- •1.Задачи, структура рцб. Основные участники.
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Брокерская и дилерская деятельность
- •4. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •5. Депозитарная деятельность
- •6. Деятельность по ведению реестров
- •7. Организация торговли на рынке ценных бумаг
- •8. Понятие ценных бумаг. Инвестиционные характеристики, классификация цб по инвестиционным качествам
- •9. Классификация ценных бумаг.
- •10. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Модель Российского рцб.
- •11. Фондовая биржа: особенности организации на Российском рынке.
- •12. Листинг и котировка
- •13. Финансовый брокер. Виды и особенности совершения операций купли-продажи на вторичном рынке
- •14. Инвестиционный консультант
- •15. Инвестиционная компания
- •16. Понятие и виды паевых инвестиционных фондов: цели, задачи, основные характеристики
- •17. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев, правила определения стоимости инвестиционных паев
- •18. Понятие и виды акций
- •19 Права и особенности обыкновенных акций по российскому законодательству. Особенности размещения акций дополнительного выпуска
- •20 Случаи невыплат дивидендов по российскому законодательству. Особенности дивидендных выплат
- •21 Крупные сделки с акциями ао
- •22 Стоимостные характеристики акций
- •23 Понятие дивиденда. Особенности и последовательность распределения дивидендов
- •24 Система голосования на общих собраниях ао. Виды простых акций по способу голосования
- •25 Особенности и права привилегированных акций
- •26 Случаи приобретения права голоса привилегированными акциями
- •27 Виды привилегированных акций
- •28. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •29. Классификация и характеристика облигаций.
- •30. Оценка качества облигаций.
- •31. Определение наращенной стоимости облигаций при регулярных выплатах процентного дохода с фиксированными и плавающими процентными ставками.
- •32. Определение наращенной стоимости облигаций при выплате процентного дохода при погашении с фиксированными и плавающими процентными ставками.
- •33. Понятие, виды и основные характеристики аннуитета
- •34.Определение наращенной и приведенной стоимости аннуитета
- •35.Определение наращенной и приведенной стоимости аннуитета постнумерандо и пренумерандо
- •36.Основные характеристики облигаций. Стоимостные характеристики облигаций
- •37.Оценка рыночной стоимости облигаций на основе расчета приведенной стоимости и эффективной доходности
- •38. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций.
- •39. Виды дохода по облигации и его определение
- •40. Объявленная, текущая, конечная доходность облигации
- •41. Понятие и расчет совокупной доходности и доходности к погашению
- •42. Эффективная доходность купонной облигации с периодическими выплатами процентов
- •43. Эффективная доходность купонной облигации с выплатой купонного дохода при погашении
- •44. Определение эффективной доходности купонной для дисконтных облигаций (с нулевым дисконтом)
- •45. Понятие, особенности и классификация банковских сертификатов
- •46. Обязательные реквизиты и правила оформления банк.Сертификатов
- •47. Вексель: понятие и основные особенности вексельного обращения. Системы вексельного права
- •48. Виды (классификация) векселей
- •49. Банковский вексель и дружеский вексель: особенности обращения
- •50. Виды мошеннических векселей
- •51. Обязательные реквизиты векселей
- •52. Виды товарных векселей по срокам, месту и объекту оплаты
- •53. Простой вексель и его использование для безбанковского кредитования предприятий.
- •54. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •55. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •56.Вексельное кредитование предприятий.
- •57. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •58. Товарный варрант: виды и особенности обращения
- •59. Варрант – свидетельство для покупки ценных бумаг: характеристики и особенности обращения
- •60. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •61. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •62. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •63. Использование опционов в спекулятивных целях
- •64. Использование опционов для страхования покупки акций
- •65. Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •66. Особенности свершения стеллажных операций
- •67. Свопы и депозитарные расписки (др): понятие, виды и особенности обращения.
- •68. Эмиссия: понятие, цели и основные этапы.
- •69. Проспект эмиссии: цели и основные реквизиты.
- •70. Понятие и виды портфелей ценных бумаг (не уверена, в лекциях этого нет)
- •71. Основные способы управления портфелем ценных бумаг(не уверена, в лекциях этого нет)
38. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций.
Так принято называть зависимость м/д купонной ставкой, доходностью альтернативного варианта и номинальной стоимостью облигации.
Для их вывода рассчитывается приведенная стоимость при различных соотношениях этих величин ( Кст и ставкой альтернативного варианта)
За альтернативу взята банковская ставка.
1 вариант Кст=Кб
Если купонная ставка равна доходности альтернативного варианта, то такая облигация продается по номиналу(Срын=Сном). И, наоборот, если облигация продается по номиналу, то ее объявленная доходность (купонная ставка) равна доходности альтернативного варианта.
2 вариант Кст>Кб
Если купонная ставка по облигации выше доходности альтернативного варианта, то такая облигация продается по цене выше номинала(СрынСном). И, наоборот, если облигация продается по цене выше номинала, то ее объявленная доходность (купонная ставка) выше доходности альтернативного варианта.
3 вариант Кст<Кб
Если купонная ставка по облигации ниже доходности альтернативного варианта, то такая облигация продается по цене ниже номинала(СрынСном). И, наоборот, если облигация продается по цене ниже номинала, то ее объявленная доходность (купонная ставка) ниже доходности альтернативного варианта.
39. Виды дохода по облигации и его определение
Доход по облигациям фиксируется в виде процента от номинала облигации в условиях их выпуска и гарантируется заимодавцем. Доходом по облигации являются процент (купон) и/или дисконт. Т.о. по форме выплаты дохода облигации подразделяются на купонные и дисконтные (бескупонные). Так же различают облигации с мини-купонами и выигрышные.
1. Владельцы купонных облигаций получают доход в виде купонов, то есть процентов от номинальной стоимости. Частоту выплаты купонов эмитент указывает при выпуске: они могут выплачиваться поквартально, по полугодиям, раз в год или в конце срока. Размер процента по купонным облигациям может меняться в течение срока обращения ценной бумаги. Именно так происходит, если вы покупаете индексируемые облигации. Ставка процента по ним меняется в зависимости от изменения какого-то (обычно – макроэкономического) показателя. Например, уровня инфляции, ставки банковского процента и т.д.
2. Дисконтные облигации (с нулевым купоном) выпускаются с большой скидкой (дисконтом) по отношению к номинальной стоимости, а затем с течением времени их стоимость растет (с учетом сложного процента), так что к моменту установленного погашения они стоят намного дороже, чем стоили в момент первоначального инвестирования. Доход по дисконтным облигациям выплачивается эмитентом ценной бумаги в конце срока их обращения вместе с номинальной стоимостью.
3. У облигаций с мини-купоном (с купоном и с дисконтом) ставка купона ниже рыночной, но размещаются с дисконтом.
4. Выигрышные облигации – об., продающаяся по цене выше номинала, доход по которым выплачивается в виде выигрыша по регулярно проводимым в течение года тиражам. Доход получают те об., кот. выигрывают (сумма выигрыша объявляется).
Доход по ц.б. может состоять из 2 величин: процентный доход и доход при погашении. Доход при погашении имеют только срочные ц.б.- облигации
Дпогаш=Сном-Спокупки
Дпрод=Спрод-Спокупки
Доход за 1 период начислений: Д%=Снач*к
Д%=Снач*к*tп/Тк