3.5 График погашения и обслуживания кредита

Расчет графика погашения и обслуживания кредита выполняется по реальной ставке. В качестве денежных средств направляемых на погашение и обслуживание кредита рассматривается сальдо операционной деятельности. Данный инвестиционный проект относится к проектам со средней степенью риска.

Табл.5 График погашения и обслуживание кредитов

	Показатели	1год	2год
1	Сумма по кредиту, т.р.	6040,23	0
2	Ставка по кредиту, %	0,11	0,11
3	Денежные средства для расчета с банком	0,00	7448,15
4	Начисленные суммы % по кредиту, т.р.	664,43	664,43
5	Выплаты % по кредиту, т.р.	0,00	1328,85
6	Возврат основного долга по кредиту, т.р.	0,00	6040,23
7	Остаток основного долга по кредиту, т.р.	6040,23	0,00

Для учета инфляции выбираем метод учета инфляции в постоянных ценах.

Метод в постоянных ценах означает, что инвестиционные издержки для всех лет осуществления инвестиционного проекта рассчитываются в постоянных ценах и тарифах. Для расчета берутся цены и тарифы первого года, цены и тарифы последнего года равны ценам и тарифам первого года.

Следовательно, дисконтирование денежных потоков и расчет графика погашения и обслуживания кредита производится по реальной ставке (номинальная – инфляция).

Основные подходы к составлению графиков погашения и обслуживания кредита при инвестиционном анализе:

1. расчет ставки кредитования зависит от метода учета инфляции;

2. в качестве средств, рассматриваемых для погашения кредита, используют чистую прибыль (ЧП) и амортизацию (Ам);

3. всемирный банк и ЮНИДО рекомендуют резервировать денежные средства для расчета с банком. Размер резерва денежных средств определяется коэффициентом покрытия долга (КПД)

∑ Резерва= Сальдо оперативной деятельности – расчет по кредиту

ЮНИДО рекомендует КПД в размере:

• 1,5 – если средняя степень риска;

• От 2,5 до 3 – если высокая степень риска.

В данном расчете принимаю КПД = 1,5.

Порядок расчета:

1. Сальдо инвестиционной деятельности за первый год = 19441,5 тыс.руб.

Это сумма необходимая для реализации проекта. 80 % от этой суммы – собственные средства (согласно, условиям задачи); остальные 20% - заемные.

30201,17* 80% =24160,94 тыс. руб.

30201,17* 20% = 6040,23 тыс.руб.

Сумма кредита = 6040,23 тыс.руб.

2. Ставка кредитования (реальная) = номинальная ставка кредитования – инфляция = 22% - 11 % = 11%

3. Денежные средства, направленные для расчета с банком:

Первый год = 0

Второй год = сальдо операционной деятельности 2 год / КПД = 11172,22 /,15 = 7448,15 тыс.руб.

4. Начисленный процент по кредиту:

В первый и второй год = сумма кредита * ставка кредитования = 6040,23*11% = 664,43 тыс.руб.

5. Процент по кредиту

Первый год = 0

Второй год = начисленный процент по кредиту 1 год + начисленный процент по кредиту 2 год = 664,43+664,43 = 1328,85 тыс.руб.

6. Возврат основного долга по кредиту

Первый год = 0

Второй год = остатку основного долга по кредиту 1 год =.6040,23

7. Остаток основного долга по кредиту

Первый год = сумме кредита = 6040,23 тыс.руб.

Второй год = 0