1. Питання для обговорення

1. Сутність фінансових інвестицій.

2. Особливості здійснення фінансових інвестицій.

3. Принципи формування інвестиційного портфеля.

4. Методи балансування портфеля.

5. Політика управління фінансовими інвестиціями підприємства

2. Завдання для розв’язку

Задача 3. 1

Компанія сплачує річні дивіденди в розмірі 17 грн на акцію. Норма поточної дохідності за акціями даного типу становить14%. Яка має бути вартість акції?

Задача 3. 2

Компанія протягом року виплатила дивіденди в розмірі 15 грн на акцію. Щорічно дивідендні виплати зростають на 12,6%. Норма поточної дохідності за акціями даного типу становить 14%. Яка має бути вартість акції?

Задача 3.3

Підприємство виплатило за останній рік дивіденди в розмірі 0,24 грн на акцію. Протягом другого року воно планує збільшити дивіденди на 3%, протягом третього року – на 7%. У подальшому планується постійне зростання дивідендів на 8% річних. Норма дохідності акцій даного типу становить 12%. Необхідно оцінити вартість акцій.

Задача 3.4

Інвестор придбав акцію номіналом 30 грн за курсом 117% і продав її через 4 роки за курсом 136%. У перший рік рівень дивідендів становив 2,4 грн на акцію, у другий рік ставка дивіденду становила 10%, у третій – 11%. У четвертий рік рівень дивідендів становив 3,4 грн. Розрахуйте сукупну дохідність і середньорічну (кінцеву) дохідність акції.

Задача 3.5

Інвестор придбав акції 18 вересня 2000 р. за ціною 25,6 грн, продав їх 25 березня 2001 р. за ціною 27, 2 грн. 15 лютого він отримав дивіденди в розмірі 1,6 грн на акцію. Визначити середньорічну сукупну дохідність акції.

Задача 3.6

Визначте вартість облігації, випущеної на 10 років, до погашення залишилося 4 роки. Номінальна вартість – 200 грн, річна купонна ставка – 18 %, ринкова дохідність (ставка дисконтування) – 12 %.

Задача 3.7

Облігація номіналом 80 грн реалізується на ринку за ціною 60 грн. Погашення облігації і виплату процентів передбачається через 4 роки. Процентна ставка – 24% річних, норма поточної дохідності за облігаціями такого типу – 18%. Визначити поточну ринкову вартість облігації.

Задача 3.8

На фондовому ринку пропонується до продажу облігація за ціною 90 грн. Вона була випущена терміном на 3 роки, до погашення залишилось 2 роки. Її номінал на момент випуску визначений як 100 грн. Процентні виплати за облігацією здійснюються один раз на рік за ставкою 30% до номіналу. З урахуванням рівня ризику даного типу облігацій ринкова дохідність передбачається у розмірі 35% на рік. Визначити ринкову вартість облігації та її відповідність ціні продажу.

Задача 3.9

Визначте вартість облігації, випущеної на 10 років, до погашення залишилося 4 роки. Номінальна вартість облігації 200 грн, річна купонна ставка 18%, ринкова дохідність (ставка дисконтування) – 12%.

Задача 3.10

Облігація номіналом 100 грн реалізується на ринку за ціною 72,5 грн. Погашення облігації і виплату процентів передбачається через 5 років. Процентна ставка – 20% річних, норма поточної дохідності за облігаціями такого типу – 16%. Визначити поточну ринкову вартість облігації.