- •1.Взаимосвязь финансового и управленческого анализа.
- •2.Структурный анализ активов и пассивов.
- •3.Анализ финансовой устойчивости.
- •4.Анализ платежеспособности
- •5.Анализ ликвидности баланса
- •6.Оценка чистых активов
- •7.Анализ отчета о прибылях и убытках
- •8.Анализ прибыли от продаж
- •9.Анализ движения денежных средств (прямой метод)
- •10.Анализ взаимосвязи прибыли и движения дс (косвен метод)
- •11. Анализ деловой активности предприятия
- •12.Анализ рентабельности собственного капитала
- •13.Моделирование комплексной оценки финансового состояния хозяйственной деятельности
- •14. Анализ экономического роста предприятия
- •16.Анализ вероятности банкротства
- •17. Сущность и необходимость разработки стратегии развития предприятия
- •18.Инновации и научно-тех. Прогресс для организации
- •19.Оценка стоимости фирмы.Методы
- •20.Классификация бизнес-проектов.
- •22.Система комплексного анализа инвестиционной деятельности.
- •23.Необходимость оценки временной стоимости инвестиций. Методы.
- •1. Метод окупаемости
- •2. Учетный коэффициент окупаемости (унр)
- •1. Дисконтированный денежный поток
- •2. Чистая приведенная стоимость npv
- •3. Внутренняя ставка доходности irr
- •24.Аналитические подходы и основные показатели, используемые для расчета дисконтной ставки.
- •25. Система показателей оценки эффективности капитальных вложений
- •26. Методы расчета чистой приведенной стоимости. Принципы принятия решений
- •27.Методы расчета внутренней нормы рентабельности инвестиций. Принципы принятия решений
- •28.Метод расчета индекса рентабельности.
- •29.Метод расчета дисконтированного срока окупаемости. Принципы принятия решений
- •30.Оценка финансового потенциала предприятия
- •31.Подходы и методы оценки бизнеса
- •32. Оценка бизнеса на базе экономической добавленной стоимости (eva)
- •33. Системный подход к анализу хозяйственной деятельности
22.Система комплексного анализа инвестиционной деятельности.
Анализ инвестиционной деятельности является направлением экономического анализа, проведение которого зависит от потребности в обосновании управленческих решений по конкретным вариантам инвестиций (вложений средств).
Цель анализа инвестиций:
В объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления инвестиций.
Определение направлений инвестиционного развития организаций (компаний) и приоритет областей вложения капитала.
Разработка приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики.
Выявление факторов, влияющих на результативность инвестиций.
Обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы.
Объекты анализа – это:
Инвестиции в нефинансовые и финансовые активы (земельные участки, объекты природопользования – нефинансовые); источники финансирования (собственные, заемные и их комбинации); макроэкономические; технические; технологические; социальные; экономические; экологические условия реализации проекта; имущественный и коммерческий потенциал предприятия и его финансовое состояние.
Субъекты (исполнители): структурные подразделения самой компании (инвестиционный отдел, отдел стратегического планирования); внешние консультанты; отделы проектного финансирования и кредитования банков.
Информационную базу анализа составляет весь комплекс, объем существующей информации.
Пользователи информации: владельцы компании (собственники), руководители и менеджеры, инвестиционные фонды, страховые компании, государственные органы управления (местного и федерального уровня), общественные организации, в частности экологические.
Используемые методы:
Сравнительный;
Балансовый;
Комплексной оценки;
Методы моделирования;
Графический метод;
Методы простых и сложных процентов и дисконтирования.
Методики проведения инвестиционного анализа:
Определение стоимости инвестиционного проекта (калькулирования);
Оценка уровня рискованности;
Определение будущих денежных потоков в период жизненного цикла проекта (методы прогнозирования);
Оценка возможного срока и эффективности реализации проекта;
Определение проектной дисконтной ставки с учетом риска.
Расчет текущей стоимости будущих потоков.
Сравнение будущих денежных потоков с затратами.
Принципы анализа:
Объективность;
Научная обоснованность, системность и комплексность;
Существенность и оптимальность;
Выделение ведущего звена «при отборе приемлемых решений»;
Количественная определенность;
Вариантность и сопоставимость результатов анализа.
Система показателей, которые используются при оценке инвестиционной деятельности:
Маркетинговые показатели: маркетинговые затраты, расходы на рекламу, скидки, расходы на доставку и сервисное обслуживание, спрос, номенклатура (ассортимент) продукции, качество показателя на определенном жизненном цикле товара.
Показатели производства и снабжения: объем производства, производственный потенциал, уровень автоматизации, коэффициент сменности, ритмичность поставок, производственные издержки, переменные и постоянные и их доля.
Показатели предъинвестиционного исследования вложения в основной и оборотный капитал.
Инновации.
Финансовые аспекты инвестирования (составление бюджета инвестиций, финансового бюджета, который включает прогноз балансовых показателей и отчета о финансовых результатов).
Оценка персонала.
Управления и структуры организации.
Показатели экологии и безопасности труда.
Завершение и ликвидация проекта.
Все эти показатели, отражающие будущие инвестиционный проект, взаимосвязаны между собой.