58. Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности.

Платежесп-ть – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса – возм-ть обращения активов в наличность и погасить свои платежные обязат-ва. Анализ ликвидности баланса-сравнение средств по активу (сгруппиров-х по степени убывания ликвидности) с краскоср.обязат-ми (групп. по степени срочности их погашения).

Группы активов:

1 – абсолютно ликв.активы (А1) – денежн.наличность

2- быстро реализумые активы(А2) – товары отгруженные, краткоср.дбит.задолженность, налоги по приобр.ценностям

3- медленно реализуемые активы(А3) – произв.запасы, незаверш.пр-во, гот.продукция

4- труднореализ.активы(А4) - ОС, НМА, долгоср.фин.вложения, долгоср.деб.задолженность

Группы пассивов:

1-наиб.срочные обяз-ва(исполн.в теч.месяца)(П1)-кредиты банка, просроченные обяз-ва

2-среднесроч.обяз-ва со сроком погашения до 1 года(П2)

3- долгоср.кредиты банка и займы(П3)

4- собств.капитал(П4)

БАЛАНС абсолютно ЛИКВИДНЫЙ если:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Относительные показатели: Коэфициент абсол.ликвидности, коэф.срочной ликвидности, коэф. текущей ликвидности.

Для оперативного управления платежеспос-ю: ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛНДАРЬ.

59. Динамика риска банкротства субъектов хозяйствования

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

- «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества и другие внешние факторы);

- «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

- «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении: анализа обширной системы индикаторов; ограниченного круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа, кризис-прогнозных моделей.

В Республике Беларусь для этой цели применяют следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом; коэффициент финансовой зависимости; доля просроченных финансовых обязательств в общей сумм активов предприятия.

Многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа для оценки кредитоспособности предприятия и риска его банкротства.

Сущность методики кредитного скоринга – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Однако тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования по следующим обстоятельствам.

Поэтому заслуживает внимания сам подход к разработке подобных моделей, но они должны разрабатываться для каждой отрасли и подотрасли и при этом периодически уточняться по новым статистическим данным с учетом новых тенденций и закономерностей в экономике.