3 Анализ финансовой устойчивости торгового предприятия «марка до 16 и старше» ип корчагина л.А. И теоретические аспекты ее повышения

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости в первую очередь определяют уровень обеспеченности предприятия собственными источниками формирования оборотных активов:

СОС=СК+ДЗ-ВО, (1)

где СОС – собственные оборотные средства, руб.,

СК – собственный капитал, руб.,

ДЗ – долгосрочная задолженность, руб.,

ВО – внеоборотные активы, руб..

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

На основе размеров собственных оборотных средств (СОС) рассчитывают ряд показателей:

1 Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств:

K_об=_, (2)

где K_об - коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств;

ОА – оборотные активы, руб.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных источников.

Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

2 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

K_обз=_, (3)

где K_обЗ - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками,

З – запасы, руб.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0.5 – 0.7, т.е. 50-70 % запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.

3 Коэффициент маневренности собственного капитала:

K_маневр=_, (4)

где K_маневр - коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. какая часть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьируется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

4 Коэффициент финансовой автономии

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала. Финансовое положение предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Поэтому важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является так же коэффициент финансовой автономии (независимости):

K_авт=_, (5)

где K_авт- коэффициент автономии;

А – активы (валюта баланса) , руб..

Показатель характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие, стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов

Ориентировочный критерий данного показателя установлен равным 0,5.

В таблице 3.1 и на рисунке 3.1 представлены данные для расчета финансовой устойчивости предприятия в 2012-2014 гг.

Таблица 3.1 - Показатели финансовой устойчивости торгового предприятия «Марка до 16 и старше» ИП Корчагина Л.А. в 2012-2014 гг.

Показатель	Норматив	На конец 2014 г.	На конец 2013 г.	На конец 2012 г.
1 Собственный капитал, тыс. руб.	Х	1479	1201	1017
2 Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	Х	0	0	0
3 Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	Х	6887	5836	5003
4 Внеоборотные активы, тыс. руб.	Х	168	145	111
5 Оборотные активы, тыс. руб.	Х	8198	6892	5909
6 Запасы, тыс. руб.	Х	7267	6137	5479
7 Собственные оборотные средства, тыс. руб. (стр.1+стр.2-стр.4)	>0	1311	1056	906
8 Коэффициент автономии (стр.1/(стр.4+стр.5)	0,5-0,7	0,18	0,17	0,17
9 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.7/стр.5)	0,1-0,5	0,16	0,15	0,15
10 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.7/стр.6)	0,5-0,7	0,18	0,17	0,17
11 Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.7/стр.1)	0,2-0,5	0,89	0,88	0,89

Сумма собственных оборотных средств ИП Корчагина Л.А. в 2012-2014 гг. положительная, что свидетельствует о рациональном размещении капитала, запасы предприятия формируются за счет нормальных источников финансирования – как собственных, так и привлеченных.

Два из трех коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами за 2012-2014 гг. соответствуют рекомендуемым нормативам, что говорит о высокой способности предприятия финансировать текущую деятельность за счет имеющихся источников.

В 2014 г. оборотные активы на 16 % были обеспечены собственными оборотными средствами, а запасы – лишь на 18 % при рекомендуемых 50 %. Это подтверждает сделанный ранее вывод о том, что управление запасами на предприятии проводится неэффективно, в том числе их финансирование.

Коэффициент маневренности собственных средств, который показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала, выше норматива за все три периода, что говорит об устойчивости финансового положения компании.

Рисунок 3.1 - Показатели финансовой устойчивости торгового предприятия «Марка до 16 и старше» ИП Корчагина Л.А. в 2012-2014 гг.

Соотношение собственных и заемных источников в формировании имущества предприятия существенно ниже нормы. В 2014 г. значение коэффициента автономии достигало 0,18, то есть имеющееся имущество лишь на 18 % при рекомендуемых 50 % финансировалось за счет собственных средств, что говорит о зависимости компании от заемных источников.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, что общая финансовая устойчивость предприятия находится на довольно низком уровне вследствие структуры собственных и заемных средств. Одной из главных причин этого является нерациональная политика управления запасами, которые увеличиваются с большими темпами, чем планируемые объемы реализации и приводят к всё большим размерам кредиторской задолженности.