3. Балансовый план

Балансовый план - один из основных видов текущего финансового плана предприятия, отражающий прогноз состава его активов и структуры используемых финансовых средств. Целью разработки баланса является определение возможности прироста отдельных активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей высокую финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.

Табл.6 Балансовый план

балансовый план на конец 1год
Актив	сумма, т.р.	Пассив	сумма, т.р.
1.Внеоборотные активы		3.Собственный капитал	24160,93
НМА		Уставный капитал
ОС	20800,00	Акционерный капитал
		Прибыль
2.Оборотный Актив	9401,17	4.Долгосрочные обязательства	6040,23
		5.Краткосрочные обязательства
Итого Активов	30201,17	Итого Пассивов	30201,17

Пояснение к табл.6

Внеоборотные средства – инвестиции в основной капитал

Оборотные средства – итого активы за 1 и 2 год соответственно (табл.4)

Собственные средства – табл. 4

Собственный капитал = собственные средства + прибыль;

Долгосрочные обязательства на конец 1 года = сумме кредита (табл.4)

Вывод: В балансовом плане итого активов должна быть равно итого пассивам.

3. Коэффициентный анализ

Коэффициентный анализ позволяет сделать развернутый и системный вывод о финансовой реализуемости проекта. Выполняется на основе анализа денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности. Финансовая деятельность не рассматривается.

Показатели рентабельности

• Рентабельность активов

П_чист. – чистая прибыль

Ф_ср.г. – среднегодовая стоимость основных фондов

• Рентабельность продаж

Коэффициент рентабельности общих активов показывает уровень отдачи общих капиталовложений в проект за установленный период времени.

В – выручка

Рентабельность продаж показывает норму прибыли. В инвестиционном проекте наблюдается увеличение нормы прибыли.

• Рентабельность продукции

С – себестоимость продукции

1. Показатели деловой активности

• Оборачиваемость активов

• Оборачиваемость собственного капитала

2. Показатели финансовой устойчивости

• Коэффициент автономии

3. Показатели ликвидности

• Коэффициент абсолютной ликвидности

• Коэффициент быстрой ликвидности

ДЗ – дебиторская задолженность

• Коэффициент текущей ликвидности

ТА – текущие активы

ТП – текущие пассивы

Таблица 7 Расчет показателей рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости и ликвидности

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год	9 год	10 год
Рентабельность активов	0	18,59	20,39	22,57	25,25	28,62	32,98	38,86	47,21	60,00
Рентабельность продаж	0	18,37	18,44	18,52	18,59	18,66	18,74	18,81	18,89	18,96
Рентабельность продукции	0	24,12	24,21	24,31	24,41	24,51	24,60	24,70	24,80	24,89
Оборачиваемость активов	0	1,012	1,106	1,219	1,358	1,533	1,760	2,066	2,500	3,165
Коэффициент автономии	4,0	--	--	--	--	--	--	--	--	--
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05
Коэффициент быстрой ликвидности	0	2,34	2,35	2,35	2,35	2,35	2,36	2,36	2,36	2,36
Коэффициент текущей ликвидности	0	6,65	6,66	6,66	6,67	6,68	6,68	6,69	6,70	6,71

Выводы из расчетов:

В целом посчитанные показатели рентабельности измеряют способность фирмы зарабатывать прибыль.

Рентабельность продаж, продукции, активов, собственного капитала в первый год планирования равна нулю, так как нет ни затрат на производство, ни чистой прибыли, ни выручки от реализации

Показатель рентабельности активов демонстрирует рентабельность бизнеса, не привлекающего заемные средства. Также показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Судя по расчетам в таблице 7, рентабельность активов увеличивается с каждым годом за счет роста чистой прибыли, что является положительной тенденцией.

Рентабельность продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж с каждым годом увеличивается. Рентабельность продукции отражает долю прибыли в затратах на производство продукции. Показывает размер прибыли на один рубль реализованной продукции. Этот показатель постепенно увеличивается за счет роста чистой прибыли. Но увеличение идет небольшое – за девять лет он вырос всего на 0,77 процентных пункта, а именно с 24,12% до 24,89.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Эти показатели главные для организации.

1. От скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

2. С размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

3. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько рублей выручки от реализации продукции приходится на 1 рубль вложенных средств. Данный показатель увеличивается с каждым годом, что является положительной тенденцией.

Коэффициент автономии рассчитан только для первого года, так как балансовый план составлен только на конец года строительства. Данный коэффициент должен быть больше 0,5, потому что в этом случае заемный капитал может быть компенсирован собственным.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Рассматриваемый коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: Норма этого показателя варьирует от 0,2 до 0,7. Хотя такая оценка тоже носит относительный характер, т.к. его величина в значительной степени и прежде всего определяется числителем дроби. Сумма краткосрочных пассивов - относительно стабильная величина, по крайне мере, гораздо менее изменчива по сравнению с величиной денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств вызвана, прежде всего, их абсолютной ликвидностью, т.е. возможностью "быстрой траты".

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Он должен быть не меньше 1. В данном случае это нормативное значение обеспечено. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Размер превышения в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост рассматривается как благоприятная тенденция. Нормативное значение показателя от 1 до 3. Если значение меньше 1, то это говорит о неплатежеспособности предприятия, если более 3 – о нерациональности использования денежных средств. В нашем случае он = 6,65, который свидетельствует о нерациональности использования денежных средств.

Вывод: проект является платежеспособным. Все относительные показатели платежеспособности находятся в норме.