- •16. Платежный баланс.
- •17. Номинальный и реальный валютные курсы.
- •18. Межвременное бюджетное ограничение частного сектора.
- •19. Условия и факторы определения оптимального запаса капитала.
- •20. Инвестиции и запасы. Модель акселератора запасов.
- •21. Кейнсианская функция сбережений
- •22. Неоклассическая функция потребления. Модель межвременного выбора Фишера.
- •23. Кейнсианская функция потребления.
- •24. Гипотеза перманентного (постоянного) дохода.
- •25. Гипотеза жизненного цикла.
- •26. Неоклассическая модель инвестиций в основные фонды.
- •27. Спрос на инвестиции и коэффициент Тобина q.
- •28. Создание и уничтожение денег банковской системой.
- •Банковский мультипликатор.
- •Величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит
- •Величины банковского (депозитного) мультипликатора
- •29. Равновесие денежного рынка.
25. Гипотеза жизненного цикла.
Гипотеза жизненного цикла исходит из того, что уровень дохода колеблется на протяжении жизни человека и что сбережения позволяют перераспределять доход из периодов, когда его уровень высок, в периоды, когда он низок.
Предположим, что потребитель, который желает сохранить свой доход стабильным на протяжении всей жизни и предполагает прожить еще Т лет, располагает богатством W и ожидает получить доход Y до момента своего выхода на пенсию через R лет.
В течение жизни потребитель располагает ресурсами, которые складываются из начального богатства W и дохода W + RY распределяется равномерно по Т годам и ежегодно потребляется:
С = (W + RY)/T
Это уравнение означает, что потребление зависит как от уровня дохода так и от размера первоначального богатства. Если потребление каждого участника экономических отношений описывается данной функцией, то функция потребления для экономики в целом выглядит как:
В краткосрочном периоде высокий уровень текущего дохода предполагает низкую среднюю склонность к потреблению, так как размер богатства каждого человека не изменяется пропорционально годовому доходу. Для каждого данного уровня богатства функция потребления жизненного цикла совпадает с кейнсианской функцией потребления. В долгосрочной перспективе по мере роста богатства, функция потребления сдвигается вверх, что не позволяет средней склонности к потреблению снижаться по мере роста дохода.
Р и с у н о к 1 Исходя из модели жизненного цикла, можно сделать следующее предположение: если потребитель придерживается равномерного уровня потребления на всем протяжении своей жизни, то он будет накапливать сбережения в годы трудовой активности, а затем тратить их и накопленное им богатство после выхода на пенсию.
26. Неоклассическая модель инвестиций в основные фонды.
Предприниматели осуществляют инвестиции, когда объем используемого ими капитал меньше оптимального It = b(K* - Kt) 0< b < , где b- коэффициент, характеризующий скорость приближения существующего объема капитала к оптимальному. Технология производства характеризуется производственной ф-цией Коба-Дугласа: y = A * K^a * N^b
В неоклассической модели инвестиций в основные фонды предприятия сравниваются издержки и выгоды фирм, владеющих инвестиционными товарами.
Реальный доход от сдачи в аренду единицы капитала равен его реальной цене R/P. Реальная цена совпадает с предельной производительностью капитала МРК. Из свойств производственной функции следует, что:
1) чем меньше запас капитала, тем выше МРК;
2) чем больше количество применяемого труда, тем выше МРК;
3) чем более совершенна технология, тем выше МРК.
Следовательно, реальная арендная цена капитала растет при уменьшении запаса капитала, увеличении объема применяемого труда и улучшении технологии.
Фирма, сдающая капитал в аренду, несет три вида издержек: Альтернативные издержки: издержки по процентам, т. е. сумма, которую фирма могла бы получить, если бы вместо покупки оборудования положила деньги в банк. Издержки от изменения цены капитала за время сдачи его в аренду -(-dРk).
Издержки от износа. Если S- норма амортизации , то эти издержки составляют SРk.
Фирма будет инвестировать, если норма прибыли положительна(MPK>(r+S)Pk/P и уменьшать запас капитала, если наоборот MPK<
Чистые инвестиции In - изменение запаса капитала dK.
Поскольку с ростом реальной ставки процента г растут издержки сдачи капитала в аренду, то прибыль снижается и инвестиции падают.
При снижении r инвестиции растут. Из модели ясно, что сдвиги функции инвестиций зависят от изменения МРК, т.е. изменение запаса капитала, объема применяемого труда и технологии вызывают изменение инвестиционного спроса.
Если первоначальный запас капитала таков, что МРК больше издержек на единицу капитала, то инвестиции будут положительными, запас капитала будет увеличиваться и его предельный продукт начнет уменьшаться. В противном случае запас капитала уменьшится, а его МРК увеличится. Устойчивое состояние запаса капитала: MPK=
Скорость движения к устойчивому состоянию зависит от быстроты изменения запаса капитала, а именно от затрат на ввод новых зданий и установку оборудования.