2.2. Анализ финанового состояния и финансовых результатов оао «Хлеб»

Задачи анализа обеспеченности и использования основных средств – определить обеспеченность предприятия основными фондами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям, а также установить причины их изменения; рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции; изучить степень использования производственных мощностей предприятия; выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.

Таблица 1- Показатели структуры внеоборотных активов ОАО

« Чебоксарский хлебозавод № 1 « за 2010-2012гг.

Наименование показателя	На конец года				Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011г.от 2010г.		2012г.от 2011г.
Внеоборотные активы всего:	14053	17098	22258	3045		5160
Нематериальные активы	-	-	-	-		-
Основные средства	14041	17086	22258	3045		5172
Незавершенное строительство	12	12	-	-		-12
Долгосрочные вложения в материальные ценности	-	12	12	-12		-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-		-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-		-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-		-

Из табл. 1. за 2012 г. стоимость всех внеоборотных активов составила 22258 тыс. руб., что по сравнению с 2011г. уменьшилась на 5160 тыс. руб. Большой удельный вест в структуре занимают основные средства.

Показатели оборотных активов представлено в табл.2 .

Таблица 2- Показатели структуры оборотных активов ОАО «Хлеб» за 2010-2012гг.

(тыс.руб.)

Оборотные активы	Годы			Отклонение (+,-)		Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011г. от 2010 г.	2012г.от 2011г.	2011 г. к 2010 г.	2012. к 2011г.
2. Оборотные активы всего:	8941	13182	12584	4241	-598	147	95
2.1. Запасы	7087	11360	11490	4273	130	160	101
сырье, материалы	409	694	1198	285	504	169	172
готовая продукция	6569	10534	10173	3965	-361	160	96
2.2. НДС по приобретенным ценностям	109	132	119	23	-13	121	90
2.3. Дебиторская задолженность (больше 12 месяцев)	388	24	61	-364	37	61	25
2.4. Дебиторская задолженность	1103	1293	983	190	-310	117	76
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	50	0	50	0	0
2.6. Денежные средства	363	505	0	142	-505	139
2.7. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-

На основании данных, приведенных в табл. 2. можно сформулировать следующие выводы. Величина имущества предприятия ОАО «Хлеб» в 2011 г. выросла на 7286 тыс. руб. или на 31,69%, в 2012 г. она выросла на 4562 тыс. руб. или на 15,07%, при этом:

- величина внеоборотных активов выросла на 8205 тыс. руб. в 2012 по сравнению с 2010 г.;

- сумма оборотных активов ОАО «Хлеб» выросла на 4241 тыс. руб. за 2011 г. в основном за счет роста суммы запасов на 4273 тыс. руб. и денежных средств на 142 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 361 тыс. руб.;

- в течение 2012 г. сумма оборотных активов уменьшилась на 598 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы денежных средств на 505 тыс. руб. и снижения дебиторской задолженности на 310 тыс. руб.

Таблица 3- Показатели эффективности использования оборотных средств ОАО «Хлеб» за 2010-2012гг.

Наименование показателя	На конец года				Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011г. от 2010г.		2012 г.от 2011г.
Коээфициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	8,07	8,10	12,12	0,03		4,02
Период оборачиваемости, дней	45,25	45,06	30,11	-0,19		-14,96
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	10,18	9,40	13,28	-0,78		3,88
Оборачиваемость запасов, дни	35,87	38,84	27,49	2,97		-11,35
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	65,38	82,57	155,20	17,19		72,63
Период оборачиваемости, дни	5,58	4,42	2,35	-1,16		-2,07
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	198,67	211,42	0	12,76		0
Период оборачиваемости, дни	1,84	1,73	0	-0,11		0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	8,05	8,80	18,16	0,75		9,36
Период оборачиваемости, дни	45,34	41,48	20,10	-3,86		-21,38

Из табл. 3. видно, выполненных расчетов можно сформулировать следующие выводы.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества.

За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2010 г. капитал ОАО «Хлеб» совершал 3,14 оборота в год, в 2011 г. значение показателя выросло до 3,53 оборота, в 2012 г. произошло дальнейшее увеличение показателя до 4,38 оборота в год, в результате более быстрого роста выручки в 2010 г. чем имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его рост к 2012 г. однозначно заслуживает положительной оценки.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует аналогичную динамику: с 65,38 оборотов в 2010 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 155,2 оборота в 2012 г., соответственно снизив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 5,6 дней до 2,4 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия возросла: за исследуемый период количество оборотов выросло на 9,3 оборота в год с соответствующим сокращением периода на 25,24 дня.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в табл. 4.

Таблица 4- Показатели коэффициентов ликвидности ОАО « Хлеб» за 2010-2012гг.

Показатель	Годы				Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011г.		2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0405	0,0416	0,0060	0,0011		-0,0357
Коэффициент срочной ликвидности	0,1353	0,1174	0,1312	-0,0179		0,0137
Коэффициент текущей ликвидности	0,7790	0,9253	1,3535	0,1464		0,4282

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО «Хлеб» в 2010-2012 гг. было слишком низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить только порядка 4% кредиторской задолженности, а в 2012 г. – меньше 1%.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8-1,0.

В случае ОАО «Хлеб» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2010-2012гг., т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев чуть более 13% кредиторской задолженности. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 1,5-2,0.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей абсолютной и срочной ликвидности предприятия как явно негативную. Расчет показателей платежеспособности представлен в табл. 5.

Таблица 5- Показатели платежеспособности ОАО «Хлеб» за 2010-2012гг.

Показатель	Годы				Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011г.		2012 г.
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	-3820	-4866	-3179	-1046		1687
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,3360	-0,3679	-0,2187	-0,0319		0,1492
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,3586	-0,4177	-0,1682	-0,0590		0,2494
Доля собственнных обортных средств в активах	-0,1950	-0,1818	-0,1069	0,0132		0,0749
Коэффициент общей платежеспособности	0,2789	0,3002	0,3280	0,0213		0,0278

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В данном случае значение коэффициента имеет отрицательное значение и нормативного 0,5. То есть предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.

Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала отрицательно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия

Доля собственных оборотных средств в активах также растет: с -0,195 в 2010 г. до -0,1069 в 2012 г.

Невзирая на рост, значения показателя до 2012 г. все равно остаются ниже нормативных значений, не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и платежеспособность. Данные показатели формирования прибыли ОАО « Хлеб» сведены в табл. 6.

Таблица 6 - Показатели формирования доходов ОАО « Хлеб»

за 2010- 2012гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	На конец года				Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011г. от 2010г.		2012 г.от 2011г.
Выручка от продажи, тыс.руб.	72116	106768	152564	346552		45796
Прибыль от продажи, тыс.руб.	164	2257	5515	2093		3258
Прочие доходы, тыс.руб.	3479	5064	5142	1585		78

На основании табл. 6. можно сделать вывод, что предприятие значительно увеличило прибыль за счет продажи товаров, продукции.

По итогам 2012 г. предприятие получило прибыль от продаж в размере 5515тыс. руб., что на 3258 тыс. руб. больше, чем в 2011 г.

Структура формирования прибыли предприятия ОАО »Хлеб» представлена в табл. 7.

Таблица 7- Показатели формирования прибыли ОАО «Хлеб» за 2010-2012гг.

Наименование показателя	Годы				Отклонение (+,-)
	2010	2011	2012	2011г. от 2010г.		2012г.от 2011г.
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг тыс.руб.	72116	106768	152564	34652		45796
Себестоимость продажи, тыс.руб.	53859	81278	115742	27419		34464
Прибыль от продажи, тыс.руб.	164	2257	5515	2093		3258
Прочие доходы, тыс.руб.	3479	5064	5142	1585		78
Прочие расходы, тыс.руб.	2222	3196	4331	974		1135
Прибыль до налогообложения	979	3742	6004	2763		2262
Текущий налог на прибыль	1506	1684	1556	178		-128
Прибыль (+), убыток(-), тыс.руб.	527	2058	4448	1531		2390

Из табл. 7. можно сделать вывод, что предприятиев течение 2011-2012 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 4975 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 2763 тыс. руб. и составила 3742 тыс. руб., что на 119,8% больше чем за 2010 год.

В 2012 году по сравнению с 2011 г. прибыль до налогообложения увеличилась на 2262 тыс. руб. и составила 6004 тыс. руб.

Таблица 8 - Показатели рентабельности ОАО «Хлеб» в 2010 – 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012г.	Темп изменения %
Рентабельность всего капитала	0,0229	0,0680	0,1277	0,1047
Рентабельность использования собственного капитала	0,0551	0,1775	0,2400	0,1849
Рентабельность использования оборотных активов	0,0589	0,1561	0,3535	0,2945
Рентабельность продаж	0,0023	0,0211	0,0361	0,0339
Рентабельность производственной деятельности	0,0098	0,0253	0,0384	0,0286
Коэффициент затрат	0,7468	0,7613	0,7586	0,0118

На основании расчетов табл.8. можно сделать следующие выводы:

- все показатели рентабельности в 2010 г. имеют отрицательное значение из-за убытка как результата хозяйственной деятельности, но в целом прослеживается положительная динамика этих показателей, хотя стоит отметить низкий уровень рентабельности, отрицательно характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

- рентабельность всех вложений составила в 2012 г. 12,77 коп. на каждый рубль вложений.

- рентабельность использования собственного капитала – 24 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2012 г., рост показателя к 2010 г. составил 29,5 коп. на каждый рубль;

- в результате использования оборотных активов получало с каждого рубля, вложенного в них, 35,35 коп. в 2012 гг.;

- показатели рентабельности продаж также достаточно низок – 0,2 и 3,6 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2010 и 2012 гг, в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие;

- значения рентабельности производственной деятельности в 2012 г. 3,84 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного на производство и реализацию было получено меньше 4 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия.