для установления объема прав, закрепленных за ц.б.

Обращение ц.б.- дальнейший переход прав собственности на ц.б. от одних инвесторов другим.

3. Брокерская и дилерская деятельность

Брокерская- это осуществление сделок купли-продажи с ц.б. от имени и за счет клиента на основании либо договора- комиссии, либо договора- поручения (могут быть как юр так и физ лица) Их называют биржевые маклеры, куртье, сток- брокеры, комиссионеры.

Договор-комиссии заключается от имени брокера, но за счет клиента, ответственность - брокер.

Договор- поручение - от имени и за счет клиента, и ответственность несет клиент. Вознаграждение брокеру- комиссионные. Брокер, работающий в операционном зале- трейдер.

Куртаж – комиссионное вознаграждение в твердой ден.∑ или в % от сделки

Задачи брокера (брокерской конторы).

-Исполнение поручений клиентов, инвесторов оп совершению биржевых сделок.

-Поиск контрагентов по сделкам.

-Защита интересов своих клиентов.

-Осуществление всех процедур по регистрации и оформлению сделки.

-Информационные и консалтинговые услуги.

Сделки: кассовые – оплачиваются в тот же день (2 дня); Обычные – оплата за 90 дней. РФ: оплата 50% сразу.

Брокеры-быки – играют на ↑; брокеры-медведи - играют на↓

Дилерская деятельность (юр лица) - это осуществление сделок купли-продажи по ЦБ от своего имени и за свой счет путем публично объявления цен покупки и продаж ц.б. и следования им в течении определенного времени.

Для поддержания прав клиента и самих дилеров в уставе должны быть оговорены дроки действия цен и мах объем продаж за этот период.

Дилеры в зависимости от специализации бывают: официальные (уполномоченные государством на свершение операции с гос ц.б). и инвестиционные (все остальные).

4. Деятельность по управлению ценными бумагами

Осуществление юр. лицом или ИП от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

-ценными бумагами;

-денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ЦБ;

-доходов, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Лицо, осуществляющее такую деятельность - управляющий.

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Клиринговая деятельность (юр.лица) - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ЦБ и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ЦБ и расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ЦБ, в связи с расчетами по операциям с ЦБ принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.

Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.

Задача - ↓ издержек и времени на свершение операций.

Необходимы для уменьшения потока наличностей при крупных институтах, торгующих ц.б.

Если в рамках фирмы- клиринговый отдел, если самостоятельное- палата.