Vydysh.doc
.pdf
78
|
|
Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Розділ ІV. |
|
Доходи майбутніх періодів, |
|
|
Забезпечення наступних |
Довгострокові |
|
які будуть погашені |
|
|
витрат і платежів у |
зобов’язання |
|
протягом 12 місяців з дати |
|
частині, що планується до |
|
(ряд. 480) |
|
балансу (надалі – ряд. 630 |
|
виплати або витрачається |
|
|
|
понад 1 рік) |
|
понад 12 місяців з дати |
|
|
|
||||
|
|
|
|
складання балансу (наділі |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
ряд. 430 понад 1 рік) |
|
|
|
|
|
|
Рисунок 3.2 − Склад довгострокових зобов’язань
Поточні зобов’язання
Розділ IV. |
|
Доходи майбутніх |
|
Забезпечення майбутніх |
Поточні |
|
періодів у тій частині, |
|
витрат і платежів у тій |
зобов’язання |
|
яка буде повністю |
|
частині сум, що |
(ряд. 480) |
|
погашена протягом |
|
витрачається або планується |
|
|
операційного циклу |
|
до виплати протягом 12 |
|
||||
|
|
підприємства, або якщо |
|
місяців, починаючи від дати |
|
|
він менше 12 місяців |
|
складання балансу або |
|
|
протягом року, |
|
протягом одного |
|
|
починаючи від дати |
|
операційного циклу, якщо |
|
|
складання балансу |
|
тривалість операційного |
|
|
(надалі ряд. 630 до 1 |
|
циклу не перевищує 12 |
|
|
року) |
|
місяців, починаючи від дати |
|
|
|
|
складання балансу (надалі |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ряд. 430 до одного року) |
|
|
|
||
|
Рисунок 3.3 − Склад поточних зобов’язань |
|||
Запропоновані коригувальні дії вартості поточних активів та |
|
поточних |
зобов’язань можуть бути здійснені за умов доступу до |
облікової |
інформації підприємства та при проведенні переважно |
внутрішнього фінансового аналізу. |
|
|
||
Аналітичний |
баланс |
ТОВ АФ «Вперед» |
станом на |
31.12.2011 р. |
поданий у додатку Б. Як |
зазначалося раніше, |
коригування |
показників |
|
79
балансу на індекс цін звітного періоду відносно попередніх років не проводилося, оскільки він становить по підприємству в середньому
10,0% і відповідно до класифікації рівнів інфляції є низьким.
3.2 Графічний контроль фінансової стійкості та поточної ліквідності підприємства на основі бухгалтерського балансу ТОВ АФ «Вперед»
Фінансова стійкість і поточна ліквідність є важливими
фінансовими показниками, які знаходяться у сфері уваги керівника підприємства та фінансової служби. Вони використовуються для оцінки фінансового стану підприємства, його економічної надійності, кредито- й
конкурентоспроможності, можливості банкрутства та слугує інструментом для прийняття управлінських рішень.
Особливістю показників фінансової стійкості і поточної ліквідності являється наявність встановлених меж їх зміни, тому порівнюючи їх планові чи фактичні значення, отримані розрахунковим шляхом, з
прийнятими критеріями, можна здійснювати контроль та подальше регулювання фінансового стану підприємства.
З цією метою в даному підпункті представимо спосіб побудови уніфікованого графіка фінансової стійкості і поточної ліквідності підприємства та здійснимо графічний контроль за даними відкритої бухгалтерської звітності. Для цього визначаються питомі значення окремих показників із бухгалтерського балансу, які дозволяють не тільки фіксувати становище підприємства на звітний момент, але й планувати його зміни в потрібному напрямку.
Даний спосіб графічного контролю включає вибір системи координат, побудову двох областей зміни фінансової стійкості та двох областей зміни поточної ліквідності, а також аналіз результатів, висновки
80
і рекомендації.
Для побудови уніфікованого графіка використовують систему координат (рис. 3.4), в якій вісь абсцис показує питому вагу суми власного капіталу (ВК) і довгострокових зобов’язань (ДЗ) до валюти балансу (Б), вираженої у відсотках, а вісь ординат представляє питому
вагу суми необоротних активів (НА), запасів і витрат майбутніх періодів
(З) до валюти балансу, також вираженої у відсотках.
Використання в якості системи координат відносних показників дозволяє абстрагуватися від конкретних числових значень, що надає уніфікований характер аналізу й забезпечує зіставність з досліджуваними
показниками, які мають відносний характер.
В основі побудови області фінансової стійкості на уніфікованому графіку (лінія 1 на рис. 3.4) лежать нерівності, які розраховуються за
формулами (3.1) та (3.2): |
|
ВК – НА – З > 0, |
(3.1) |
ВК > НА + З. |
(3.2) |
Нерівності відображають таке об’єктивне фінансове положення |
|
підприємства, коли власний капітал перевищує |
необоротні активи, запаси |
і витрати майбутніх періодів, тобто нефінансові активи й довгострокові фінансові вкладення.
Якщо члени нерівності (3.2) поділити на валюту бухгалтерського
баланса, то нерівність набуває вигляду (3.3):
|
ВК |
|
|
НА |
|
З |
|
|
|
|
(3.3) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Б |
|
|
Б |
|
Б |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
При цьому гранична лінія 1 |
розділить площину |
на |
|
область |
|||||||||||
фінансової стійкості (В-С) і область фінансової нестійкості (А). |
|
|
|
|
|
||||||||||
Якщо точка перетину |
числових значень ( |
ВК |
) |
і |
( |
НА |
|
З |
) |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
Б |
|
Б |
|
81
знаходиться в області А (вище граничної лінії 1), то підприємство зазнає нестачі власного оборотного капіталу для фінансування запасів і витрат майбутніх періодів та є фінансово нестійким.
Якщо точка перетину знаходиться в зоні В-С, то підприємство характеризується фінансовою стійкістю, і завдання керівництва полягає в підтриманні і покращенні досягнутих показників.
Рисунок 3.4 − Область зміни фінансової стійкості ТОВ АФ «Вперед» у 2011 році
Слід відмітити, що на уніфікованому графіку (рис. 3.4) може бути
нанесено декілька точок, які відображають фінансовий стан підприємства
на різні дати. Такий графік показує зміни у фінансовій стійкості за рахунок проведення різноманітних виробничих, фінансових і організаційних заходів.
В основі побудови області поточної ліквідності на уніфікованому графіку (лінія 2 на рис. 3.3) лежить визначення коефіцієнта поточної ліквідності (Кпл) як відношення суми оборотних активів (ОА) до суми короткострокових зобов’язань (КЗ), яке повинно бути рівним чи більшим за критичне значення (ЗК):
82
К пл |
ОА |
ЗК |
[1,2,3], де ЗК = 2. |
|
|
||||
КЗ |
||||
|
|
|
(3.4)
Приймаючи коефіцієнт поточної ліквідності рівним чи більшим за два, одержуємо:
|
|
К пл |
|
ОА |
2 . |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.5) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
КЗ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Оскільки на уніфікованому графіку відсутні координатні осі, які |
||||||||||||||||||||||
виражають |
оборотні активи |
і |
короткострокові |
|
зобов’язання, то |
в |
||||||||||||||||
умові (3.5) |
необхідно перейти до питомої ваги необоротних активів (НА) |
|||||||||||||||||||||
і власного капіталу з довгостроковими зобов’язаннями |
у |
підсумку |
||||||||||||||||||||
балансу: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОА = Б – НА, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.6) |
|
|||||||||
|
|
КЗ = Б – (ВК – ДЗ) |
|
|
|
|
|
|
(3.7) |
|
||||||||||||
Підставляючи (3.6) і (3.7) в умову (3.5) і приймаючи Кпл = 2, |
||||||||||||||||||||||
одержимо: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
К пл |
|
|
|
Б |
НА |
2 |
|
|
|
|
|
|
(3.8) |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Б (НА ДЗ) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
або |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НА |
2( |
ВК |
|
ДЗ |
) |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
(3.9) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
Б |
|
|
Б |
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Графік поточної ліквідності (рис. 3.3) ділить |
площину |
на дві |
||||||||||||||||||||
області: А – В – область поточної |
|
ліквідності |
з |
Кпл < 2 |
і |
С – область |
||||||||||||||||
поточної ліквідності з Кпл > 2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Якщо |
точка перетину значень |
( |
ВК |
|
|
ДЗ |
) |
і |
( |
НА |
) |
знаходиться |
в |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
Б |
|
|
Б |
|
|
|
|
||||
83
області В (вище граничної лінії 2), то підприємство отримає Кпл < 2.
Якщо точка перетину значень ( ВКБ ДЗБ ) і ( НАБ ) знаходиться на
гриничній лінії 2 або нижче граничної лінії 2 в зоні С, то підприємство має Кпл, значення якого більше або дорівнює 2.
В даному випадку управлінські рішення на запланований період повинні бути спрямовані на забезпечення досягнутих співвідношень між питомими вагами власного капіталу, довгострокових коштів і необоротних активів.
Якщо підприємство орієнтується на інше значення коефіцієнта поточної ліквідності, то, користуючись порядком перетворень (5)-(10),
можна побудувати графік, наприклад, для Кпл = 1,5 |
(лінія 3 на рис. 3.5). |
Важливо відмітити, що рекомендоване |
значення коефіцієнта |
поточної ліквідності, рівне 2, не є об’єктивним для всіх підприємств. Тому підприємства можуть спочатку встановлювати для себе менше значення коефіцієнта, а в подальшому розробляти заходи щодо збільшення значення даного коефіцієнта.
Використовуючи спільні координатні |
осі |
( |
ВК |
|
ДЗ |
) |
і |
( |
НА |
|
З |
) , |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
Б |
|
Б |
|
|
Б |
|
Б |
||
графік фінансової стійкості (рис. 3.4) і графік |
|
поточної |
|
ліквідності |
||||||||
(рис. 3.5) можна об’єднати в один (рис. 3.6) |
з граничними |
лініями |
1 та |
|||||||||
2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84
Рисунок 3.5 − Область зміни поточної ліквідності ТОВ АФ «Вперед» у 2011 році
На цьому уніфікованому графіку на основі даних квартальної та річної бухгалтерської звітності можна знайти точки, які відображають фактичну фінансову стійкість і поточну ліквідність підприємства на момент фіксованої дати.
Порівнюючи положення цих точок перетину відносно граничних ліній, можна здійснити графічний контроль фінансової стійкості і поточної ліквідності з метою покращення фінансового стану підприємства. З іншої сторони, можна графічно прослідкувати історію зміни контролюючих показників в залежності від застосування управлінських рішень і таким чином визначити їх ефективність.
Уніфікований графік фінансової стійкості та поточної ліквідності не тільки показує бажані напрямки зміни цих питомих показників, але й вказує на існування певних взаємозв’язків між фінансовою стійкістю і поточною ліквідністю.
Рисунок 3.4 − Уніфікований графік фінансової стійкості і поточної ліквідності ТОВ АФ «Вперед» у 2011 році
З графіка видно, що для покращення значень обох показників необхідно:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
85 |
||
|
знизити долю ( |
НА |
) |
|
|
і ( |
З |
) за рахунок збільшення частки |
( |
ОА |
) ; |
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
Б |
|||||||||
|
збільшити частку ( |
ВК |
) і |
( |
ДЗ |
) за рахунок зниження частки |
( |
КЗ |
) . |
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
Б |
||||||
І навпаки, погіршення цих показників пов’язане: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
− |
збільшення |
( |
НА |
) |
і |
( |
З |
) |
|
приводить до зменшення ( |
ОА |
) ; |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
||||||||||
− |
зменшення |
( |
|
ВК |
) |
і |
( |
|
ДЗ |
) |
|
|
приводить до збільшення |
( |
КЗ |
) . |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
|
|
|
||||||||
Разом з тим |
|
|
існує |
|
|
|
істотний взаємозв’язок між |
|
|
фінансовою |
|||||||||||||||||||||
стійкістю, поточною ліквідністю і співвідношенням величини запасів і витрат майбутніх періодів, а також різницею між короткостроковими і довгостроковими зобов’язаннями, які накладають певні обмеження на ці рекомендації.
Ці обмеження полягають в тому, що в області фінансової стійкості
В-С |
досягти |
значення Кпл > 2 (область С) можна тільки в |
тому випадку, |
||
коли |
різниця |
між короткостроковими і |
довгостроковими |
зобов’язаннями |
|
(КЗ-ДЗ) буде більше значення (З). |
|
|
|
||
|
І навпаки, в області фінансової |
нестійкості (область А) |
досягти |
||
значення Кпл > 2 (область С) можна тільки в тому випадку, коли |
запаси і |
||||
затрати будуть більшими за різницю між короткостроковими і
довгостроковими зобов’язаннями. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Таким чином, виникає чотири типових ситуації: |
|
|||||||||||||||
|
фінансова |
стійкість |
|
(область (В-С) при |
Кпл > 2 |
(область С) − |
||||||||||
необхідно підтримувати досягнуті співвідношення між показниками; |
||||||||||||||||
|
фінансова |
стійкість |
(область (В-С) при Кпл < 2 (область (А-В) − |
|||||||||||||
для підвищення Кпл |
необхідно |
|
знижувати |
( |
НА |
) |
і збільшувати |
|||||||||
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
( |
ВК |
) , а при |
збільшенні |
( |
ВК |
) |
і |
( |
ДЗ |
) |
необхідно |
додержуватися |
||||
|
|
|
||||||||||||||
|
Б |
|
|
|
Б |
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|||
виконання такого співвідношення КЗ – ДЗ > З;
фінансова нестійкість (область А) при Кпл > 2 (область С) − для
86
підвищення фінансової стійкості необхідно знижувати ( НАБ ) і ( БЗ )
та збільшувати ( ВКБ )
З:
при дотриманні співвідношення між КЗ, ДЗ і
З > КЗ – ДЗ.
(3.10)
|
|
|
|
фінансова нестійкість |
(область А) |
при Кпл < 2 |
(область (А-В) - |
||||||||||||||||||||
|
|
для підвищення фінансової стійкості і підвищення Кпл |
необхідно |
||||||||||||||||||||||||
|
|
знижувати |
( |
НА |
) |
і |
( |
З |
) , |
збільшувати |
( |
ВК |
) |
і ( |
ДЗ |
) , обов’язково |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
Б |
|
|
Б |
|
|
|
|
Б |
|
|
Б |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
виконуючи умову: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
З > КЗ – ДЗ. |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.11) |
|
|
|
Тепер на основі даних звітності проведемо графічний контроль |
|||||||||||||||||||||||||
фінансової стійкості та поточної ліквідності |
ТОВ АФ «Вперед» за |
2011 |
|||||||||||||||||||||||||
рік. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Побудуємо |
координатну |
сітку |
графіка |
|
з |
осями |
|
( |
НА |
|
З |
) |
, % |
і |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б |
|
Б |
|
|
|
( |
ВК |
|
ДЗ |
) , % і |
проведемо |
|
граничні |
лінії |
|
фінансової |
стійкості (1) |
і |
|||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Б |
|
Б |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
поточної ліквідності (2) |
з Кпл = 2 (рис. 3.7). |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
За даними |
бухгалтерського балансу |
ТОВ АФ «Вперед» |
(табл. 3.2) |
||||||||||||||||||||||
визначимо координати точок фінансової стійкості (У) і поточної ліквідності (Л) на початок (відповідно, У1 і Л1) і на кінець (У2 і Л2) звітного періоду.
87
Рисунок 3.7 - Положення точок фінансової стійкості |
і поточної |
||||||
|
ліквідності ТОВ АФ «Вперед» у 2011 році |
|
|||||
Таблиця 3.2 − Бухгалтерський |
баланс ТОВ АФ «Вперед» |
за 2010- |
|||||
2011 рр.,(станом 31.12), тис. грн. |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
Актив |
|
Рік |
Пасив |
|
Рік |
||
|
|
2010 |
2011 |
|
|
2010 |
2011 |
Необоротні активи |
|
1163,0 |
3092,0 |
Власний капітал |
|
11 711,0 |
18 405,00 |
Основні засоби |
|
837,0 |
2503,0 |
Статутний капітал |
|
3725,0 |
10 599,00 |
Оборотні активи |
|
11 064,0 |
15 642,0 |
Додатково вкладений |
|
66,0 |
66,00 |
|
|
|
|
капітал |
|
|
|
Запаси |
|
1969,0 |
4041,0 |
Інший капітал |
|
246,0 |
246,00 |
Дебіторська |
|
1656,0 |
2418,0 |
Нерозподілений |
|
7674,0 |
7494,00 |
заборгованість |
|
|
|
прибуток (непокритий |
|
|
|
|
|
|
|
збиток) |
|
|
|
Грошові кошти |
|
562,0 |
101,0 |
Довгострокові |
|
16,00 |
14,00 |
|
|
|
|
зобов’язання |
|
|
|
|
|
|
|
Короткострокові |
|
500,00 |
297,00 |
|
|
|
|
зобов’язання |
|
|
|
Баланс |
|
12 227,0 |
18 716,0 |
Баланс |
|
12 227,00 |
18 716,00 |
Положення точок на графіку (рис. 3.7) визначаються координатами, та розраховуються за допомогою формул (3.11-3.18):
У1 |
ВК |
|
11711 |
*100% 95,8% |
(3.11) |
|
Б |
12227 |
|||||
|
|
|
||||