4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам рисков.
В практике используется следующая группировка операций по зонам риска:
безрисковая зона. Финансовые потери не прогнозируются. К таким операциям относятся хеджирование (сделки на фьючерс), инвестиции в ГКО и т.п.
зона допустимого риска. Критерием допустимого уровня риска является возможность потерь в размере расчетной суммы прибыли.
Зона критического риска. Критерием критического уровня риска является возможность потерь по операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток будет исчисляться в размере понесенных затрат.
Зона катастрофического риска. Критерием является возможность потерь всего собственного капитала или существенной его части.
5. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков.
Факторы подразделяются на объективные (внешние) и субъективные (внутренние).
6. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым операциям и видам деятельности.
При осуществлении умеренной финансовой политики предельными значениями уровня допустимых рисков являются:
По операциям с допустимым размером потерь 0,1
По операциям с критическим размером потерь 0,01
По операциям с катастрофическим размером потерь 0,001
Это означает, что намечаемая финансовая операция с нестрахуемыми рисками должна быть отклонена, если:
В одном случае из 10 может быть потеряна вся расчетная сумма прибыли;
В одном случае из 100 потеряна сумма расчетного валового дохода;
В одном случае из 1000 потерян весь собственный капитал
Характеристика различных зон финансовых рисков.
|
Гарантированный финансовый результат |
Возможные финансовые потери | ||
|
В размере расчетной суммы прибыли |
В размере расчетной суммы прибыли |
В размере расчетной суммы дохода |
В размере суммы собственного капитала |
|
Безрисковая
зона |
Зона
допустимого риска |
Зона
критического риска |
Зона
катастро-фического риска |
А Б В Г Д
А
– точка полной расчетной прибыли;
Б – точка минимальной расчетной прибыли;
В - точка безубыточности;
Г - точка бездоходности;
Д - Точка банкротства.
Система основных факторов, влияющих на уровень финансовых рисков
Основные факторы,
влияющие на уровень финансовых рисков
предприятия
Объективные
факторы
Субъективные
факторы
Уровень экономического развития страны
Основные параметры финансовой стратегии
Финансовый менталитет собственников
и менеджеров
Характер государственного регулирования
экономики
Размер собственного
капитала
Темпы инфляции
Структура используемого капитала
Конъюнктура спроса и предложения на
финансовом рынке
Уровень конкуренции в отдельных
сегментах финансового рынка
Уровень криминогенной обстановки в
стране (регионе)
Факторы форс – мажорной группы
Состав используемых активов
Виды используемых
финансовых инструментов при проведении
отдельных операций
Достаточность информационной базы
Характеристика партнеров по финансовым
операциям
Уровень квалификации финансовых
менеджеров
7. Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации отрицательных последствий отдельных видов финансовых рисков. Включает в себя различные методы профилактики, мероприятия по самострахованию и т.п.