Мазур Шапиро Управление проектами

Рис. 12.3. Процесс УП в экстраординарных ситуациях

12.2. Антикризисное управление

Цель проектов антикризисного управления — обеспечение поло жительных показателей объема и динамики реализации продукции, доходности, финансовой устойчивости.

Государство заняло достаточно жесткую позицию по отношению к неплатежеспособным предприятиям или предприятиям, находящимся на грани платежеспособности, т.е. к предприятиям банкротам.

Федеральные законы «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6 ФЗ, «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно энер гетического комплекса» от 24 июня 1999 г. № 122 Ф3, «О несо стоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25 февраля 1999 г. № 40 ФЗ, последующие разъяснительные документы опре

442 Глава 12. Особенности управления нетрадиционными видами проектов

делили условия и порядок объявления предприятия несостоятельным должником и осуществления определенных процедур.

Последующие законодательные и нормативные документы уточ нили процедуры банкротства и определили порядок предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным пред приятиям и использования средств федерального бюджета, отрасле вых и межотраслевых внебюджетных фондов в ликвидации неплате жеспособных предприятий.

При рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

•досудебная санация — меры по восстановлению платежеспо собности должника, принимаемые собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участни ками) должника — юридического лица, кредиторами должни ка и иными лицами в целях предупреждения банкротства;

•наблюдение — процедура банкротства, применяемая к долж нику с момента принятия арбитражным судом заявления о при знании должника банкротом до момента, определяемого в соот ветствии с указанными федеральными законами в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния;

•внешнее управление (судебная санация) — процедура банк ротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;

•конкурсное производство — процедура банкротства, приме няемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмер ного удовлетворения требований кредиторов;

•мировое соглашение — процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и/или

рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долга.

Дело о несостоятельности предприятия возбуждается арбитраж ным судом.

По решению арбитражного суда по отношению к предприятию банкроту проводятся вышеуказанные процедуры. На стадии решения о применении процедур или мирового соглашения для предприятия банкрота проводится углубленный анализ финансового состояния в целях определения достаточности принадлежащего должнику имуще ства для покрытия судебных расходов, расходов на выплату возна граждения арбитражным управляющим, а также возможности или не возможности восстановления платежеспособности должника.

По результатам анализа Федеральное управление по делам о не состоятельности (банкротстве) принимает одно из следующих решений:

9оказать предприятию государственную финансовую поддержку;

9приватизировать его в обязательном порядке с особыми услови ями;

9преобразовать предприятие в казенное, т.е. фактически в бюд жетное;

9продать предприятие с сохранением или юридического лица, или его паев, или имущества.

Врамках анализа финансового состояния предприятия оценивает ся целесообразность проведения следующих мероприятий:

9конверсии, диверсификации;

9производства новых видов товаров (работ, услуг);

9повышения качества выпускаемых товаров (работ, услуг);

9повышения эффективности маркетинга;

9повышения эффективности экспорта;

9снижения издержек производства;

9внедрения новых прогрессивных форм и методов управления;

9проведения инвентаризации;

9сокращения дебиторской задолженности;

9повышения доли собственных средств в оборотных активах;

9продажи дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

9продажи незавершенного производства;

9сокращения численности занятых на предприятии и обеспече ния социальных льгот для уволенных;

444 Глава 12. Особенности управления нетрадиционными видами проектов

9временной остановки капитального строительства на предпри ятии;

9продажи излишнего оборудования, материалов и складирован ных готовых изделий;

9конверсии долгов путем преобразования краткосрочных задол женностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;

9других мероприятий (в том числе связанных с приобретением основных средств или их продажей, приобретением оборотных средств, поиском источников для финансового оздоровления предприятия и т.д.).

Вцелях повышения эффективности мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий Федеральное уп равление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило ти повую форму плана финансового оздоровления (бизнес плана), мето дические рекомендации по его составлению и порядок согласования бизнес плана с заинтересованными организациями (табл. 12.3).

В последние годы в связи с актуальностью проблемы антикризис ного управления [6] разработан ряд конструктивных подходов, суть которых сводится к двум основным:

1) создание специализированных структур, имеющих целью при обретение, финансовое оздоровление, реструктуризацию и последу ющую продажу реструктурированных предприятий;

ния на предприятие защищенных законом инвестиций и в конечном сче те налаживания эффективного производства и получения дохода. До полнительно стоит отметить, что рынок антикризисного управления от носится к наименее рисковым рынкам. Риск инвестиций в реальный сектор в рамках арбитражных процедур очень мал, поскольку любое движение активов регулируется законом о банкротстве и легко контро лируется за счет подотчетного арбитражного управляющего.

Рынок антикризисного управления может быть чрезвычайно инте ресен как для портфельных, так и для стратегических инвесторов, за интересованных в том, чтобы контролировать предприятие и управ лять производством.

В этой связи чрезвычайно перспективно создание специализиро ванной инвестиционной структуры, которая будет размещать сред ства в наиболее инвестиционно привлекательные предприятия, приоб ретая их через процедуры банкротства, затем проводить их предпро дажную подготовку и продавать стратегическим инвесторам.

Речь идет прежде всего об организационной стороне вопроса, о со здании структуры, которая будет способна реализовывать все про цедуры арбитражного управления на промышленных предприятиях и обеспечивать их полное организационное и юридическое сопровожде ние вплоть до продажи производственного комплекса стратегическо му инвестору и дальнейшей реализации антикризисной программы.

Схема работы по проекту может быть вкратце представлена следу ющим образом.

1.Выбор предприятий, обладающих высоким потенциалом увели чения стоимости бизнеса.

2.Изучение предприятия, возможностей введения арбитражных процедур.

3.Финансово экономический анализ предприятия. Определение перспективного производственного комплекса (ППК).

4.Проведение переговоров. Разработка плана мероприятий по реализации арбитражных процедур и продаже производственного комплекса.

448Глава 12. Особенности управления нетрадиционными видами проектов

5.Инициация арбитражных процедур. Продвижение кандидату ры арбитражного управляющего. Подбор команды для реализации проекта. Реализация арбитражных процедур. Предпродажная подго товка ППК.

6.Реструктуризация предприятия в зависимости от возможно стей роста стоимости.

7.Комплекс антикризисных процедур.

8.Реинжиниринг, реструктуризация менеджмента.

9.Финансирование развития производства.

10.Изменение структуры капитала, продажа активов.

11. Организация эффективного производства на ППК. Создание торгового дома — посреднической структуры для получения допол нительного операционного дохода.

12.Продажа предприятия стратегическому инвестору либо через частное размещение, либо открытым предложением акций.

Наиболее эффективной организационной формой финансирования подобных проектов было бы создание инвестиционной структуры типа фонда вложений.

Целесообразно привлечь антикризисную компанию к работе по организации приобретения предприятий для инвестиционного фонда через процедуры банкротства и по реструктуризации приобретенных предприятий в рамках предпродажной подготовки.

Один из эффективных приемов антикризисного управления на уров не субъекта федерации или муниципального образования — разработка и реализация специальных программ антикризисных мероприятий, совмещенных с программой социально экономического развития.

Целями такой программы могут быть:

•сосредоточение ограниченных общественных ресурсов на помо щи малоимущим семьям и одиноко проживающим гражданам;

•переход к конкурсному финансированию социальных программ

(аналогично другим сферам управления).

Такая программа должна состоять из следующих разделов (в каче стве примера рекомендуем обратиться к опыту Ярославля, разрабо тавшего подобную программу в 2000 г.).

1.Анализ ситуации.

2.Приоритеты и ключевые направления деятельности. Рас смотрим основные антикризисные меры, для крупных городов обычно включающие:

•развитие местной экономической базы, привлечение инвести ций, организацию сопровождения инвестиционных проектов, создание простых и прозрачных процедур получения разреше ний и согласований и опубликование «инвестиционного профи ля» города;

•рекомендации по повышению кредитоспособности администра ции, основанные на оценке состояния бюджета с учетом основ ных факторов риска на основе информации за последние годы и сравнительного анализа с другими городами;

•оценку совокупных затрат на социальную помощь населению во всех социально ориентированных отраслях; более эффективные способы социальной защиты населения в условиях кризиса, в том числе перевод льгот различным категориям населения в ад ресную форму (с учетом дохода семьи) и замену их городским пособием малоимущим семьям с детьми; переход к конкурсному финансированию социальных программ и введению социально го заказа;

•снижение стоимости жилищно коммунальных услуг и сокраще ние бюджетных расходов за счет совершенствования тарифной политики; формирование экономической мотивации у организа ций, управляющих муниципальным жилищным фондом; разви тие конкурентных принципов отбора подрядчиков по оказанию жилищно коммунальных услуг;

•оптимизацию тарифов на проезд в городском пассажирском транспорте; повышение уровня собираемости выручки от реа лизации билетной продукции; изменение порядка предоставле ния льгот на оплату проезда; снижение выпадающих доходов предприятий городского пассажирского транспорта; развитие конкурентной среды на рынке городских перевозок.

450Глава 12. Особенности управления нетрадиционными видами проектов

3.Привлечение инвестиций. В рамках данного направления пла нируется улучшение организации работы по управлению инвестици онным процессом, включающее:

•координацию деятельности всех организаций, занимающихся инвестиционным процессом в городе, — инвестиционного со вета, фонда развития инвестиционной деятельности и др.;

•совершенствование нормативной базы города, регулирующей инвестиционный процесс, — системы положений, регламенти рующих порядок осуществления и критерии отбора инвестици онных проектов.

4.Улучшение основных параметров инвестиционного климата в городе, предполагающее:

•упрощение и централизацию бюрократических процедур рабо ты с инвесторами;

•совершенствование земельных отношений, землепользования и рынка недвижимости;

•использование объектов муниципального имущества в качестве обеспечения финансирования городских инвестиционных про грамм.

5.Разработка и реализация в городе маркетинговой программы, включающей:

•составление «инвестиционного профиля» города, обеспечение его обновления;

•осуществление мониторинга инвестиционных предложений го родских предприятий и возможных источников инвестирования;

•проведение маркетинговых мероприятий;

•разработку программы Public Relations, в том числе через рекла му и проведение крупных общественно значимых мероприятий.

6.Финансы и бюджет. Финансово бюджетный раздел програм мы подробно описывает факторы риска и стабильности, представляет сведенные в единую таблицу индикаторы позитивных и негативных факторов кредитоспособности города, а также рекомендации:

•по переходу на казначейское исполнение бюджета;

•введению системы критериев использования бюджетных средств;