1.Задачи, структура рцб. Основные участники.

Фин.Рынок – сфера, обеспечивающая встречу покупателя и продавца ден.ресурсов.

Финансовый рынок состоит:

-рынок ц.б.

-кредитный(денежный)

РЦБ: А)фондовый рынок, т.к. продают не по штучно, а партиями (фондами);

Б)рынок фиктивного капитала (т.к. бумага ничего сама по себе не стоит, а ее ценность- права, которые она обеспечивает владельцу)

Функции РЦБ:

1.Регулируют и направляют финансовые потоки

2.Является механизмом привлечения инвестиций прежде всего через покупку корпоративных ценных бумаг

3.Служит механизмом привлечения денег в бюджет государства (в основном через гос. ценные бумаги)

4.Является механизмом естественного отбора в экономике (при разделение прав на контрольный пакет акций).

Задачи РЦБ:

1. обеспечить капиталом экономику

2. обеспечить перелив капитала

3. средства сохранения и увеличения капитала

4. определение рыночных цен на денежные ресурсы

Структура РЦБ:

1.субъекты рынка

2.собственно рынок (биржевой, внебиржевой., фондовый)

3.органы гос. регулирования

4.саморегулирующиеся организации

5.инфраструктура рынка.

Структура РЦБ:

1)Время поступления: Первичный(размещение, финансирование бизнеса)/вторичный(обращение).

2)Место свершения сделок: Организованный (Фондовый Р.,жесткие правила)/Неорганизованный (внебиржевой р. представлен брокерами, дилерскими конторами и другими профессиональными учреждениями)

3)Цель инвестирования: Денежный, спекулятивный (рынок краткосрочных ц.б на пополнение оборотных средств, получение разовой прибыли (спекуляция) (от изменения рыночной цены чаще всего))/Р. Капитала, инвестиционный (рынок долгосрочных ц.б. с целью получения регулярного дохода–покупка основных средств.)

Основные участники рынка ценных бумаг:

1) - инвестор- (тот, кто имеет денежные средства)- это граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

- эмитент- (тот, кто нуждается в денежных средствах)- это корпорации и государственные органы, выпускающие в обращение ценные бумаги и несущие от своего имени обязательства по ним перед их владельцами

2) - посредники- те, которые помогают встретиться инвестору и эмитенту (инвестиционные институты, профессиональные участники РЦБ). Могут выполнять только определенные законом виды проф. деятельности на основе лицензий.

Инвестиционные институты – это юридические лица, выполняющие следующие функции:

1.организацию выпуска ценных бумаг и выдачу гарантий по их размещению в пользу третьих лиц;

2. выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения в ценные бумаги;

3. оказание консультационных услуг по выпуску и обращению ценных бумаг и др.

Они осуществляют свою деятельность с ценными бумагами как исключительную.

Профессиональные участники :

- брокеры – поверенные комиссионера, действующие на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение сделок с ценными бумагами;

- инвестиционные фонды;

- банки;

- дилеры – юридические лица, осуществляющие куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет;

- управляющие компании ценными бумагами от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока;

- инвестиционные компании;

3) организации, осуществляющие тех.помощь при свершении операции купли-продажи

- клиринговые организации, т. е. организации, деятельность которых направлена на определение и зачет взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов) по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;

- депозитарии – организации, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на Ценные бумаги;

- регистраторы – организации, занимающиеся деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных о реестре);

- организаторы торговли (на фондовых биржах), которые осуществляют деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами

4) органы, регулирующие деятельность на РЦБ

Федерал.орган исполнительной власти по РЦБ, министерство финансов, ЦБ РФ, гос.орган по управлению имуществом, министерство экономики, гос.комитет по антимонопольной политике.

Гос регулирование.

Задачи: защитить интересы инвестора от противоправных действий со стороны эмитентов и посредников.

Существует 2 направления гос регулирования:

1. разработка законодательства, регулирующего эмиссию и обращение ц.б.

2. поддержание профессионализма участников рынка.

С этой целью создана Федеральная комиссия по «Ц.б и фондовому рынку», ее функции:

-разработка основных направлений развития ценных бумаг

-утверждение стандартов эмиссии и просп-в эмиссии

- определение требований к операциями с ц.б., ведению реестров и депозитной деятельности.

Поддержание профессионализма участников реализуется через лицензирование деятельности и аттестацию участников работающих на рынке.

Для получения лицензии на любой вид профессиональной деятельности руководители, ведущие сотрудники и сотрудники, работающие с клиентами должны иметь аттестат на право работы на рынке ц.б.