55 Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Фин. независ. (устойчивость) – независ. предпр-ия от внешних источников фин-ния. Анализ фин. независ. проводится с помощью след. коэф-ов.Коэф. фин. независ. (автономии) хар-ет, в какой степени используемые предпр-ем А-вы сформированы за счет СК. Нормат. знач.: Кнезав. ≥ 0,5Кнезав. = СК / ВБ = СК / (ВнеОбА + ОбА)Коэф. фин. завис. хар-ет, в какой степени предпр-ие зависит от внешних источников фин-ия, то есть сколько заемных средств оно привлекло на 1 руб. СК. Нормат. знач.: Кзав. ≤ 0,5

Кзав. = ВБ / СК= (ВнеОбА + ОбА) / СККоэф. фин. риска (плечо фин. рычага, фин. леверидж) показывает соотношение ЗК и СК, определяет возможность предпр-ия расплатиться по своим обязательствам и хар-ет степень защищенности капитала предпр-ия. Нормат. знач.: Криска ≤ 1

Криска = ЗК / СК = (ДО + КО) / СККоэф. концентрации ЗК хар-ет, в какой степени используемые предп-ем А-вы сформированы за счет ЗК. Нормат. знач.: Кзк ≤ 0,5

Кзк = ЗК / ВБ = (ДО + КО) / ВБКоэф. маневренности показывает какая часть собственных ср-тв предпр-ия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать.

Кманев = ЧОК / СК = (ОбА – КО) / СК

ЧОК – чистый оборотный капитал (рабочий капитал) выступает в качестве меры ликвид. и представляет собой превышение текущих А-ов над текущими П-ми.

Показатель наличия собственных ОбС свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предп-ия, опред. как разница между капиталом и резервами (раздел III баланса) и ВнеОбА-ми (раздел I баланса). Нормат. знач.: СОС = 0,1 (10%)

СОС = разд.III – разд.I

56. Диагностика вероятности банкротства коммерческой организации.

Основной признак банкротства - неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Прогнозирование банкротства в отечественной практике производится на основе оценки неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса. При этом производится расчет следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности. Значения рассчитанных показателей сравниваются с рекомендованными нормативными значениями. По результатам сравнения делаются выводы о наличии (отсутствии) угрозы банкротства предприятия. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:коэффициента текущей ликвидности;коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности наконец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

57 Анализ эффективности . инвестиц. Важнейшее свойство капитала состоит в возможности приносить прибыль его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование - одна из форм использования такой возможности Под инвест-ой д-тью п/п след. понимать напр-ие фин. ресурсов на простое или расширенное воспр-во ОС воспр-ва. Различают 3 напр-ия инв.:1.отраслевая, направление кап.влож или фин-х рес в соотв-ие отрасли нар.хоз. Отраслевую инвестицию следует рассматривать как отраслевую стр-ру, т.е. под отраслевой стр-рой след. понимать % соотнош-ия направл-х кап.влож. в соотв-ие отр. в общ. сумме кап. влож.2. направление кап. влож на совершенствование технологии пр-ва прод-ии, в част. с/х. Направление фин.рес. на соверш-ие тех-гии называют технологич-ой стр-рой. 3. фин. рес. или кап.влож. Воспр-во предполагает направление кап.влож. на возведение новых зданий и сооружений. Все 3 напр-ия кап.влож. явл-ся актуальными и необходимыми для дальнейшего увелич-ия V пр-ва прод-ии. Источниками кап.влож. вл-ся аморт.фонды п/п, сумма получ. прибыли в рез-те хоз-фин.д-ти. Кап. влож. направл-ые за сч. ден.ср-в кредитов банков м. выступить всевозможные займы и гос.субсидии. Осн.цель кап.влож. – повыш-ие эк.эф-ти. Осн. пок-лем хар-щим эк.эф-ть кап.влож. явл-ся срок окупаемости кап. влож. Срок окуп-ти = Сумма кап.влож./сумма прибыли. Прибыль как рез-т практ-го исп-ия кап.влож м.б. дотигнута за сч.след.факторов:1.за сч. увелич-ия V пр-ва по соотв-щим отр.пр-ва. Увелич-ие V пр-ва прод-ии м.б. обеспечена за счет строит-ва доп-ых пр-ых объектов(по отр.жив-ва).2. снижение с/с прод. в отр. жив-ва м.б. достикнута за счет повыш-ия производ-ти труда, как рез-т проведенных реконструкционных мероприятий. 3.получ. кач-ва прод-и как факт. повыш-ия ур-ня реализац-х цен. При направл-ие кап.влож. на соотв-ие цели нужно искать реальные пути уменьшения кап. влож. на конкр-ые цели. Строит-ые объекты возведения возм-но с силами подрядчика и хоз.способом. Лучшим вар-том явл. работа подрядным строит-вом. Преимущ-во подрядного строит-ва заключ. в том, что заказчик в соотв-ии с дог. перечисляет необходимую сумму денег и мат-л, раб.сила выделяется самим подрядным подразделением. Однако при наличии свободных раб.рук само СХП м. строить объекты так называемым хоз. способом. Хоз. способ возведения объектов м. оказаться эффект-м по сравнению с подрядн. способом. Эф-ть достигается тем, что смету расходов на стр-во практически не предусмат-ем выделение ср-в на накладные расходы. При хоз-м способы вып-ия строит-х работ с/с м. оказаться значительно и ниже за счет исп-ия отн-но дешевых строит. мат-лов; но требуется более жесткий контроль за качетсвом вып-х работ, что зависит от труд-ой дисциплины на конкр-ом п/п. При исп-ии влож. напр-х на цели простого или расширенного воспр-ва необходимо строго следить за недопущением незаверш-х объектов. Незавершенное пр-во явл-ся бичом в эк-ке н/х. Во всех отр. н/х следует строго следить за тем, чтобы объекты сдавались строго в соотв-ии с планом строит-ва. Незаверш-ые объекты отвлекают ср-ва п/п. Расчит-ся сумма кап.влож.в расч. на 1 га с/х уг.(на1га усл.пашни), окупаемость кап. влож.(число лет).

58. Комплексный экономический анализ и рейтинговая оценка деятельности предприятия Традиционные подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.

Финансовые подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние - важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия.

Под фин.сост-ем п/п след.понимать его способность поддерживать норм-ые эк-ие взаимоотношения со всеми деловыми партнерами не иметь долгов по з/п перед своим коллективом, а также перед гос. бюджетом за счет соб-ых мат-ых активов (соб.ср-ваЦель – оценка фин.сост. п/п и выявление резервов его улучшения. Задачи1.ан. динамики пок-лей, хар-щих фин.сост. п/п для устан-ия общих тенденций и закономерностей.2.ан. факторов, формирующих фин. сост п/п.3.разработка комплекса орг-эк-х мероприятий, направленных на укрепление фин.сост.п/п. Сущ-ет очень много пок-лей, которые привлек.для анализа фин.сост. п/п.Они группируются по ряду признаков соотв-ей группы. 1.гр.коэф-ов,к-ая хар-ет кредитоспособность п/п. Пок-ли хар-ие кредитоспос-ть п/п служат интересом внешних потрел-лей, в основном они предст. интерес для банков к-ые выд-ют кредиты для п/п. По этим пок-лям банки реш. для себя важный вопрос сколько можно дан.п/п выделить и спрашивающую сумму кредита, в состоянии ли оно вернуть эту сумму в указанный срок, стоит ли иметь с дан.п/п эк.отношения. Пок-ли хар-ие фин. устойч-ть п/п. Фин. устойч-ть понятие шире, чем ликвидность баланса и платежесп-ть п/п. В соотв-ии с традиц-ми методами применяемыми для оценки фин. уст-ти п/п принято оперировать в основном пок-ми степень наличия СОС к-ых позволяет удовлетворить потреб-ть в СОС. В основном принято оперировать 4 пок.: 1.Итог II раздела актива<налич.СОС(итогIII разд.пассива-(итогIразд.актива+д/сроч.кредиты)). Д/ср.кредиты призваны удовл-ть потребности I раздела актива. Считается отлич. фин. уст-ть – если выполн-ся это соотношение. 2. Итог II разд.А = Итог III разд. П – (Ит.Iразд.А+Д/ср кред.) нормальная фин. устойч-ть. 3. Итог II разд.А = Итог III разд. П – (Ит.Iразд.А+Д/ср кред.+Доп-ые источники). Доп. источники: в IV разд.пассива: дох. буд. периодов + резервы предст.расх. критическая фин.уст-ть. 4. Итог II разд.А > Итог III разд. П – (Ит.Iразд.А+Д/ср кред.+Доп-ые источники). кризисная фин.уст. Пок-ли, хар-щие несостоятельность баланса 1)Коэф.покрытия по значению меньше 2 (коэф.тек.ликв-ти) Ктек.лик = обор.активы(А1+А2+А3)/кр-сроч.пассивы(П1+П2), 2) Коэф. обесп-ти СОС < 0,1 Косос = СОС/обор.активы; СОС = кап.и рез. – внеоборотные активы. При этих значениях коэф-в опр-ся так назваемые коэф-ты восстан-ия и утраты плат-ти п/п. Если же один из 2-х пок-лей окажется меньше соотв-щего значения, то опр-ся коэф. утраты плат-ти Кутр.плат. = [Ктек.лик.+(3/12)(Ктек.лик. по отч. + Ктек.лик. по баз.)]/2 > 1, то в течение предст. 3 мес. на п/п не наступит несостоят-ть, т.е. п/п сохранит свою плат-ть. Кутр.плат. = [Ктек.лик.+(3/12)(Ктек.лик. по отч. + Ктек.лик. по баз.)]/2 > 1 , считается, что на п/п будет восстановлена плат-ть, у п/п нет опасности банкротства. Осн. резервом укрепления фин.сост. п/п следует считать неуклонное увеличение фин.рез-тов,т.е. увелич. суммы прибыли п/п

. Комплексная рейт. оценка производ-ся след.:1. составление рабочей аналитич-ой таблицы гр. фактич-х пок-лей. В дан. группе д.б. отражены показатели по каждому СХП и по кажд. соответ-му показателю. 2. необходимо установить так наз-ый эталонный показатель. В качестве его выступает максимальное значение по группе п/п. 3.установление стандартизированных коэф-в. Сумма стандартизир-х коэф. предст. собой отношение фактического показателя к эталонному. 4. установление суммы станд-х коэф-в в разрезе каждого п/п. 5.устано-ие рейтинга п/п по максимальному значению суммы стандартиз-х коэф-тов. Необходимо сделать выводы по результатам 1 ан. таблицы. Выводы д.б. сделаны относит-но материально-технической базы п/п и его потенциальных возможностей исходя из уровня основного пок-ля интенсификации и трудообеспеченности.

59. Сущность аудиторской деятельности.

Аудиторская деятельность (аудит) представляет собой предпринимательскую дея­тельность аудиторов (аудиторских фирм) по осуществлению вневедомственных проверок бухгалтерской (финансовой) отчетности, документов бухгалтерского учета, налоговых дек­лараций и других финансовых обязательств и требований экономических субъектов, а также оказанию иных аудиторских услуг. Аудитор – лицо, проверяющее состояние финансово-хозяйственной деятельности пред­приятия за определенный период. Аудитор – специалист, аттестованный на право аудитор­ской деятельности в порядке, установленном законодательством РФ

Отличие аудита от аудиторской деятельности состоит в том, что последняя предусматривает и различные аудиторские услуги. В последнее время главное внимание уделяется повышению эффективности системы управления предприятием, и прежде всего системы внутреннего контроля. Системный подход подготовил почву для развития качественных аудиторских услуг, т.е. аудиторские структуры начали больше заниматься консультационной деятельностью, чем непосредственно аудитом. Аудит и аудиторская деятельность различаются и по результатам. Результатом аудита могут быть выводы о состоянии финансовой отчетности — реальности статей баланса, достоверности бухгалтерского учета, законности и целесообразности хозяйственных операций, а результатом аудиторских услуг — возможное состояние объектов в будущем, т.е. прогнозные экономические показатели, качественные характеристики организационной структуры управления, системы учета и контроля.

В Российской Федерации существуют две формы аудита: обязательный и инициативный. Аудит может проводиться в отношении любых юридических лиц независимо от их организационно правовых форм и видов деятельности, а также любых физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей. Индивидуальный аудитор, зарегистрированный как предприниматель без образования юридического лица, не вправе проводить обязательный аудит.