- •Опорний конспект лекцій
- •Розподіл навчального часу за змістовними модулями і видами навчальних занять
- •Значення і теоретичні основи фінансового аналізу
- •1. Поняття і значення фінансового аналізу
- •2. Принципи і види фінансового аналізу
- •3. Формування системи показників фінансового аналізу
- •Метод і методичні прийоми фінансового аналізу
- •1. Метод фінансового аналізу і його особливості.
- •2. Статистичні методи у фінансовому аналізі.
- •3. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
- •Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •1. Сутність та види економічної інформації
- •2. Фінансова звітність підприємства
- •3. Користувачі фінансової інформації
- •Тема 3 аналіз майна підприємства
- •1. Аналіз складу і структури майна підприємства.
- •Порівняльний аналітичний баланс
- •2. Аналіз ефективності використання нематеріальних активів
- •3. Аналіз ефективності використання основних засобів
- •Тема 4 аналіз оборотних коштів підприємства
- •1. Аналіз структури і динаміки оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз запасів
- •3. Аналіз дебіторської заборгованості
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 5 Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Аналіз складу та динаміки капіталу підприємства
- •1. Класифікація джерел формування капіталу підприємства
- •2. Аналіз складу та структури капіталу підприємства
- •3. Аналіз джерел фінансування майна підприємства за допомогою матричного (шахового) балансу
- •Квадранти матричного балансу
- •Аналіз та використання фінансового левериджу
- •1. Аналіз показників структури капіталу підприємства
- •2. Поняття левериджу та механізм його формування
- •3. Аналіз рівня фінансового левериджу
- •Тема 6 аналіз грошових потоків
- •Поняття та методи розрахунку грошових потоків
- •1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства
- •2. Аналіз грошових потоків за прямим методом
- •3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом
- •Аналіз ефективності грошових потоків
- •1. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства
- •2. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків
- •3. Управління грошовими потоками
- •Тема 7 аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
- •1. Поняття платоспроможності і ліквідності засобів підприємства
- •2. Оцінка ліквідності балансу
- •3. Коефіцієнтний аналіз ліквідності
- •Тема 8 аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1. Поняття фінансової стійкості і фактори, що її забезпечують
- •2. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
- •3. Аналіз відносних показників фінансової стійкості
- •Тема 9 аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •2. Система показників кредитоспроможності підприємства
- •3. Визначення класу позичальника
- •Тема 10 аналіз ділової активності підприємства
- •1. Сутність та задачі аналізу ділової активності підприємства
- •2. Аналіз показників оборотності капіталу підприємства
- •3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •1. Поняття та задачі аналізу прибутку підприємства
- •2. Загальна схема аналізу прибутку підприємства
- •3. Аналіз прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг
- •3.1. Методика аналізу прибутку від реалізації на основі повної собівартості
- •4. Аналіз використання прибутку
- •Аналіз рентабельності підприємства
- •1. Поняття та система показників рентабельності
- •2. Аналіз показників рентабельності
- •Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •1. Сутність та класифікація інвестицій
- •2. Аналіз ефективності реальних інвестицій
- •3. Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •Тема 13 комплексна оцінка фінансового стану підприємства
- •Рейтингова оцінка фінансового стану підприємств
- •1. Послідовність та способи рейтингової оцінки фінансового стану підприємств
- •2. Система показників рейтингової оцінки підприємств
- •3. Матрична методика комплексної оцінки фінансового стану підприємства
- •Діагностика ймовірності банкрутства підприємства
- •1. Методи діагностики кризових явищ на підприємстві
- •2. Закордонні методики прогнозування банкрутства
- •3. Вітчизняні методики діагностики банкрутства
- •Рекомендована література
- •Навчальне видання опорний конспект лекцій з дисципліни
3. Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
Для забезпечення розширення діяльності підприємства необхідно забезпечення його додатковими джерелами фінансування, в першу чергу власними. Саме забезпеченість підприємства власним оборотним капіталом, структура позикового капіталу, рівень фінансової незалежності дозволяє спрогнозувати темпи розвитку підприємства на основі коефіцієнта стійкості економічного зростання.
Коефіцієнт стійкості економічного зростання визначається відношенням суми чистого прибутку, що направляється на накопичення, до суми власного капіталу.
Коефіцієнт стійкості економічного зростання (Ксез) залежить від факторів:
рентабельність продажу (Rпр);
оборотність капіталу (Коб);
структура капіталу (коефіцієнт фінансової залежності) (Кз);
відсоток відрахувань чистого прибутку на розвиток виробництва (Двідр).
Ксез = Rпр Коб Кз Дотч.
Перші два фактора відображають дію тактичної, а два останніх – стратегічної фінансової політики.
Вірно вибрана цінова політика, розширення ринків збуту веде до збільшення обсягів продажу і прибутку підприємства, підвищує рівень рентабельності продажу, швидкість обороту капіталу.
В той же час нераціональна інвестиційна політика може знизити суму позитивних результатів перших двох факторів.
Розширена факторна модель коефіцієнта стійкості економічного зростання може мати вигляд:
Ксез = ЧПвідр Рпр Кобвок Кзпа. Кзл Чпз Кфз,
де ЧПвідр – частка чистого прибутку, відрахована (реінвестована) на розвиток виробництва;
Рпр – рентабельність продажу;
Кобвок – коефіцієнт оборотності власного оборотного капіталу;
Кзпа. – коефіцієнт забезпеченості поточних активів власним оборотним капіталом;
Кзл – коефіцієнт загальної ліквідності;
Чпз – частка поточних зобов’язань у капіталі підприємства;
Кфз – коефіцієнт фінансової залежності.
Також можна застосувати у процесі аналізу модель такого типу:
Ксез = ЧПвідр Рпр Кобвок Кзпа. Кзл Кз,
де ЧПвідр – частка чистого прибутку, відрахована (реінвестована) на розвиток виробництва;
Рпр – рентабельність продажу;
Кобвок – коефіцієнт оборотності власного оборотного капіталу;
Кзпа. – коефіцієнт забезпеченості поточних активів власним оборотним капіталом;
Кзл – коефіцієнт загальної ліквідності;
Кз – коефіцієнт заборгованості (відношення середнього розміру поточних зобов’язань до середньої величини власного капіталу).
Результати факторного аналізу, проведеного за даними моделями, дозволяють виявити «хворі місця» у фінансовому стані підприємства.
Питання для самоконтролю
Якими способами вимірюється рівень ділової активності підприємства?
В чому полягають екстенсивний та інтенсивний способи економічного зростання?
Які джерела інформації застосовуються для аналізу ділової активності підприємства?
Якими показниками характеризується ділова активність підприємства?
Які показники оцінюють оборотність капіталу підприємства?
В чому полягає економічний зміст коефіцієнту оборотності оборотних активів підприємства?
Які факторні моделі використовуються для аналізу стійкості економічного зростання підприємства?