- •Раздел 1. Методологические основы финансового менеджмента.
- •Тема 1. Содержание, цели, задачи, функции и инструменты финансового менеджмента.
- •1.1 Понятие финансового менеджмента.
- •1.2 Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Тема 2. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •2.1. Понятие информационной системы
- •2.2. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента
- •Раздел 2 Управление поступлениями средств на предприятие.
- •Тема 3. Определение потребностей предприятия в финансовых ресурсах и источники их формирования.
- •3.1. Инвестиционные и текущие потребности предприятия и факторы на них влияющие.
- •3.2 Финансирование инвестиционных потребностей предприятия
- •3.3. Текущие финансовые потребности организации и источники их финансирования
- •3.4. Текущие финансовые потребности и рабочий капитал предприятия
- •3.5. Политика финансирования текущих активов предприятия
- •Тема 4. Политика привлечения средств на предприятие
- •4.1. Особенности привлечения финансовых ресурсов и формирование капитала предприятия
- •4.2. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала
- •4.3 Средневзвешенная стоимость капитала предприятия и ее экономический смысл
- •4.4 Предельная стоимость капитала
- •4.5. Политика привлечения заемных средств на предприятие. Эффект финансового левериджа.
- •4.6. Оптимизация структуры капитала
- •4.7 Теории структуры капитала
- •4.8. Дивидендная политика предприятия.
- •Тема 5. Управление денежными потоками предприятия
- •5.1. Денежные потоки предприятия: классификация, методы построения
- •5.2 Методы расчетов денежного потока
- •5.3. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •5.4 Основы бюджетирования на предприятии. Виды бюджетов предприятия
- •5.5 Порядок бюджетирования на предприятии
- •Тема 6. Финансовый риск предприятия
- •6.1. Сущность и классификация риска. Финансовый риск и его виды
- •6.2 Количественная оценка финансового риска
- •6.3 Риск вложений в ценные бумаги
- •6.4 Методы управления финансовым риском.
- •Раздел 3. Управление размещением средств на предприятии
- •Тема 7. Управление движением основным капиталом предприятия
- •Тема 8. Управление движением оборотным капиталом предприятия. Финансовый риск предприятия.
- •8.1. Особенности движения оборотного капитала предприятия
- •8.2. Управление материально-производственными запасами
- •По Размер поставки
- •8.2. Управление дебиторской задолженностью предприятия
- •8.3. Управление денежными активами предприятия
- •8.4. Управление движением денежных средств предприятия.
- •Тема 9. Финансовые вопросы максимизации доходов предприятия
- •9.1. Максимизация доходов в условиях конкретного и монопольного рынка. Политика ценообразования.
- •1) Фирма в условиях совершенной конкуренции.
- •2) Фирма в условиях "чистой монополии".
- •9.2. Влияние совместного действия финансового и операционного рычагов на уровень прибыли предприятия
- •9.3 Влияние совместного эффекта финансового и операционного левериджа на изменение чистой прибыли (практическая задача)
- •Тема 10. Инвестиции предприятия.
- •10.1. Экономическое содержание и классификация инвестиций предприятия
- •1. По объекту инвестирования
- •2. По субъектам инвестирования
- •3. По участию в процессе инвестирования
- •10.2. Ценные бумаги как объект портфельного инвестирования
- •10.3. Инвестиционные проекты предприятия и их оценка.
- •10.4. Методы оценки финансовых активов предприятия
- •Тема 11. Стратегия финансового менеджмента
- •11.1. Реорганизация и реструктуризация предприятия.
- •11.2. Формы объединения предприятий. Слияния и поглощения.
- •11.3. Холдинги.
- •11.4 Матрицы финансовой стратегии предприятия.
- •Со знаками показателей рхд и рфд.
- •Тема 12. Антикризисное управление и банкротство предприятия
- •12.1. Признаки банкротства. Организационно-правовые формы банкротства.
- •12.2. Диагностика банкротства и антикризисное управление
- •13. Финансовый менеджмент транснациональных корпораций
- •13.1. Организация деятельности транснациональных корпораций
- •13.2 Основы организации финансов тнк.
- •13.3. Налогообложение международной деятельности тнк
- •13.4. Финансовый риск в деятельности тнк.
2.2. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на две основные группы:
-
Показатели, формируемые из внешних источников.
-
Показатели, формируемые из внутренних источников.
Показатели информационного обеспечения финансового менеджмента предприятия, формируемые из внешних источников:
-
Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны
-
Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка
-
Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов
-
Нормативно-регулирующие показатели
Показатели информационного обеспечения финансового менеджмента предприятия, формируемые из внутренних источников:
-
Показатели, характеризующие результаты основной, инвестиционной, финансовой деятельности
-
Показатели финансового состояния предприятия
-
Показатели, характеризующие результаты деятельности различных структурных подразделений предприятия
-
Нормативно-плановые показатели, связанные с деятельностью предприятия
Раздел 2 Управление поступлениями средств на предприятие.
Тема 3. Определение потребностей предприятия в финансовых ресурсах и источники их формирования.
3.1. Инвестиционные и текущие потребности предприятия и факторы на них влияющие.
Объем денежных средств, необходимых предприятию для обеспечения его деятельности, образует финансовые потребности предприятия. По срочности привлечения средств потребности предприятия можно разделить на инвестиционные и текущие, или финансово-эксплуатационные (табл. 2).
Таблица 2 – Содержание инвестиционных и текущих потребностей предприятия
|
Потребности в денежных средствах
|
|
Инвестиционные |
Текущие (финансово-эксплуатационные) |
|
Факторы, оказывающие влияние на потребности |
Масштабы деятельности |
Текущая (операционная, производственная) деятельность |
Направления вложений денежных средств |
Приобретение дополнительных единиц основного и оборотного капитала |
Формирование текущих запасов и затрат |
Факторы возникновения потребностей |
1. Учреждение нового предприятия 2. Расширение масштабов деятельности |
Поддержание запасов и средств в расчетах в размерах, необходимых для обеспечения устойчивой деятельности |
Источники, формы и методы финансирования потребностей |
1. Прибыль 2. Амортизационный фонд 3. Эмиссионные ценные бумаги 4. Долгосрочные банковские займы 5. Бюджетное финансирование 6. Лизинг |
1. Кредиторская задолженность 2. Краткосрочные банковские займы 2. Собственный оборотный капитал 3. Факторинг и форфейтинг |
Инвестиционные потребности предприятия, то есть потребности в дополнительном капитале определяются при учреждении нового предприятия, при расширении деятельности, при изменениях условий деятельности, которые вызывают изменения в обороте капитала. Потребность в основном капитале для предприятия определяется исходя из проектных расчетов, и эта потребность вызвана содержанием предпринимательской деятельности и технической основой этой деятельности. Таким образом, потребность предприятия в основном капитале (ОК) можно представить как функцию от производственной мощности (ПМ): ОК = f(ПМ). На потребности предприятия в основном капитале существенное влияние оказывают факторы целочисленности, т.е. возможности приобретения зданий, помещений, оборудования, транспортных средств только в определенных количествах, выраженных целыми числами. В связи с чем расходы на формирование основного капитала, как правило, бывает несколько выше расчетных величин, рассчитанных по производственной мощности. Главными факторами, которые определяют потребности предприятия в оборотном капитале, являются: предполагаемый объем продаж и оборачиваемость оборотного капитала в данной сфере предпринимательского дела.
Текущие потребности. Для повседневной деятельности предприятия необходимы денежные средства, потребность в которых определяется не масштабами деятельности предприятия, а текущим состоянием его финансов. В текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах для покупок сырья, оплаты топлива, формирования запасов, предоставление отсрочек платежей покупателям и т.д.
Таким образом, финансовые потребности предприятия, обусловленные режимом формирования производственных запасов и платежей по счетам, называются финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП).