Тема 8. Управление движением оборотным капиталом предприятия. Финансовый риск предприятия.

8.1. Особенности движения оборотного капитала предприятия

Движение оборотных средств организации в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы (рис. 7).

Рисунок 7. Характеристика движения оборотного капитала в процессе операционного цикла.

Как видно из рисунка движение оборотного капитала начинается с формирования производственных запасов (А); Б – запасы поступают в производство; В – произведенная продукция поступает на склад; Г – готовая продукция отгружается покупателю; Д – денежные средства за проданную продукцию поступают на счет продавца. С зачислением денежных средств на расчетный счет завершается оборот оборотного капитала. А поступившие денежные средства после возмещения всех расходов вновь используются для приобретения сырья и материалов и т.д.

Как видно из схемы, оборачиваемость оборотного капитала определяется скоростью оборота каждого его элемента на всех стадиях движения оборотного капитала. Таким образом, управление оборотным капиталом – это целенаправленное воздействие на каждый элемент оборотного капитала и включает:

- управление производственными запасами предприятия

- управление дебиторской задолженностью

- управление денежными средствами

8.2. Управление материально-производственными запасами

Управление производственными запасами заключается в определении оптимальных значений запасов и контролем за периодом поставок. По своему содержанию, управление производственными запасами является производственной задачей, т.к. самым непосредственным образом определяется:

• технологией и организацией производства

• ценой приобретаемого сырья, материалов, комплектующих

• стоимостью доставки одной партии груза и затратами на хранение одной единицы ПЗ, т.е. определением оптимального размера партии поставки.

Формирование товарно-материальных запасов сопровождается затратами, которые группируются как:

1) затраты на размещение (З_р), которые включают в себя затраты по оформлению заказов, доставку заказов на склад, их приемку на складе. Эти затраты, как видно из графика, снижаются с увеличением размера партии заказа;

2) затраты по хранению единицы заказа (З_х), которые увеличиваются с увеличением размера партии заказа.

Совместно эти затраты образуют совокупные операционные затраты, которые достигают своего минимума в точке, соответствующей определенной величине партии поставки (рис. 8). Этой точке соответствует оптимальная партия поставки (П_о), под которой понимается объем заказа сырья и материалов, достаточный для обеспечения бесперебойного процесса производства запланиро­ванной продукции при минимальных затратах на его размещение и хранение.

Операционные совокупные операционные затраты

затраты

З_х

З_р