2.3 Международная миграция капитала

2.3.1 План практического занятия

1. Сущность и причины международной миграции капитала.

2. Классификация форм международной миграции капитала.

3. Современные тенденции и последствия международной миграции капитала.

4. Проблема бегства капитала из России.

2.3.2 Контрольные вопросы для самопроверки

1. Назовите основные формы капитала по формам происхождения, по характеру использования, по срокам вложения и по выполняемым функциям.

2. Могут ли международная торговля и международное движение факторов производства замещать друг друга? Объясните.

3. Какие тенденции прослеживаются в процессах миграции капитала в начале ХХI в.?

4. Снятие ограничений на пути международного передвижения капитала ведет к увеличению темпов экономического роста всех участвующих стран. Справедливо ли это утверждение? Почему?

5. Что такое портфельные инвестиции? Перечислите основные виды ценных бумаг, в которые осуществляются портфельные инвестиции?

6. В каких случаях принимающей стране следует запретить зарубежным компаниям приобретать отечественные предприятия?

7. Почему развитые страны являются не только главными экспортерами, но и импортерами капитала?

8. Что можно сказать об освоении Россией мирового рынка прямых иностранных инвестиций? Каковы ее позиции на рынке движения ссудного капитала? Что следует предпринять для перемещения России на более выгодные позиции на мировом рынке капитала?

9. Какова роль иностранных инвестиций в современном экономическом развитии России? Какие страны являются крупнейшими инвесторами в России?

10. Назовите причины бегства капитала из России и пути решения проблемы.

2.3.3 Задания для самостоятельной работы студентов

2.3.3.1 Впишите в глоссарий следующие термины и понятия: инвестиции: прямые, портфельные; капитал: долгосрочный, краткосрочный, официальный, частный, ссудный, предпринимательский; инвестиционный климат, инвестиционная политика, бегство капитала.

2.3.3.2 Выполните тесты:

1. Вывоз предпринимательского капитала означает:

а) проведение долгосрочных вложений в экономику зарубежных стран с целью получения прибыли;

б) перемещение за границу государственного, частного капитала и капитала международных организаций;

в) прямые и портфельные инвестиции в экономику зарубежных стран;

г) все верно.

2. Прямые иностранные инвестиции осуществляются в виде:

а) покупки долговых обязательств местных органов власти;

б) предоставления кредита отечественным производителям;

в) создания за рубежом собственного производства;

г) покупки контрольного пакета акций местной компании.

3. Какая из форм движения капитала наиболее эффективна для стран, принимающих капитал:

а) государственные займы;

б) кредиты международных финансовых организаций;

в) прямые частные инвестиции;

г) портфельные инвестиции.

4. Современные тенденции в вывозе капитала:

а) сокращение прямых и портфельных инвестиций в целом;

б) сокращение прямых и рост портфельных инвестиций;

в) рост прямых и сокращение портфельных инвестиций;

г) рост прямых и портфельных инвестиций в одинаковой степени.

5. Какое из перечисленных последствий перемещения капитала характерно для страны – экспортера капитала:

а) иностранный капитал создает дополнительные рабочие места, снижая уровень безработицы;

б) приток иностранного капитала сопровождается загрязнением окружающей среды;

в) миграция капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране;

г) приток иностранного капитала, увеличивая капиталовложения, способствует росту экономики.

6. Дополнительный приток иностранных инвестиций в страну обеспечивается созданием следующих условий для их реализации:

а) необходимо предоставить дополнительные льготы и привилегии;

б) необходимо защитить их от «некоммерческих» (политических) рисков;

в) достаточно предоставить иностранному инвестору стандартный, минимальный набор международных правил инвестирования;

г) для иностранного инвестора вполне достаточен национальный режим инвестирования.

7. Наибольшая величина иностранных инвестиций в России приходится на:

а) транспорт и связь;

б) финансы, кредит, страхование;

в) торговлю и общественное питание;

г) отдельные отрасли промышленности (ТЭК, металлургия и др.).

8. Основными задачами стран Центральной и Восточной Европы, СНГ и России в политике привлечения иностранных инвестиций являются:

а) накопление частного предпринимательского капитала;

б) финансирование дефицита платежного баланса страны;

в) структурные преобразования экономики;

г) финансовая помощь для приобретения жизненно важного импорта.

9. Что из перечисленного относится к прямым инвестициям:

а) германский концерн приобрел в России участок земли и строит на нем комбинат по добыче и обогащению марганцевой руды;

б) французские граждане покупают на бирже акции российских компаний;

в) крупный московский банк предоставляет правительству Азербайджана ссуду в 500 тыс. долл. США;

г) норвежская фирма покупает контрольный пакет акций российской компании.

10. Страна А привлекает прямые иностранные инвестиции в высокотехнологичное производство с высокой добавленной стоимостью. В то же время эта страна является и экспортером предпринимательского капитала. К какой группе можно отнести страну А?

а) к развивающимся странам, начавшим свой путь индустриализации;

б) к развивающимся странам, освоившим путь индустриального развития;

в) к развитым странам;

г) нет верных ответов.

2.3.3.3 Решите задачи:

1. Страна Х, относящаяся к ЕС, обратилась к Европейскому банку реконструкции и развития с просьбой предоставить ей кредит в 1,0 млн. евро на структурную перестройку со сроком на два года. Процент за пользование заемными средствами установлен на уровне 6% годовых. Инфляция в стране находится на уровне 2% годовых.

Какой уровень эффективности использования заемных средств должен быть достигнут, чтобы страна выполнила свои обязательства и обеспечила дальнейший экономический рост?

2. Иностранная фирма Х имела 40% акций предприятия А, которые составляли контрольный пакет. Стоимость контрольного пакета равнялась 400 тыс. долл. США. Затем фирма 35% акций предприятия из имеющихся 40% уступила другой компании. 30% вырученных средств она затратила на покупку долговых обязательств государства. Оставшиеся денежные средства фирма вкладывает в новое производство, которое она решила инвестировать с нуля и которое даст ей возможность по-прежнему осуществлять контроль над производством. Определите, как сформировалась новая структура инвестиционного портфеля иностранной фирмы. Какой величиной выражаются ее прямые и портфельные инвестиции?

3. В 1970-х − начале 1980-х гг. латиноамериканские страны активно брали международные займы, что привело к долговому кризису. В то же время страны Юго-Восточной Азии активно инвестировали свой капитал, что позволило им сделать экономический рывок:

а) какие страны делали упор на текущее потребление, а какие − на будущее потребление;

б) какие товары (текущего или будущего потребления) будет экспортировать и импортировать каждая из групп стран;

в) по какой причине международные кредиты могут предоставляться Латинской Америке по более высоким процентным ставкам, чем странам Юго-Восточной Азии?

4. «Кока-Кола», американский производитель прохладительных напитков, продает их концентрат в Россию. Однако российское правительство вводит высокий импортный тариф на ввоз «Кока-Колы», чтобы защитить российских производителей, и увеличивает налог на прибыль иностранных компаний. Какие шаги может предпринять «Кока-Кола», чтобы

а) не уступить долю российского рынка местным конкурентам;

б) сократить объем налогов на прибыль, выплачиваемых в России;

в) гарантировать сохранность своих активов в России?

5. В международной практике одной из форм движения капиталов является экономическая помощь в форме беспроцентных займов. Так как эти займы нужно тоже возвращать, то реальная помощь исчисляется размерами гранд-элемента, т.е. того выигрыша, который имеет страна получая беспроцентный кредит вместо платного. Если плата за кредит составляет 7,5% годовых, то сколько выиграет страна, если она берет помощь на 3 года в сумме 150 млн. долл. США?