7. Технический анализ: аксиомы, понятие тренда, коррекция, уровень поддержки/сопротивления, виды графиков.

Его основное положение: вся информация, необх. для принятия инвестиционных решений, содержится в истории развития фонд. рынка, в движении курсов цб. Задачи: прогнозирование уровня цен, определение оптимального времени покупки/продажи цб, проверка достоверности и полноты результатов фунд. анализа. Его инструмент – изображение последовательностей цен в виде графиков, которые рассматриваются как средства предсказания цен в будущем.. Графики обычно в виде гистограмм, по оси абсцисс – дни биржевой торговли, по оси ординат – отрезов, крайние точки которого – верхняя и нижняя цены за день. Рядом изображаются объемы сделок. при анализе гистограмм принято выделять характерные моменты («разрывы»), когда нижняя цена предшествующего дня оказывается выше верхней последующего и наоборот. При этом выделяют разрывы: обыкновенные (низкий объем сделок и отсутствие предшествующей тенденции к росту цен), беглые (на фоне медленного тренда и среднего уровня объемов), отрывные (ажиотажный спрос и увеличение объема сделок) и окончательные (следует за отрывным, но при резком падении спроса). Тренд прослеживают по кривой, соединяющей точки, соответствующие ценам закрытия. Также в тех анализе используются столбиковые диаграммы, график скользящей средней, график «точка-крестик» (не учитывается фактор времени; только движение цены) и др.

Аксиомы и тренд

Рынок Форекс – это совокупность спекулятивных, торговых и инвестиционных операций с валютой, главную роль в которых играют банки, объединяющие участников системы по всему миру.

Одной из доминирующих школ анализа валютного рынка Форекс считается технический анализ, являющийся базой для принятия основных торговых решений на валютном рынке.

По сравнению с другими методами, такими, как торговля на новостях, фундаментальный анализ, механические торговые системы, технический анализ пользуется наивысшей популярностью среди трейдеров рынка. Объясняется это тем, что исходными данными, в данном случае, являются цены. Цена, как показатель для анализа, имеет преимущество, обладая доступностью и, главное, открытой историей своих изменений.

Опирается рассматриваемый вид анализа на предположения, являющиеся основополагающими:

1. Движение рынка учитывает все факторы.

Суть его в том, что в техническом анализе используется цена, а цена – это уже выраженное мнение участников торговой системы и все факторы уже отразились в ней.

2. Движение цен направленно.

Основное понятие технического анализа – это тенденция или тренд. Рынок всегда подчинен тому или иному тренду, развитие событий по существующей тенденции вероятнее, чем ее развитие с отклонением от тенденции.

Основные виды тенденций:

1) восходящий тренд – цены двигаются вверх;

2) нисходящий тренд – цены двигаются вниз;

3) боковой тренд – цена замерла.

3. Все повторяется.

Если бы не было этого постулата, то, вероятно, и технического анализа просто бы не было. Смысл его состоит в том, что при равных ситуациях, участники рынка принимают примерно такие же решения. Это дает возможность прогнозировать рынок на основе предполагаемой повторной реакции на различные ситуации.

Коррекция

Коррекция рынка, либо откат рынка – это движение цены в противоположную сторону по отношению к действующему в данный момент тренду, которое возникает из-за перекупленности либо перепроданности рассматриваемого финансового инструмента.

Различают три типа коррекции рынка:

1. Восходящая коррекция рынка.

Возникает при нисходящем тренде, в тот момент, когда большинство участников рынка понимают, что цена рассматриваемого финансового инструмента слишком занижена (перепроданность) и начинают фиксировать прибыль по ранее открытым ордерам на продажу.

2. Нисходящая коррекция рынка.

Возникает при восходящем тренде, в тот момент, когда большинство участников рынка понимают, что цена рассматриваемого финансового инструмента слишком завышена (перекупленность) и начинают фиксировать прибыль по ранее открытым ордерам на покупку.

3. Боковая коррекция рынка (еще ее называют «боковой диапазон» или «боковой торговый диапазон», либо консолидация рынка).

Консолидация рынка возникает в момент, когда спрос и предложение на рассматриваемый финансовый инструмент примерно равны.

Поддержка/Сопротивление

Уровни поддержки и сопротивления представляют собой области цены, в которых резко возрастает торговая активность, и где встречается сильное давление по покупке или продаже, противоположное ранее намеченному тренду. Цены финансовых инструментов можно образно представить как результат схватки между быками (покупателями) и медведями (продавцами). Быки подталкивают цены вверх, а медведи — вниз. Направление движения цен показывает, чья берет.

Поддержка - это уровень цен, при котором потенциал покупки достаточно велик для того, чтобы остановить и повернуть вспять падение цен. То есть это тот уровень, при котором цены контролируют покупатели (быки), не допускающие их дальнейшего снижения. Поддержка представляется на графике горизонтальной или почти горизонтальной линией, соединяющей несколько низших точек.

Сопротивление же есть такой уровень цены за финансовый инструмент, при котором предложение усиливается настолько, что не дает цене подняться выше (побеждают медведи - продавцы, не допускающие дальнейшего подъема цен).

Линии сопротивления и поддержки лучше всего проводить через зоны скопления цен, а не через их максимальные точки на вершинах и низах. Массовое скопление цен показывает, что здесь меняло свое поведение определяющее количество трейдеров, а максимальные выбросы цен в таких местах свидетельствуют о паническом поведении самых слабых участников рынка, спешно закрывающих свои убыточные позиции.

Сила поддержки и сопротивления:

Сила зависит от трех факторов: продолжительности поддержки или сопротивления, ее высоты и объема торгов на них.

Чем длиннее линия поддержки или сопротивления, т. е. дольше ее продолжительность или больше число соприкосновений с ней тренда, тем она сильнее. Правда, возможно "старение" поддержки и сопротивления.

Чем шире область поддержки и сопротивления, тем она сильнее.

Чем больше объемы торгов на линии поддержки и сопротивления, тем она сильнее.

Большую часть времени на рынке происходят колебания внутри диапазона, а не движения вдоль тренда. Большинство прорывов диапазона - ложные. Новички очень часто "клюют" на них. Профессионалы же исходят из соображения, что большую часть времени цены колеблются, отклоняясь не слишком сильно. Дождавшись достижения прорывом своих новых верхних значений, они открывают позицию в противоположном направлении. Отношение риск/доход при этом настолько неплохое, что профессионалы могут позволить себе ошибиться наполовину при оценке момента времени и все равно остаться в выигрыше.

Наилучший момент покупки во время прорыва вверх на суточной диаграмме определяется, исходя из результатов анализа недельной диаграммы, показывающей возникновение нового растущего тренда. Истинные прорывы подтверждаются большими объемами торгов, тогда как ложные сопровождаются, как правило, малыми объемами. Действительные прорывы подтверждаются также новыми экстремальными значениями технических индикаторов рынка, меняющимися в направлении тренда, тогда как ложные часто приводят к разнобою в изменении цен и индикаторов.

Виды графиков

Динамика цен на рынке отражается с помощью графика, который игроки называют чартом, так как его нельзя отнести к обычным математических графикам. Все чарты объединены общей характерной чертой: ось абсцисс отражает временные интервалы (как правило, за интервал принимаются часы, дни, недели, месяцы), а ось ординат показывает динамику стоимости (цены) актива.

К разновидностям чартов можно отнести такие типы графиков, как:

- графики Каги (Kagi);

- графики Ренко (Renko);

- объемные японские свечи (Candlevolume);

- «крестики-нолики» или пунктоцифровые чарты;

- эквиобъемные чарты (Equivolume);

- чарты прорыва 3-х линий (Three-Line Break)

Основные виды графиков в техническом анализе

На практике нашли свое массовое применение следующие виды чартов:

- Тиковый график. Данный тип чарта более полно отражает всю информацию об изменении цены, на нем отображается моментная котировка от маркет-мейкера. При построении тикового графика получается ломаная линия, так как на каждое изменение цены откладывается новый момент времени. В том случае, когда рынок активизируется и наблюдается динамика цен, график будет содержать множество тиков, если же на рынке ситуация стабилизируется и цены находятся в статике, то тиков на чарте будет не много.

- Линейный график. Данный вид чарта больше всех похож на типовой арифметический график. Сущность данного метода заключается в том, что на график наносятся данные об изменении цены закрытия на каждый интервал времени. В итоге визуально можно наблюдать ломаную линию. Данный метод очень прост и не может в полной мере отобразить все динамические колебания цены актива, но в определенных ситуациях такой чарт просто необходим.

- Палочковый график. Этот вид чарта пользуется особой популярностью у игроков, так как прост и нагляден в применении. На нем динамика цены показана в виде палочек (баров), каждая из которых характеризует все необходимые изменения стоимости актива за определенный временной интервал (например, максимум и минимум, цены открытия и закрытия). Однако и здесь есть свои недостатки.

К ним можно отнести скрытность цены внутри временного интервала, в течение которого она могла меняться по-разному, вследствие чего не видно реакции самих торгов на цену актива (то есть теряется зависимость объема продаж от стоимости актива). Обычно толщина палочек в чарте бывает разной, что значительно усложняет восприятие и сам анализ. Тем более, что один и тот же график можно трактовать не односложно, и оценка строится в зависимости от плотности и продолжительности наблюдаемого интервала времени.

- Японские свечи являются своеобразной модификацией палочкового чарта, но более просты и понятны для визуального восприятия информации и ее анализа. Каждая свеча имеет собственное тело, которое отражает разницу между ценой открытия и закрытия торгов.

В том случае, когда цена закрытия выше, то на чарт наносится белая свеча, а если цена за этот период упала, то выстраивается черная свеча. Каждая свеча, помимо тела, имеет фитили (верхний и нижний), отражающие максимальное и минимальное значение цены за каждый интервал времени. В том случае, когда происходит совпадение либо точек экстремума цены (максимума и минимума), либо цен открытия и закрытия торгов, свеча лишается или своих фитилей, или самого тела.