Классификация векселей и платежи по ним

Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными.

По векселю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа.

По ордерному - первому лицу, поименованному в векселе или другому лицу, «кому оно прикажет», либо по его приказу.

По именному векселю - только лицу, названному в документе.

Банковский вексель - одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка, выпустившего банковский вексель, по уплате обозначенному в нем лицу, его приказу или правопреемнику определенной суммы в установленный срок. Юридическая сущность банковского векселя заключается в установлении обязательства банка передать клиенту стоимость услуги с вознаграждением. Указания на основание, по которому банк принимает на себя такое обязательство, документ его устанавливающий, не содержит. На практике таким основанием чаще всего бывает оказание банку со стороны его клиента некоторой услуги (например, внесение денежной суммы), эквивалентом которой является не встречная реальная услуга банка, а принятие им обязательств оказать такую услугу.

Например, представленный трассату коммерческий вексель с приложением транспортной накладной, коносамента или иного товаросопроводительного или товарораспорядительного документа. Как правило, банку отдается распоряжение освободить товарораспорядительный документ после акцептования переводного векселя трассатом. Такая операция надежно предотвращает доступ трассата к товарораспорядительным документам до акцептования векселя.

Законодательство Российской Федерации не предусматривает для выпуска банковских векселей каких либо специальных правил или исключений. Правовой режим банковского векселя совпадает с общим режимом для векселей всех иных эмитентов и регулируется Положением о простом и переводном векселе. Поэтому банковские векселя могут выпускаться как единичными экземплярами, так и сериями, причем правила выпуска могут самостоятельно устанавливаться банками в соответствии с указанным положением. Банковский вексель представляет собой обычно простой вексель, содержащий следующие обязательные реквизиты: вексельную метку; обязательство оплатить определенную сумму; отметку о сроке платежа; отметку о дате и месте составления; подписи двух ответственных лиц, адрес и печать банка. Векселя не могут быть бездокументарными.

В зависимости от методов начисления дохода векселя подразделяют­ся на:

1) Беспроцентные — это векселя, не предусматривающие получение дохода по векселю, которые используются в краткосрочных финансово-хозяйственных операциях.

2)  В векселях с указанием платежа «по предъявлении», «во столько-то времени от предъявления», «по предъявлению, но не ранее» и т.п. может указываться размер процентной ставки, т.е. по таким векселям можно получить доход в виде процентного платежа. Проценты на сумму векселя сроком «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления» начинают начисляться со дня составления векселя, если в векселе не указана другая дата. В векселях со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее» проценты начисляются с даты наступления минимального срока для предъявления векселя к платежу. Начисление процентов заканчивается в момент предъявления векселя к платежу.

3)  В срочных векселях процентная ставка не указывается, так как в векселях с фиксированной датой платежа это условие считается ненаписанным в соответствии с вексельным законодательством. Данные векселя могут реализовываться со скидкой (дисконтом) от номинала. Поэтому их называют дисконтными векселями. По процентным векселям также до­полнительно может быть получен дисконтный доход.

Дисконтирование векселя – это его покупка у владельца до наступления срока оплаты векселя по цене, меньше той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока.

Размер дисконта можно рассчитать по формуле:

Д= (N·t·r)/(100Т), (1)

где Д- дисконт; N – номинал векселя; t - время, оставшееся до погашения векселя; r - банковская (учетная) ставка; Т – годовой период (360 дней).

Если портфель векселей содержит в себе долговые обязательства, оплачиваемые в различные сроки, то имеется возможность по ним определить средний срок платежа и кредитовать общую сумму всех долговых обязательств на конкретную дату. Данный метод используется при передаче клиентом на инкассо в свой банк многочисленных переводных векселей с различными сроками погашения. При этом клиент просит банк не дисконтировать векселя, но кредитовать ему их общую сумму со средним сроком погашения (платежа).

Учетная или дисконтная ставка должна быть не ниже процентной ставки (i) для аналогичных кредитов и одинаковой временной базе и определяется по формуле эквивалентности простой сбавки процентов и учетной ставки:

r₁ = i /(1 + (t/360)·i) (2)

Учитывая риск по данной операции, большинство российских банков устанавливают соотношение r/r₁ произвольно, однако целесообразна проверка по указанной выше формуле. Особое внимание следует уделить расчету t. По векселям с фиксированной датой предъявления это не представляет сложности, то по неопределенно- срочным векселям такой расчет возможен только для векселей «по предъявлению», но не ранее фиксированной даты. Если начисление процентов осуществляется только до этой даты, тогда сумма векселя, которая подлежит разделению между банком и клиентом, определяется как сумма номинала векселя плюс проценты до установленной в векселе фиксированной даты.

За учет векселей банк взимает учетный процент, ставка которого устанавливается самим банком, и банк вправе дифференцировать учетный процент в зависимости от кредитоспособности заемщика.

Если номинал векселя равен величине N и он был куплен (учтен) банком по учетной ставке r₁ за t₁ дней до наступления срока платежа. Цена, заплаченная банком за вексель в момент его покупки (учета) составит:

D₁= N(1 – (t₁/360)· r₁) (3)

Максимальный доход, который может получить банк, ограничиваясь только этой суммой, составляет разность между номинальной стоимостью векселя и суммой, уплаченной за вексель при его учете, т.е N- D_1.

В случае возникновения благоприятной финансовой ситуации банк продаст вексель по цене D₂, которая должна быть больше D₁, но меньше номинала N.

Следовательно, D₂= N(1 – (t₂/360)· r₂), (4)

где временной интервал между моментом покупки векселя по цене D₁ и продаже по цене D₂ равен t₁ - t₂.

Доходность этой сделки (в виде ставки простых процентов) можно определить следующим образом:

I = (D₂ - D₁ )/(D₁ ·(t₁ - t₂))·360 (5)

Например. Вексель, номинальной стоимостью 500 тыс. руб. учтен банком за 90 дней до его погашения по учетной ставке 8%. Через 10 дней банк переучел его в другом банке по учетной ставке 5% Определить эффективность этой сделки.

D₁ = 500(1 – (90/360)·0,08) = 490, 0 тыс. руб.

N - D₁ = 500 – 490 = 10 тыс. руб.

D₂ = 500(1 - (80/360)·0,05) = 494,44 тыс. руб.

N – D₂ = 500 – 494,44 = 5,56 тыс. руб.

Определим эффективность сделки: I = (494,44 – 490)/(490(90 – 80))365 = 0,3307 или 33,07%.