- •Вопрос 41. Венчурное финансирование. Сущность и значение.
- •Вопрос 42. Иностранные инвестиции, их роль в экономике страны.
- •Вопрос 43. Инвестиционные риски и направления их минимизации.
- •Вопрос 44. Финансовый рынок, его структура и место в системе экономических отношений.
- •Вопрос 45. Рынок ценных бумаг Российской Федерации и его характеристика.
- •1. Выпуск ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики
- •2. Понятие ценной бумаги
- •3. История возникновения рынка ценных бумаг
- •4. Рынок ценных бумаг: его функции, структура
- •5. Виды ценных бумаг и их характеристика
- •6. Государственные ценные бумаги
- •7. Акции, их виды. Дивиденды
- •8. Виды стоимости акций
- •9. Способы оценки акций
- •10. Роль акции в управлении предприятием
- •11. Облигация
- •12. Виды и классификация облигаций
- •13. Другие виды облигаций
- •14. Вексель
- •15. Чек
- •16. Депозитный и сберегательный сертификаты
- •17. Фьючерсы
- •18. Опцион и его особенности
- •19. Виды опционов
- •20. Спекулятивные операции на срочном рынке
- •21. Варрант
- •22. Складское свидетельство
- •23. Форвардные контракты и сделки с ними
- •24. Отличие форвардных контрактов от фьючерсных
- •25. Международные ценные бумаги
- •26. Рынок ценных бумаг (западная модель)
- •27. Паевой инвестиционный фонд
- •28. Методы размещения ценных бумаг
- •29. Первичный рынок ценных бумаг
- •30. Вторичный рынок
- •31. Организационная структура фондовой биржи
- •32. Листинг. Делистинг
- •33. Профессиональные участники биржи
- •34. Основные операции на бирже
- •35. Биржевая информация (биржевые индексы)
- •36. Этика на фондовой бирже
- •37. Биржевые крахи
- •38. «Уличный» рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности
- •39. Инвестиционные качества облигаций
- •40. Виды векселей
- •41. Методы организации биржевой торговли
- •42. Операционный механизм биржевой торговли
- •43. Эмиссия ценных бумаг
- •44. Андеррайтинг
- •45. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг
- •46. Депозитарно-клиринговая инфраструктура рынка ценных бумаг
- •3 Этап. Клиринг.
- •47. Система регулирования рынка ценных бумаг
- •48. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рцб
- •49. Рынок ценных бумаг рф
- •50. История создания рынка
- •51. Определение доходности акции
- •52. Классификация пифов
- •53. Участники рынка
- •54. Определение доходности облигации
- •55. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в россии
- •56. Влияние азиатского кризиса и дефолта на российские финансовые рынки
- •57. Крупнейшие фондовые биржи мира
- •58. Виды бирж
- •59. Международный валютный рынок
- •60. Режим фиксированных валютных курсов
- •61. Режим свободных валютных курсов
- •62. Котировка валюты. Кросс-курс
- •63. Своп
- •64. Факторы, влияющие на курс валюты
- •65. Взаимосвязи между валютным и фондовым рынком
- •66. Особенности маржинальной торговли
- •67. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •68. Факторы, снижающие доходность операций с ценными бумагами
- •69. Валютные интервенции
- •70. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •71. Фундаментальный анализ
- •72. Технический анализ
- •73. Уровни поддержки и сопротивления
- •74. Типы графиков и правила их построения
- •75. Фигуры разворота тенденции
- •76. Фигуры продолжения тенденции
- •77. Тренд
- •78. «Японские свечи»
- •79. Уровни фибоначчи
- •80. Компьютерные индикаторы
- •81. Риск на рынке ценных бумаг: основные виды
- •82. Финансовый риск
- •83. Как торговать риском
- •84. Защита от риска
- •85. Основные принципы управления рисками
- •86. Налогообложение на рынке ценных бумаг
- •87. Формирование портфеля ценных бумаг
- •88. Психология биржевой торговли
- •89. Биржевая терминология
- •90. Отложенные ордера, приказы на открытие (закрытие) сделок
- •Вопрос 46. Характеристика операций, совершаемых на рынке ценных бумаг рф.
- •Вопрос 47. Виды и характеристика профессиональных участников фондового рынка.
- •Вопрос 48. Виды ценных бумаг.
- •Вопрос 49. Производные ценные бумаги, условия их функционирования на фондовом рынке.
Вопрос 44. Финансовый рынок, его структура и место в системе экономических отношений.
Финансовый рынок как система экономических отношений, регулирующая процесс аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств. Структура финансового рынка: денежный рынок и рынок капиталов, валютный рынок. Специфика составляющих их структуру.
Финансовый рынок - чрезвычайно сложная система, в которой деньги и другие финансовые активы его участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной инфраструктурой. Финансовый рынок - это рынок, где объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги и состоящей из следующих важных сегментов-рынков: валютного, ценных бумаг, фьючерсного и опционов, деривативов. Финансовым рынком называется рынок, где проявляется спрос и предложение на различные платежные средства. Чем больше разрыв между объемами предполагаемых инвестиций и накоплениями, тем острее необходимость в функционировании финансовых рынков для распределения накоплений между конечными потребителями. Встреча конечного инвестора и конечного владельца средств должна осуществиться оптимальным образом и с наименьшими затратами. Эффективные сегменты финансового рынка абсолютно необходимы для обеспечения мобилизации свободного капитала и поддержания экономического роста страны. При наличии только собственных накоплений субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их инвестиционная активность была бы ограниченной. Если же размер намеченных инвестиций превышает сумму текущих сбережений, субъекты рынка просто вынуждены откладывать их осуществление до накопления требуемых средств. Из-за отсутствия финансирования субъектам рынка, не обладающим достаточным капиталом, пришлось бы отложить или отказаться от многих перспективных инвестиций или финансировались бы не самые лучшие проекты, т.е. капитал использовался бы не оптимальным образом. Субъектам рынка, не имеющим в своем распоряжении привлекательных вариантов инвестирования средств, ничего бы не оставалось, кроме как аккумулировать средства. С другой стороны, перспективные инвестиционные проекты не реализовывались бы из-за недостатка средств у фирм, имеющих инвестиционные альтернативы.
Все денежные потоки, вне зависимости от источника происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью финансовых институтов. Например, если государство для покрытия дефицита бюджета предлагает купить свои ценные бумаги коммерческим организациям и домохозяйствам, то данные операции проводятся на финансовом рынке через различные финансовые институты. Если коммерческой организации необходимо привлечь дополнительный капитал, она через финансовый рынок обращается к другим коммерческим организациям и домохозяйствам, имеющим временно свободные средства, путем выпуска акций или облигаций. Кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и предприятиями и гражданами, которые их могут предоставить (т.е. одолжить) на определенных условиях. Валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между продавцами и потребителями валют. Фондовый рынок объединяет часть кредитного рынка и рынок инструментов собственности. Этот рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, производных и гибридных финансовых инструментов. Таким образом, фондовый рынок включает в себя рынки ценных бумаг, производных и гибридных финансовых инструментов. Детализированная структура финансового рынка. Перечислим типы финансовых инструментов, обращающихся на различных секторах фондового рынка: I. на рынке инструментов займа: векселя, облигации, сертификаты; II. на рынке инструментов собственности: акции, варранты; III. на рынке производных и гибридных финансовых инструментов: фьючерсы, форварды, опционы, свопы – производные финансовые инструменты; конвертируемые облигации, конвертируемые привилегированные акции – гибридные финансовые инструменты. Структуру фондового рынка можно рассматривать с различных точек зрения. Прежде всего, в нем следует выделить два сектора - первичный и вторичный рынки.
На первичном рынке происходит продажа вновь выпущенных (эмитированных) ценных бумаг. Поэтому первичный рынок есть именно рынок ценных бумаг в традиционном смысле, являясь подсистемой фондового рынка. На этом рынке покупатели (юридические и физические лица) становятся инвесторами, а их сбережения, вложенные в покупку ценных бумаг, превращаются в инвестиции, которые аккумулируются эмитентами. Все дальнейшие операции купли и продажи совершаются уже на вторичном рынке, где происходит свободное обращение ценных бумаг и других связанных с ними финансовых инструментов. На вторичном рынке покупателями и продавцами являются инвесторы. В результате их действий любой отдельно взятый эмитент не получает новых денежных средств, но происходит расширение или сужение круга его инвесторов. Инвестициями называется процесс помещения денег в акции, облигации, прочие ценные бумаги, а также долевое участие в других предприятиях. В активах предприятия выделяют долгосрочные (сроком более года) и краткосрочные (до года) финансовые вложения. С точки зрения скорости исполнения сделок финансовый рынок можно разделить на два сектора - спотовый (кассовый) рынок и рынок срочных сделок. Спотовый (кассовый) рынок - рынок, на котором покупаются и продаются различные активы (в том числе и финансовые инструменты) с немедленной их поставкой (в российской практике - в течение не более чем двух дней). На спотовом рынке наличные активы оплачиваются денежными средствами. Следовательно, спотовый рынок - это рынок, где обращаются наличные активы. Другая часть рыночного пространства занята рынком срочных сделок. К срочным сделкам относятся сделки, которые имеют дату исполнения, установленную позже конечной даты спотового рынка. На финансовом рынке срочных сделок обращаются не наличные активы, а лишь производные финансовые инструменты.