- •Жизненный цикл инвестиционного проекта: характеристика стадий.
- •Этапы разработки инвестиционного проекта.
- •Маркетинговые исследования в инвестиционном проектировании.
- •Характеристика финансовых показателей инвестиционного проекта.
- •Методы прогнозирования финансовых показателей.
- •Структура и состав инвестиционных затрат.
- •Календарное планирование инвестиционных затрат.
-
Жизненный цикл инвестиционного проекта: характеристика стадий.
Любой инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл (ЖЦИИ), который представляет собой динамику затрат и результатов на протяжении инвестиционного периода
Отсюда процесс разработки и реализации инвестиционного проекта включает следующие стадии:
I - прединвестиционная стадия - осуществляется инвестиционное проектирование и принимается решение об экономической (или иной) целесообразности реализации проекта:
II- инвестиционная стадия - осуществляются собственно капиталовложения в объекты инвестирования;
III- эксплуатационная стадия - осуществляется эксплуатация объектов инвестирования (она начинается с момента получения первых результатов и завершается в конце инвестиционного периода).
Учитывая неравномерную структуру затрат и результатов, а так же наличие предпринимательского риска особое значение отводится первой стадии ЖЦИП с точки зрения тщательности и точности проведения работ.
-
Этапы разработки инвестиционного проекта.
От тщательности работ на прединвестиционной стадии зависит уровень риска вложений в данный проект. Конечным результатом стадии является бизнес-план, подкрепленный обоснованиями его экономической эффективности.
Общая схема процесса разработки инв.проекта:
I (Предпринимательская идея -> Маркетинговый исследования-> Стратегия инвестирования-> Оценка масштабов проекта и разработка программы его реализации)->II( Прогноз финансовых показателей проекта)-> III(Выбор источников финансирования-> Оценка эффективности собственного капитала)-> IV(разработка комплексного плана реализации)-> реализация проекта
Выделяют 4 крупных блока:
-
Маркетинговое обоснование целесообразности инвестирования .Цель - оценка возможности для инвестора занять устойчивую конкурентную позицию на конкретном рынке, обусловленном развитием данной предпринимательской идеи. Результатом должно быть обоснование масштабов проекта в пределах инвестиционного периода с оценкой вероятности их достижения.
-
Прогнозирование финансовых показателей. Эти расчеты показывают принципиальную экономическую целесообразность инвестирования. Если отрицательный результат, то либо следует изменить исходные предпосылки заложенные в основу финансового, либо данная предпринимательская идея должна быть отвергнута как несостоятельная.
-
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта. Цель - в определении абсолютного и/или относительного эффекта от реализации инвестиционного проекта для каждого участника процесса инвестирования. При этом могут быть использованы различные методы оценки и различная степень детализации проработки, что может быть обусловлено особенностями самой предпринимательской идеи, а так же возможностями получения необходимой информации. По результатам принимается окончательное решение о дальнейшем судьбе данного проекта
-
Разработка комплексного плана мероприятий по реализации проекта. Если на предыдущем шаге принято положительное решение, то далее разрабатывается детальный организационный, финансовый и экономический план реализации проекта, который и будет осуществляться на второй и третьей стадии ЖЦИП. Структура такого плана может быть произвольной или нее он может быть выполнен по форме бизнес-плана.