52. Классификация инвестиций. Источники финансирования инвестиций.

Виды инвестиций:

• венчурный капитал - рискованное капиталовложение, представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Формы приложения венчурного капитала - ссудный, акционерный, предпринимательский. Выступает посредником при учреждении стартовых наукоемких фирм, называемых «венчур».

• прямые инвестиции - вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

• портфельные инвестиции - приобретение однотипных (акции) или разных ценных бумаг и других активов крупной партией (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и т.д.).

• аннуитет - личные инвестиции, дающие определенный доход через определенные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном - это вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

Инвестициями являются все виды финансовых и материальных ресурсов, а также имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательских и других видов дея­тельности с целью получения прибыли или социального эффекта.

Классификация инвестиций по отдельным признакам:

по объектам вложения (реальные - характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов, товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала; финансовые – вложение капитала в различные финансовые инструменты, чаще всего в ценные бумаги, с целью получения и);

• по характеру участия в инвест-ии (прямые – прямое участие инвестора Непрямые – вложение капитала с помощью финансовых посредников);

• по периоду инвестирования (краткосрочные, долгосрочные );

• по формам собственности инвестиционных ресурсов (государственные, частные, иностранные, совместные).

• по региональному признаку (национальные и иностранные инвестиции)

• по уровню инвестиционного риска (безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые, спекулятивны)

• по источникам финансирования: собственные (продажа активов, за счет выручки, из фонда накопления). Принадлежат одному собственнику; риски принимаются одним лицом; но и доходы принадлежат одному лицу; реализация проекта определяется собственником средств; финансовая устойчивость высокая. Привлеченные (акционирование-открытая продажа или закрытое размещение, совместное предприятие). Заемные (банковский кредит, коммерческий кредит, лизинг, облигационный заем).

Инвестиционная политика предприятия представляет собой часть общей финансовой стратегии, которая заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов развития предприятия и расширения экономического потенциала.

Составляющими инвестиционной политики являются:

1. Формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности в соответствие со стратегией его экономического и финансового развития.

2. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.

3. Поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия.

4. Обеспечение высокой эффективности инвестиций.

5. Обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной деятельностью.

6. Обеспечение ликвидности инвестиций.

7. Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.

8. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия.

9. Обеспечение путем ускорения реализации инвестиционных программ.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в раз­нообразных формах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных

2.Новое строительство

3. Перепрофилирование

4.Реконструкция

5. Модернизация.

6. Обновление отдельных видов оборудования

7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы

8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов

По источникам финансирования выделяют: Инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников. Инвестиционные проекты, финансируемые за счет акциони­рования. Эмиссия акций может использоваться предприятием для осу­ществления как средних, так и крупных его инвестиционных проектов, имеющих стратегическое значение. Инвестиц. проекты, финансируемые за счет кредита. Инвестиционные проекты со смешанными формами финансиро­вания.