25. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей. Методы денежно-кредитной политики можно классифицировать в зависимости с поставленной целью на:

Прямые методы — административные меры в форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги — это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные методы:

Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

-установка нормы обязательного банковского резерва (какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в Центральном банке для обеспечения резерва); Устанавливая размер резервов, Центральный банк регулирует денежные потоки. Так при увеличении обязательных резервов уменьшаются активы банков, и они вынуждены увеличивать проценты, под которые они выдают кредиты организациям и частным лицам. Обычно норма банковского резерва повышается для поддержания ликвидности банковской системы в условиях экономического кризиса (страховка на случай, если большое число вкладчиков одновременно пойдут забирать свои деньги из банка.)

-регулирование официальной учётной ставки (под какие проценты Центральный банк даёт кредиты другим банкам); Учетная ставка (ставка рефинансирования) - ставка процента за кредит, предоставляемый центральным банком коммерческим банкам. Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать средства у центрального банка под определенный залог (например, в виде принадлежащих им ценных бумаг). Назначая единую учетную ставку, центральный банк тем самым определяет низшую границу учетной ставки коммерческих банков (комиссионный процент которых превышает учетную ставку центрального банка, как правило, на 0,5 - 2%).

-операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств…) Наиболее важным и оперативным средством контроля за денежной массой выступают операции на открытом рынке (open market operations). Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу центральным банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг. (Деятельность центрального банка на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запрещена законом.) Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно: 1) краткосрочные государственные облигации и 2) казначейские векселя.

Отличие государственных облигаций от векселей Казначейства состоит в том, что облигации приносят доход в виде процента (percent income), а доход по казначейским векселям представляет собой разницу между ценой, по которой Центральный банк продает ценные бумаги, обязуясь выкупить их через некоторый срок, и более высокой, определяемой в момент продажи, ценой обратного выкупа, т.е. это по сути capital gain.

-валютные интервенции (покупка и продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег)

26. Актив. и пассив. операции комм банков. Любой посредник, связ с кред отнош выст-т в двоякой роли: 1)как заемщик, привлек ден ср-ва; 2)как кредитор, нах комм-ки выгодные пути по размещ этих ср-в. Возн-т естеств. разд всех операций банка на 2 класса: 1.Пассив. операции – по привлеч ср-в 2.Актив операции – по рамещ ср-в. По 2 операциям платой выст-т %. Плата по актив. операц больше, чем по пассив. Разница м/у этими % сост-т осн. доход комм банков – банковскую маржу. К пассивным операциям относят:

-привлечение средств на расчетные и текущие счета юр и физ лиц

-открытие срочных сетов граждан,предприятий и организаций

-выпуск ценных бумаг

-займы,полученные от других займов

Все пассивные операции делятся на:

Депозитные,включая получение межбанковских вредитов(записи в банковских книгах,свидетельствующие о наличии определенных требований клиентов к банку)

Эмиссионные(размещение паев или ценных бумаг банка)

Активные:

-ссудные(операции по предоставлению средств заемщику на началах срочности,возвратности и платности)они делятся на :тип заемщика, способ обеспечения,сроки кредитования,характер кругооборота средств,назаначение,вид открываемого счета,метод погашения ссуды

-Расчетные(операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами.

-Кассовые(операции по приему и выдаче наличных денежных средств)

-Ивестиционные и фондовые(инв-по инвестированию банком своих срдств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хоз-финансовой и коммерч деят-ти, фондовые-операции с ценными бумагами)

-гарантийные(по выдаче банком гарантии уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий

Активно-пассивные

Комиссионные(осуществляемые банками по поручению от имени и за счет клиентов;приносят банкам доход в виде комиссионнго вознаграждения

К банк операциям относ: 1)привлеч ден ср-в юр и физ л; 2)размещ привлеч ср-в от св имени за св счет; 3)открытие и ведение банк счетов юр и физ л; 4)осущ расчетов по поручительству юр и физ л; 5)инкосация ден ср-в, кассовое обслуж юр и физ л; 6)купля-продажа ин. валюты; 7)привлечение во вклады и размещ от св имени драг металлов и др ценностей; 8)выдача банк-х гарантий. Кредит орг-ции мог вып-ть и след операции: 1)Выдача поручительств за 3-х лиц, предусматр испол-е обяз-в в ден форме; 2)Приобрет права треб-я от 3-х лиц; 3)Доверит. (трастовое) упр-ние ден ср-ми и иным имущ-ом; 4)Предост в аренду спец помещ и сейфов для хранения док-в и ценностей; 5)Лизинговые операции; 6)Оказание консультац. и иных услуг. Все операции провод в руб, а при наличии ген. лицензий – в ин. валюте. Банкам запрещено заним-ся произв., страх. и торговой деят-тью.

27.Кредитная си-ма и ее эл-ты. Совр. кред. сис-ма – совок-ть различных видов нац. банков и кред. учреждений, действ-х в рамках общего ден.-кред. Мех-ма. Включает Центральный банк, сеть комм. банков и др. кредитно-расчетных центров (в случае двухуровневой банк. сис-мы). Центр. банк проводит гос. эмиссион. и валютную пол-ку, явл-ся ядром резервной сис-мы. Комм. банки осущ-ют все виды банк. операций. В странах с развитой рын. эк-кой сложились двухуровн. банк. сис-мы. Верхний ур-нь сис-мы представлен Центр. (эмиссион.) банком. На нижнем уровне действуют комм. банки, подраздел. на универсальные и специализир. банки (инвестиц., сберегат., ипотечные банки, банки потребит-го кредита, отраслевые банки, внутрипроизв. банки), и небанковские кредитно-фин. институты (инвестиц. компании, инвестиц. фонды, страх. компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.). Кредитно-банк. сис-ма России имеет след. вид: 1.ЦБ РФ 2.Комм. Банки 3.Специализир. небанк. кредитно-фин. институты: - страх. компании; -инвестиц. фонды; -пенсионные фонды; -фин.-строительные компании; - прочие. Дан. кред. сис-ма развивалась сложно и противоречиво. Процесс стан-ния кред. сис-мы выявил опред. недостатки. Они выразились в нарушениях во всех звеньях: продолжают образ-ся и сущ-ть мелкие учреждения (банки, страх. компании, инвестиц. фонды), кот. из-за слабой фин. базы не могут справляться с потреб-ми клиентов; комм. банки и др. учреждения в основном проводят краткосроч. кред. операции, недостаточно инвестируя св. ср-ва в промышл-ть и др.отрасли.   Многие вновь создан. кредитно-фин. институты, страх. компании и инвестиц. фонды заним-ся несвойственной им деят-тью: привлекают вклады населения, выполняя ф-ции комм. и сберег. банков. Ряд инвестиц. фондов, фин. компаний и банков построили свою деят-ть не на подлинной комм. основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну банкротств в 1993-1994 гг. Также высокие ставки на краткоср. кредиты ведут к необоснов-му росту прибылей, кот. в послед. конвертир-ся в ин. валюту, что обесценивает рубль и ведет к усилению И. Поэтому многие стороны деят-ти банк. сис-мы РФ нужд-ся в дальнейшем соверш-нии.

28.Эк. содержание кред. отн-ний. Необх-ть кредита в рын. эк-ке. Кредит-сделка между юр и физ лицами о займе. Один и з партнеров (кредитор) предоставляет другому(ссудополучателю или заемщику)деньги, имущество на опред срок с условием эквивалента ден суммы с уплатой процентов. Главное что отличает ссуду от всех других ден операций-это возврат движение ден. Под кредитными отношениями подразумеваются все ден отношения связанные с предоставлением или возвратом ден ссуды. деньги выступаюткак средства платежа в отношениях, где присутствует кредит,следовательно,кредит-особая форма движения денег. кредит обслуживается особым фондом ден средств, который наз ссудным капиталом или ссудным фондом об-ва. В состав ссудного капитала входят:! Ден резервы предприятий и организаций, высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала.2ден резервы,выступ в виде спец фондов3 гос ден резервы,состоящие из суммы текущих денежных ресусов бюджета.4фонд денежных средств,спец выделяемых для развития креитных отношений,преимущественно,для долгосрочного кредитования капитальных вложений5 суммы сбережений населения, аккумулир банкнотами.6. эмиссия ден знаков,лсущ в соответствии с увелич оборота наличных денег.

Роль кредита в рын. эк-ке трудно переоценить. Кредит обесп-ет трансформацию ден. капитала в ссудный и выр-ет отн-ния м/у кредиторами и заемщиками. При его помощи своб. ден. капиталы и доходы предпр-ий, личн. сектора и гос-ва аккумулируются, превращ-ся в ссудный капитал, кот. перед-ся за плату во врем. пользование. Капитал физически, в виде ср-в пр-ва, не может переливаться из одних отраслей в др. Этот процесс осущ-ся обычно в форме движения ден. капитала. Поэтому кредит в рын. эк-ке необходим, т.к. эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в др. и уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие м/у необх-тью своб. перехода капитала из одних отраслей производства в др. и закрепленностью произв. капитала в опред. натур. форме. Он позволяет также преодолевать огранич-ть индивид. капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрер-ти кругооборота фондов действ. предпр-ий, обслуж-ия процесса реал-ции произв. товаров. Ссудный капитал перераспр-ся м/у отраслями, устремляясь с учетом рын. ориентиров в те сферы, кот. обесп-ют получение более высокой прибыли или кот. отдается предпочтение в соотв-вии с общенац. программами. Кредит способен оказывать актив. возд-ие на объем и стр-ру ден. массы, платеж. оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитал-ции прибыли, а сл-но, концентрации пр-ва. Кредит стим-ет развитие произв. сил, ускоряет форм-ие источников капитала для расширения воспр-ва на основе достижений НТП. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссуд. капиталов, предоставляя правит. гарантии и льготы, гос-во ориентирует банки на преимущ. кредит-ие тех предприятий и отраслей, деят-ть кот. соотв-ет задачам осущ-ия общенац.программ соц.-эк. развития. Без кред. поддержки невозможно обесп-ть быстрое и цивилиз. становление фермерских хоз-в, предприятий малого и сред. бизнеса, внедрение др. видов предприн. деят-ти на внутригос. и внеш. эк. пространстве. Переход России к рын. эк-ке, повышение эф-ти ее функц-ния, создание необх. инфрастр-ры невозможно обесп-ть без исп-ия и дальн. развития кред. отн-ий.

29.Ф-ции кредита. Ф-ции кредита и его роль – понятия неотделимые друг от друга. Ф-ции – это обществ. значение, а роль – это рез-тат, получ. в процессе вып-ния ф-ций. Осн. ф-ция кредита закл-ся в перетоке рес-сов (денеж. или товар.) от кредиторов к заемщикам, т.е. рераспр. ф-ция. Проявляется в процессе предоставления средств предприятиям с целью удовлетворения их потребностей в ден ресурсах Эта ф-ция разрешает объект. противоречие, возник. в нар. хоз-ве – появление своб-х денеж. ср-в у одних хоз. субъектов и их недостаток у др. Поэтому роль кредита в развитии эк-ки проявл-ся во многом: 1)своб. денеж. ср-ва предпр-ий, бюджета и населения превращ-ся в функционирующий капитал, приносящий прибыль. Это защищает сбережения и накопления от И., а также экономит изд-ки общ-ва в целом, т.к. деньги постоянно «работают»; 2)обесп-ся бесперебойность процесса пр-ва и реал-ции прод-ции. Ситуация, при кот. у пост-ка прод-ция уже готова, а у пок-ля еще недост-но ср-в для ее преобретения, разреш-ся возм-тью приобрести товары в кредит или получить в кредит денеж. ср-ва для их пои. Это особ-но важно для предпр-тий с сезон. усл-ями снабжения, пр-ва и реал-ции; 3)ускор-ся НТП эк-ки, т.к. хоз. субъекты при недостатке собств-х накоплений, получая доступ к сконцентрир-м в руках кредиторов денеж. капиталам, имеют возм-ть осущ-ть технич. перевооружение предпр-ий и реализ-ть круп. проекты. Кроме того, благодаря перерасп. ф-ции, кредит играет опред. роль в повышении уровня благосост-ия населения, а также в развитии междунар. связей. Суть контрольной ф-ции: в процессе кред. отн-ний оценивают кредитоспос-ть заемщиков и осущ-ют наблюдение за их деят-ть. Здесь кредит выступает в роли стимулятора, заставляющ. исп-ть как заемные, так и собств. ср-ва с максим. эф-тью, а также в роли стихийного макрорегулятора эк-ки, направл-го ресурсы в наиб. перспектив., динамично развив-ся отрасли. Роль кредита в процессе вып-ния эмиссион. ф-ции закл-ся в способности кредита создавать новыек кредитные средства обращения и замещения ими налич денег в обороте. Проявляется функция в том,что в процессе кредитования создаются платежные средства, обслуживающие хоз оборот как в наличной, так и в безнал формах

30.Принципы кредитования. Кредит – это предост-ние ден ср-в или тов-в на усл-х послед-го возврата этих ден. ср-в или оплаты предоставл работ в установл срок, вкл оплату % за их использование. Кредитование осущ-ся на основе след принципов: возврат-ти, срочности, платности, обесп-ти, целевого исп-я и дифференц-ти. Принц возвр-ти означает необх-ть погаш-я кред и практич-ки выр-ся в перечисл-ии соотв-ей суммы ден ср-в на счет предоставившей кред кредит. орг-ии или иного кредитора. Принц срочности закл в необх-ти погаш кред не в люб приемлемое для заемщика вр, а в установл. срок, зафиксир в кредит договоре или замен его док. Наруш этого усл-я дает кредитору право прим-ть эк-е санкции в форме ув-я взимаемого %, а при дальн отсрочке погаш кред педъявл требования в судебном порядке. Принц платности означ, что за предост кред заемщик уплач-ет кредитору опр-е вознагр-ние – ден сумму, рассчитан как заранее устан % от вел-ны ссуды. Проц ставку, а также порядок начисл и уплаты % опр-т кредитор в дог с заемщиком. Принц обеспеч-ти закл в необх обеспеч защиты имущее. интересов кредитора при возможном наруш заемщик принятых на себя обяз-в. На практике этот принц реализ в предост кредиторов или под залог имущ-ва заемщика, или под финанс гарантии третьих лиц, берущих на себя обяз-ва погасить кред в случ несостоят-ти заемщика. Принц целевого исп-я означ, что кедитор для возм-ти реал. оценки степени риска невозврата кред должен быть ознакомлен с целью его получения заемщиком. Практич-ки он выр-ся в том, что в больш-ве случ кредит. договор содержит соотв раздел, в кот конкретно опр-на эта цель, а также в контроле со стороны кредитора за соблюдением дан усл-я заемщиком. Исп-е целевого кредита не по назначению мож стать основанием для досроч. отзыва кред или введения штрафного %. Принц дифференц-ти закл в возм-ти дифференц-го подхода к разл категориям потенц-х заемщков, кот мож быть вызван к-л интересами самих кредиторов или проводимой гос-вом пол-кой поддержки отд-х отраслей и сфер деят-ти.