Тема 9, 10

Задача №1

На ринку реалізуються облігації кількох емітентів: облігації «SPC» з номіналом 100 грн. і купонною ставкою 22 % річних реалізуються за курсом 107 %, строк до погашення 3 роки; облігації «Крам» з номіналом 80 грн. та купонною ставкою 18 % річних реалізується за курсом 92 %, строк до погашення 2 роки; облігації «Аква» реалізуються за номіналом в 90 грн., мають купонну ставку 20 %, строк до погашення — 2 роки. Яку з облігацій купить інвестор, ураховуючи рівень доходу кожного фінансового активу?

SPC

r₁ = ((H – P)/n + C) / ((H + P)/2 ) * 100% = ((100 - 107)/3 + 22) / 103,5 = 19%

KPAM

r = ((H – P)/n + C) / ((H + P)/2 ) * 100% = ((80 – 73,6)/2 + 14,4)/76,8)*100% = 22,9%

AKBA

r = ((H – P)/n + C) / ((H + P)/2 ) * 100% = 18/90 * 100% = 20%

Задача №2

Інвестор придбав акцію номіналом 30 грн. за курсом 117 % і продав її через 4 роки за курсом 136 %. У перший рік рівень дивідендів становив 2,4 грн. на акцію, у другий рік ставка дивіденду становила 10 %, у третій — 11 %, у четвертий рік рівень дивідендів становив 3,4 грн. Розрахуйте сукупну дохідність і середньоріч­ну (кінцеву) дохідність акції.

ВП = 30 * 1,17 = 35,1 – вартість придбання;

РВ = 30 * 1,36 = 40,8 – ринкова вартість;

Д₁ = 2,4 грн;

Д₂ = 0,1 * 30 = 3;

Д₃ = 0,11 * 30 = 3,3;

Д₄ = 3,4;

Сума Д = 12,1 грн.

СД = (12,1 + (40,8 – 35,1)) / 35,1 = 50,7% - сукуп. доход.

СРД = 17,8 / 31,1 * 4 = 12,7%

Задача №3

ТНК «Юнітрейд» купувала на фондовій біржі акції швейцарської компанії у червні та листопаді. Курс акції у швейцарських франках наведено в табл. 1

Таблиця 1. – Курс акції в швейцарських франках протягом 10 місяців

1.01	1.02	1.03	1.04	1.05	1.06	1.07	1.08	1.09	1.10	1.11
8	8,5	9	8	9	8	8	9	8	9	10

Протягом даного часу відбувались зміни валютного курсу. Поточний стан наведено в табл. 2.

Таблиця 2. – Валютний курс гривні до швейцарського франка

1.01	1.02	1.03	1.04	1.05	1.06	1.07	1.08	1.09	1.10	1.11
0,2	0,5	0,6	0,57	0,6	0,5	0,6	0,6	0,6	0,55	0,55

Визначити доходність акцій для ТНК «Юнітрейд».

(K₂ купівля\ K₁ продаж) = (0,5 черв\0,55лист) *(10-8)= 1,82

Задача №4

На фондовому ринку пропонуються для продажу облігації фірми «Трансавто» за ціною 80 грн. за одиницю. Ці облігації були емітовані строком на 4 роки, її номінальна вартість становить 90 грн., до закінчення строку їх обігу залишилось 3 роки.

За облігаціями щорічно сплачується відсоток по ставці 5% від номіналу.

Внутрішня норма доходності з урахуванням ризику для даного типу облігацій визначена в 25% річних.

Визначити доходність облігацій та доцільність їх придбання.

Купечаская формула (F*A + (A - P)/T) / (A + P) / 2

F - %; Р – ринк.в. ( ниасилил почерк)

A – Ном; Т – період;

<20% - відмовляємо; 9-10% - порівн.;

>20% - купуємо; 25% - недоц;