- •Teоретические основы инвестиционного анализа. Оценка и содержание результата коммерческой деятельности при инвестиционном анализе.
- •II. Экономический и финансовый анализ инвестиционного проекта. Виды эффективности инвестиционного проекта
- •III Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- •3.1 Определение инвестиционных издержек
- •Производственные запасы сырья и материалов:
- •Нормирование текущих пассивов (тп)
- •Расчет налогов для определения платежей в бюджет:
- •3.2 Источники финансирования проекта
- •План доходов и расходов
- •План денежных поступлений и выплат
- •3.5 График погашения и обслуживания кредита
- •Балансовый план
- •Коэффициентный анализ
- •Экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта
-
План денежных поступлений и выплат
Данный план разрабатывается на период жизненного цикла инвестиционного проекта (10 лет). В качестве денежных поступлений является притоки инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. В качестве выплат данного плана является оттоки всех видов деятельности. Результатом данного плана является сальдо 3х видов деятельности.
В притоки инвестиционной деятельности включаем продажу активов, сумма которой складывается из величины ЧОК за десятый год реализации инвестиционного проекта и суммы невыплаченной амортизации. Инвестиции в оборотный капитал принимаются согласно расчетам табл. 2 «Определение потребности в оборотном капитале». Налог на имущество и налог на прибыль принимаются в соответствии с ранее выполненными расчетами. Собственные и заемные средства инвестора определяются как 80% и 20% соответственно от стоимости проекта, которая является итогом оттоков инвестиционной деятельности (30201,2 тыс.руб.). Для определения оттоков финансовой деятельности необходимо рассчитать график погашения кредита.
Табл. 4 План денежных поступлений и выплат
|
показатели |
1год |
2год |
3год |
4год |
5год |
6год |
7год |
8год |
9год |
10год |
|||||
|
Инвестиционная деятельность
|
|||||||||||||||
|
Притоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
-продажа активов |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
10079,35 |
|||||
|
Оттоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
- Инвестиции в основном капитале |
20800,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
-Инвестиции в оборотном капитале |
9401,17 |
-1414,02 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
|||||
|
ИТОГО ОТТОКОВ |
30201,17 |
-1414,02 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
1,53 |
|||||
|
Сд. инвест. деят-ти |
-30201,17 |
1414,02 |
-1,53 |
-1,53 |
-1,53 |
-1,53 |
-1,53 |
-1,53 |
-1,53 |
10077,83 |
|||||
|
Операционная деятельность |
|||||||||||||||
|
Притоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
-Выручка от реализации продукции (без НДС) |
0,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
49500,00 |
|||||
|
-Амортизация |
0,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
2080,00 |
|||||
|
ИТОГО ПРИТОКОВ |
0,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
51580,00 |
|||||
|
Оттоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
-полная себестоимость производства и сбыта продукции |
0,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
37700,00 |
|||||
|
-налог на имущество |
0,00 |
434,72 |
388,96 |
343,20 |
297,44 |
251,68 |
205,92 |
160,16 |
114,40 |
68,64 |
|||||
|
-налог на прибыль |
0,00 |
2273,06 |
2282,21 |
2291,36 |
2300,51 |
2309,66 |
2318,82 |
2327,97 |
2337,12 |
2346,27 |
|||||
|
ИТОГО ОТТОКИ |
0,00 |
40407,78 |
40371,17 |
40334,56 |
40297,95 |
40261,34 |
40224,74 |
40188,13 |
40151,52 |
40114,91 |
|||||
|
Сд. Оператив.деят-ти |
0,00 |
11172,22 |
11208,83 |
11245,44 |
11282,05 |
11318,66 |
11355,26 |
11391,87 |
11428,48 |
11465,09 |
|||||
|
Финансовая деятельность |
|||||||||||||||
|
Притоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
-собственные средства |
24160,93 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
-кредит |
6040,23 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
ИТОГО ПРИТОКОВ |
30201,17 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
Оттоки: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
-выплаты по % кредиту |
0,00 |
1328,85 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
-возвращение основного долга по кредиту |
0,00 |
6040,23 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
ИТОГО ОТТОКОВ |
0,00 |
7369,08 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
Сд. Фин.деят-ти |
30201,17 |
-7369,08 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
Сд. от 3хвидов деятельности |
0,00 |
5217,16 |
11207,31 |
11243,91 |
11280,52 |
11317,13 |
11353,74 |
11390,35 |
11426,95 |
21542,91 |
|||||
|
Сд. от 3хвидов деятельности нарастающим итогом |
0,00 |
5217,16 |
16424,46 |
22451,22 |
22524,44 |
22597,65 |
22670,87 |
22744,09 |
22817,30 |
32969,87 |
|||||