2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать возможность рассчитываться по своим обязательствам.

Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность.

А3. Медленно реализуемые активы — запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы — это долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4. Постоянные пассивы — это собственный капитал.

Принято считать, что предприятие имеет отличную ликвидность, если выдержаны следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

При этом последнее соотношение А4 < П4 говорит о наличии собственных оборотных средств.

Оценка ликвидности предприятия на основе распределения активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности оплаты представлена в таблице 2.5.

За все три рассматриваемых г. баланс не являлся абсолютно ликвидным. Выполнялась следующая система неравенств:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

В 2012-2014 гг. у организации наблюдается недостаток денежных средств для погашения кредиторской задолженности, который со временем увеличивается. В 2012 г. он составлял 4763 тыс. руб., в 2014 г. – уже 6177 тыс. руб.

Однако, при этом ожидаемых поступлений от дебиторов достаточно для погашения краткосрочной задолженности в каждом из рассматриваемых периодов.

Общие платежные возможности так же являются оптимальными.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса торгового предприятия «Марка до 16 и старше» ИП Корчагина Л.А.

в 2012-2014 гг.

Актив	На конец 2014 г.	На конец 2013 г.	На конец 2012 г.	Пассив	На конец 2014 г.	На конец 2013 г.	На конец 2012 г.	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
								На конец 2014 г.	На конец 2013 г.	На конец 2012 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	710	560	240	Наиболее срочные обязательства (П1)	6887	5836	5003	-6177	-5276	-4763
32 Быстро реализуемые активы (А2)	221	195	190	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	221	195	190
Медленно реализуемые активы (А3)	7267	6137	5479	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	7267	6137	5479
Итого текущие активы	8198	6892	5909	Итого обязательства	6887	5836	5003	1311	1056	906
Трудно реализуемые активы (А4)	168	145	111	Постоянные пассивы (П4)	1479	1201	1017	-1311	-1056	-906
Всего	8366	7037	6020	Всего	8366	7037	6020	-	-	-

Для оценки степени платежеспособности так же рассчитаны показатели ликвидности баланса предприятия за отчетный год (таблица 2.6 и рисунок 2.5).

Таблица 2.6 - Расчет показателей ликвидности баланса торгового предприятия «Марка до 16 и старше» ИП Корчагина Л.А. в 2012-2014 гг.

Показатель	Норматив	На конец 2014 г.	На конец 2013 г.	На конец 2012 г.
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	Х	710	560	240
2 Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Х	221	195	190
3 Оборотные активы, тыс. руб.	Х	8198	6892	5909
4 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	Х	6887	5836	5003
5 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1/стр.4)	0,2-0,3	0,10	0,10	0,05
6 Коэффициент промежуточного покрытия (стр.1+стр.2)/стр.4)	1 и более	0,14	0,13	0,09
7 Коэффициент текущей ликвидности (стр.3/стр.4)	1-2	1,19	1,18	1,18

Рисунок 2.5 - Показатели ликвидности баланса торгового предприятия «Марка до 16 и старше» ИП Корчагина Л.А. в 2012-2014 гг.

За 2012-2014 гг. ИП Корчагина Л.А. могло погасить лишь незначительную часть от текущей задолженности (10 % на конец 2014 г.), что ниже рекомендуемых значений и говорит о дефиците наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточного покрытия в 2013-2014 гг. так же существенно ниже норматива, что говорит о низких возможностях компании по оплате текущих обязательств при условии своевременности поступления средств от дебиторов. В 2014 г. лишь 10 % текущих обязательств могли быть оплачены при своевременном поступлении средств от дебиторов, что свидетельствует о слабых платежных возможностях компании на ближайшую перспективу.

При этом общие платежные возможности предприятия являются оптимальными: оборотные активы полностью покрывают текущие обязательства.

В общем и целом, у компании наблюдаются проблемы с управлением оперативной платежеспособностью и ликвидности активов, что сказывается негативно на ее финансовом состоянии, приводит к потребности в дополнительном финансировании в виде краткосрочных обязательств для осуществления бесперебойной операционной деятельности.