Тема 9. Анализ структуры и ликвидности баланса

Анализ динамики и структуры активов баланса играет важную роль в процессе оценки финансового состояния предприятия.

Обязательными показателями анализа динамики и структуры активов баланса являются:

• абсолютные величины по статьям активов отчетного баланса на начало и конец периода;

• удельный вес активов баланса в валюте баланса на начало и конец периода;

• изменения в абсолютных величинах;

• изменения в удельном весе;

• изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста активов баланса).

Для оценки активов баланса сгруппируем статьи актива баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности. Чтение активов баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей активов баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса.

При проведении анализа динамики и структуры активов баланса, все показатели можно разбить на три группы:

1. Показатели структуры активов баланса.

2. Показатели динамики активов баланса.

3. Показатели структурной динамики активов баланса.

Ликвидность выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Ликвидность активов – это величина, обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги. Иными словами, чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Показатель ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет его текущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Показатель ликвидности равен соотношению ликвидных текущих активов (денежные средства и дебиторская задолженность) к текущим обязательствам. Этот показатель называют показателем срочной ликвидности. Значение данного показателя на уровне среднеотраслевого свидетельствует об умеренном финансовом риске и хороших потенциальных возможностях для привлечения дополнительных финансовых ресурсов со стороны. Однако само по себе такое превышение не дает общей картины ликвидности, так как предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Поэтому для эффективного измерения ликвидности используется система коэффициентов. Наиболее важными из них являются коэффициенты:

• коэффициент общей ликвидности;

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности.

Техническая сторона анализа ликвидности заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:

• активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности;

• пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Обязательства предприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

• наиболее срочные обязательства (задолженность по бюджету, внебюджетным фондам, по заработной плате);

• краткосрочные обязательства;

• долгосрочные обязательства;

• постоянные пассивы.